财务数据和关键指标变化 - 机器全球放置量同比增长11.4%，达超134,500台，但增速低于近期水平，受SAP上线影响 [34] - 一季度公司净收入按固定汇率计算同比下降1.3%，主要因产品发货量降低、SAP上线低效及欧洲宏观环境影响 [35] - 自动化销售额同比增长超一倍，按固定汇率计算占销售额近5% [38] - 毛利润按固定汇率计算下降28.8%，利润率为29.8%，上年为41.3%；剔除折旧后，毛利率从51.7%降至39.7% [39] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比下降31.8%，至1910万美元，利润率为22.8% [42] - 资本支出为980万美元，主要用于转换器放置及技术基础设施和房地产项目投资 [44] - 季度末现金余额为8050万美元，净杠杆率为3.0倍 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 缓冲系统增长3.5%，空隙填充安装系统增长11.9%，包装业务增长25.9% [34] - 北美净收入同比增长10%，各品类均增长，缓冲和包装表现突出；空隙填充对营收有贡献，但因电商供应商供应链短缺，增速较低 [35] - 欧洲和亚太地区净收入按固定汇率计算下降6.9%，主要因该地区销量降低，不过价格同比上涨有所抵消 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场需求强劲，3月表现出色，实现双位数营收增长；集装箱市场价格自2月底下降约20%，当地货运市场改善，劳动力市场稳定；3月实施价格上涨，定价权仍较强 [18][21][22] - 欧洲和亚太市场一季度开局缓慢，3月销售同比双位数增长；欧洲宏观经济前景恶化，电商活动放缓，但4月仍有积极成果；亚太地区情况不一，日本和韩国一季度初表现较弱，现有所反弹，中国年初表现强劲，但近期封锁和增长放缓将影响短期业绩 [22][23][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续大力投资自动化领域，招聘优秀人才，特别是工程方面；产品系列丰富，与合作伙伴的产品受市场欢迎，有望在该领域取得更大进展，预计2023年是业务重要转折点 [31][33] - 计划6月在欧洲采取进一步定价或附加费措施，以应对能源冲击带来的利润率压力，使定价结构适应新环境 [27] - 与供应商合作，减少并最终消除对俄罗斯工厂的依赖，确保供应稳定，虽短期内需更多营运资金和费用，但会努力降低成本逆风 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 一季度财务结果令人失望，但对业务前景有信心，随着时间推移财务表现将显著改善；关键不利因素为1月新ERP系统上线和2月底欧洲战争爆发，均为一次性影响 [6] - 新ERP系统虽复杂，但团队学习进展良好，预计二季度开始体现效率提升，全年可识别成本节约和改进机会 [7][8] - 战争使欧洲经营环境改变，公司和供应商已制定应对纸张和能源市场混乱的计划，市场正在适应，预计未来俄罗斯纸张流向变化将缓解供应压力 [15][16] - 各地区业务活动有差异，北美市场需求强劲，有望成为今年增长动力；欧洲和亚太市场虽面临挑战，但3月销售表现良好，4月仍有积极成果 [18][22][24] - 虽一季度业绩不佳，但团队努力值得肯定；一季度是季节性最小季度，公司将努力弥补亏损；一季度末公司状况改善，有信心全年实现营收增长和利润率提升 [47][48] - 因一季度开局缓慢，更新全年剩余时间的业绩指引，营收预期不变，但可能处于区间低端；考虑到利润率压力和欧洲前景不确定性，下调调整后EBITDA预测范围 [52][53] 其他重要信息 - 会议将讨论前瞻性声明，实际结果可能因多种因素与声明有重大差异，公司无义务更新此类声明 [3] - 公司将向美国证券交易委员会（SEC）提交2022年3月31日结束期间的10Q报告，报告可通过SEC或公司网站获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 二季度纸张销量情况及下半年趋势，ERP对二季度是否有遗留影响 - 公司表示ERP已大幅改善，预计到6月底能达到理想状态并发挥效益；4月情况良好，ERP未造成问题；欧洲市场4月稳定，销量增长主要靠价格而非数量；预计将处理定价问题，虽不期望销量强劲增长，但预计有不错表现，且下半年情况会较好；今年增长可能主要由价格而非销量驱动；一季度末转换器数量增加，将有助于二季度及下半年业务 [57][58][59] 问题2: 机器发货情况及全年安排，积压订单与历史平均水平对比 - 一季度机器放置情况良好，主要集中在3月；各地区对机器需求和试用活动稳定，预计全年能持续以不错速度放置机器，但可能不如去年 [63] 问题3: 6月价格上涨能否弥补价格成本差距 - 公司预计此次价格上涨能使利润率接近历史水平，二季度仍有压力，三季度和四季度利润率有望回升 [64] 问题4: 如何拆分一季度销量表现，纸张销量下降归因于ERP、客户活动还是其他因素，后续趋势如何 - 公司认为一季度ERP和欧洲战争影响较大，ERP导致约310万美元的提前采购，乌克兰卡车司机问题和东欧客户订单延迟分别影响超200万美元，新系统导致定价行动延迟影响约300万欧元；需求方面，电商需求仍处较高水平，但增长速度不如去年，难以评估是否为新常态；美国传统电商客户销量尚可，零售商电商业务活动有所回升；预计全年各季度销量低于2021年，营收靠价格弥补，主要因机器利用率降低，但机器放置增加和价格上涨可抵消部分影响；一季度纸张销量下降大部分因ERP系统上线，部分因电商活动减少和供应链短缺 [70][71][73] 问题5: 考虑一季度表现，为何维持固定汇率营收指引不变 - 公司表示预期剩余时间机器安装基数的销量利用率下降，但价格上涨可弥补，因此维持指引 [75][76] 问题6: 以固定汇率给出的业绩指引与实际美元报告结果的关系 - 公司称以1.15美元兑1欧元作为指引参考，是过去五年和一年的平均汇率，当前汇率较此低约4% - 5%；若按当前汇率，指引低端约为4.05亿美元和1.1亿美元，高端约为4.28亿美元和1.2亿美元 [78] 问题7: 自最初给出指引后，定价和销量预期有何变化 - 公司表示年初预计销量为中到高个位数增长，因一季度情况和欧洲不确定性，该预期下降；价格预期上升，原未考虑能源附加费；因欧洲宏观环境，下调机器放置预期，若欧洲局势改善，下半年销量和增长有望回升 [82] 问题8: 三个新设施建设进度，是否受供应限制影响 - 康涅狄格州自动化设施按计划进行，自动化计划和预期不变，需求强劲；欧洲新设施也按计划推进，预计年底或明年初完工；中国本地化计划因地缘政治因素需重新评估，实施时间将推迟 [83] 问题9: 一季度销量下降中，SAP、俄罗斯因素和欧洲客户需求下降各占多少 - 公司估计与SAP实施相关的四季度提前采购影响约300万欧元，欧洲卡车司机可用性问题影响约200万欧元，分销商订单推迟影响约200万欧元，定价延迟实施影响约300万欧元，总计约1000万欧元 [86] 问题10: 如何看待价格粘性，价格正常化对营收是否有风险 - 公司认为价格上涨主要由能源情况驱动，与客户沟通透明，若能源市场改善会返还节省成本，因此价格具有粘性；但欧洲需求和消费者情绪难以评估，公司在业绩指引中持谨慎态度 [88][89] 问题11: 一季度价格上涨16.5%，剩余三个季度预计还有多少涨幅 - 公司表示出于竞争原因不便透露具体计划，但目标是年底恢复利润率，将通过附加费和传统纸张价格上涨等方式实现，预计本季度利润率改善，下半年接近历史水平 [91][92] 问题12: 回顾四季度，ERP实施未暗示重大干扰，但一季度仍有缺口，是否预期3月有更大增长 - 公司称原预期欧洲3月表现更好，但战争影响了计划；在北美，计划基本实现，营收增长主要靠价格；在欧洲，原预期与北美相同，但战争带来诸多意外因素，影响了ERP实施计划 [95][96][97] 问题13: 供应方面是否有重大变化，是否因供应中断在现货市场采购 - 公司表示仍从俄罗斯获取部分纸张，但数量在减少，预计下半年大幅改变；也从其他欧洲和国际供应商获取纸张，对供应计划有信心，预计不会出现供应问题，若价格调整会通过提价应对 [99][100] 问题14: 能源市场成本上升是否会促使纸张替代树脂，增加纸张采用率 - 公司认为目前判断还为时过早，虽关注与树脂市场的比较，但未发现因纸张价格上涨而处于竞争劣势；希望采取的措施能带来市场份额提升，但鉴于一季度情况，不将其作为基本预期 [101]