财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入按固定汇率计算同比增长1%，主要因价格上涨和自动化业务贡献增加，但被销量略有下降所抵消 [56] - 自动化销售额同比增长6%，按固定汇率计算约占销售额的5% [57] - 调整后EBITDA同比下降21%至1510万美元，利润率为17.8%，主要因G&A费用高于上年 [58] - 资本支出为1180万美元，主要用于房地产项目和转换器安置 [59] - 毛利润按固定汇率计算增长15%，利润率为34%，上年同期为29.8%，若考虑SAP上线影响，毛利润约增长8% [79] - 第一季度末现金余额为5860万美元，循环信贷额度无提款，基于报告的LTM调整后EBITDA的净杠杆率为5.7倍，基于信贷协议定义的调整后EBITDA为5.2倍，预计杠杆率将在第二季度达到峰值，下半年开始去杠杆化 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机器投放量同比增长3.8%，全球超过139600台；缓冲系统下降1%，空隙填充安装系统增长5%，包装业务增长7% [8] - 自动化业务销售同比增长6%，占销售额约5% [57] - 北美地区净收入同比增长1%，缓冲和空隙填充业务同比增长，但包装业务持续面临逆风 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区开局强劲，但前景参差不齐，日本和韩国表现强劲，澳大利亚和中国表现较弱 [4] - 欧洲地区能源环境好于预期，推动造纸市场年初有所改善 [5] - 欧洲和亚太地区按固定汇率计算净收入同比增长1%，各品类本季度均略有增长，但销量同比略有下降 [9] - 北美地区第一季度销售额同比增长1%，该地区活动水平尚可，但受宏观环境影响并不强劲 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注优化现有设备车队，将未充分利用的转换器收回并重新部署到更有生产力的地区，以实现资本效率最大化 [8] - 继续投资新产品，预计随着新产品推出设备车队将有所增加 [41] - 致力于在全年逐步提高毛利率，使其接近目标毛利率水平 [53] - 专注于提高生产力，利用过去几年建设的基础设施，采取更有针对性和重点的业务方法，优先开展能产生实际影响的活动 [76] - 开发了多种新产品，将在未来12个月内在空隙填充、包装、冷链和自动化领域推出，以巩固行业领先地位 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务结果基本符合预期，预计上半年营收较为平淡，2023年下半年销量将有所回升 [3] - 制造业仍不景气，消费者对非必需品的电子商务活动缓慢，消费者更多地将支出分配到服务和必需品上，预计短期内北美市场需谨慎看待 [26] - 尽管短期内宏观环境是挑战，但公司在与许多历史上只使用塑料的关键客户合作方面取得进展，预计北美地区销量将逐渐反映这一趋势 [48] - 对全年继续提高毛利率有信心，致力于接近目标毛利率水平，但劳动力和服务方面的通胀压力仍然存在，公司将对可控支出领域进行调整 [53] - 认为公司已具备先进的数字和物理基础设施，是时候收获过去几年的投资成果，提高效率并严格控制资本支出 [54] 其他重要信息 - 公司将向美国证券交易委员会提交截至2023年3月31日的10 - Q报告，报告将通过美国证券交易委员会或公司网站的投资者关系板块获取 [50] - 北美研发和自动化中心将于今年夏天开业，这将改变公司在美国自动化业务的局面，推动业务更上一层楼 [6] - 公司已开设新的欧洲总部，员工自4月起已全部在新设施工作 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 当前宏观环境是否会使公司指导目标面临风险，指导目标对宏观环境的假设是什么 - 若营收疲软会有影响，但公司毛利率有缓冲可抵消部分疲软；公司假设全球经济大致维持现状，既不假设强劲复苏，也不假设进一步疲软，若出现更多银行问题、消费者问题、失业率上升等情况，将影响公司，这并非公司的基本假设 [18] 问题: 经营环境下客户是否会因控制成本而选择低价产品，这是否会成为公司风险因素 - 目前客户有选择低价产品的情况，但不是主要驱动因素；公司认为最大驱动因素是向客户说明自身在效率、速度和总体拥有成本方面的优势，通常以此赢得业务；预计与大型客户就从塑料转向纸张的对话中，客户会对价格敏感，希望在实现可持续性的同时不增加成本 [40] 问题: 从之前指导目标框架来看，销量前景是否更不明朗或低于最初预测，是否会被成本环境变化所抵消 - 宏观环境是挑战，但公司试验活动和业务管道强劲，与大型客户就从塑料转向纸张有很多对话，可抵消部分宏观疲软；公司未假设强劲的销量趋势，且公司和客户都在适应当前可能成为近期新常态的较低水平，公司正通过优化现有设备车队来实现增长 [67][69] 问题: 近期情况对营收和EBITDA指导目标的影响 - 第一季度末和第二季度初业务稍疲软，主要因宏观环境和银行问题，但不改变公司对全年的看法；公司试验、业务管道活动、新产品和自动化业务均按计划进行，对全年剩余时间仍有信心；当前指导目标假设全年销量基本持平，若宏观环境大幅恶化会有影响，但公司毛利率和成本方面有比指导目标更多的缓冲，情况更有利 [85][86] 问题: 如何更积极地从现有客户处收回机器，更好地利用和重新部署现有机器以限制近期增量资本支出 - 公司一直在努力优化设备车队，关注低利润率业务并收回部分设备；缓冲业务方面，工业领域对公司产品需求强劲，公司正努力收回机器、重新制造并部署到市场，预计未来季度业务将回升 [8][34] 问题: 全年资本支出和现金运营费用情况 - 全年资本支出原计划约5500万美元，考虑到部分可自由支配支出情况，将降至接近5000万美元；其中转换器支出预计在2500 - 3000万美元，房地产投资约2500万美元；现金运营费用方面，G&A相关的现金运营费用预计约占销售额的25% [30][99] 问题: 在一些只使用塑料的客户方面进展如何，有何信心使这些客户转向纸张，能否量化 - 试验因宏观环境疲软时间可能延长，但从重要客户处得到的反馈是他们喜欢公司产品，有兴趣进行转换；转换不会是100%，许多客户是为减少塑料使用并转向其他基材，公司将从中受益获得增量业务；预计公司将凭借执行情况、业务管道规模和试验反馈赢得相应份额，推动增量销量 [101]