财务数据和关键指标变化 - 2022年9月30日止季度合并净销售额为2.325亿美元，较去年同期增加1790万美元，增幅8% [18] - GAAP基础净收入和摊薄后每股收益下降41%，主要因SG&A费用、利息费用和外汇损失增加，部分被毛利润增加和所得税费用降低抵消 [19] - 第一季度调整后EBITDA与上年同期相当，调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降18%，主要因SG&A费用和税收增加，部分被毛利润增加抵消 [20] - 2022年9月30日止12个月自由现金流为负2100万美元，包括1700万美元经营现金流和3800万美元资本支出 [28] - 第一季度末总债务4.68亿美元，按过去12个月调整后EBITDA 1.11亿美元计算，总杠杆率为4.2倍 [31] - 季度末可用资金1.63亿美元，包括8600万美元现金和短期投资以及7700万美元未使用的循环信贷额度 [34] - 支付季度股息每股0.12美元，总计490万美元 [36] - 修订2023财年净收入、摊薄后每股收益、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和调整后有效税率指引，净收入从4500 - 4900万美元降至3900 - 4300万美元；摊薄后每股收益从1.11 - 1.21美元降至0.96 - 1.06美元；调整后净收入从5200 - 5600万美元降至4900 - 5300万美元；调整后摊薄每股收益从1.28 - 1.38美元降至1.21 - 1.31美元；调整后有效税率从30%提高到33% [40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 季度净销售额1.549亿美元，较上年同期增加1390万美元，增幅10% [21] - MFAs及其他产品销售额增加900万美元，增幅11%，主要因乙醇发酵行业加工助剂销售增加 [22] - 营养特色产品销售额增长310万美元，增幅8%，受乳制品需求增加推动 [22] - 疫苗净销售额提高180万美元，增幅8%，因国内需求增加 [22] - 调整后EBITDA为2700万美元，较上年同期下降2%，调整后EBITDA利润率下降220个基点，因SG&A费用增加，部分被毛利润增加抵消 [23] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额5960万美元，较上年同期增加520万美元，增幅10%，因微量矿物质平均售价随原材料成本上涨而提高 [24] - 调整后EBITDA为530万美元，同比增长80万美元，增幅17%，调整后EBITDA利润率提高60个基点，因平均售价提高带来毛利润增加 [25] 性能产品业务 - 2022年9月30日止三个月净销售额1800万美元，较上年同期下降120万美元，降幅6%，因铜基产品需求下降但价格上涨，部分被个人护理产品原料销量增加抵消 [26] - 调整后EBITDA为240万美元，增长11%，调整后EBITDA利润率提高200个基点 [27] 公司业务 - 公司调整后EBITDA下降5%，即公司费用同比增加5%，主要因员工、专业费用、技术和战略投资等成本变化 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续提价以应对成本上升，同时管理可自由支配支出并持有支持销售增长所需库存 [11] - 期待战略投资带来更多收益，疫苗和营养特色产品线推动当前增长，疫苗新注册将开拓新市场，预计2023财年下半年在巴西启用新疫苗工厂 [12] - 营养特色产品获巴西生产批准，可充分利用两地生产能力 [13] - 已授权开发一款犬用止痛产品，伴侣动物项目按计划推进，已达成拥有有意义的伴侣动物开发项目组合目标 [14] - 目标是在2023财年末降低债务，改善总杠杆和净杠杆比率 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务强劲，但宏观经济和运营挑战持续存在，供应链中断虽减少但仍有发生，通胀使投入成本居高不下，导致利润率降低和库存持有价值增加 [10][11] - 尽管短期存在不确定性，但对业务和实现盈利增长的能力持乐观态度，对全球产品需求有信心，期待部分机会在本财年实现 [11][16][43] 其他重要信息 - 第一季度有显著且计划内的季节性库存增加，主要由伊利诺伊州昆西的矿物营养业务驱动，以减少密西西比河结冰时的物流问题 [29] - 3800万美元资本支出不包括加利福尼亚州性能产品业务相关的1500万美元房产购置，公司认为拥有该房产可从运营和土地价值角度最大化场地价值 [30] - 季度末后修订信贷协议，将未使用的循环信贷额度增加6000万美元，虽暂无使用计划，但鉴于金融市场不确定性，认为此举谨慎 [35] - 4.68亿美元总债务中3亿美元不受利率上升影响，因2020年初锁定固定LIBOR利率0.62%的利率互换协议，剩余1.6亿美元债务利息支出随利率上升，但部分被短期投资利息收入抵消 [37] - 季度末后开始将信贷协议和利率互换协议从LIBOR转换为SOFR，因美国债务工具LIBOR设定将于2023年6月底停止 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导中关于价格及未来季度提价能力的考量 - 公司会在竞争条件允许的市场继续采取定价行动，因投入成本上升导致利润率收紧和库存持有价值增加，且全球竞争环境下，虽无固定提价幅度，但会适时提价 [46][47] 问题2: 关键牲畜类别基本面情况及未来季度需求趋势和关注领域 - 动物蛋白业务整体良好，市场需求强劲，未特别指出某一细分领域，美国养牛业务表现不佳，但巴西养牛业务增长良好 [49] 问题3: Rejensa销售趋势及在兽医渠道推出新产品的经验 - 第一季度销售略低于同比翻倍目标，但实现高两位数增长，虽较之前速度略有放缓，但仍有望实现全年目标，且公司受兽医渠道挑战影响相对较小 [53][54] 问题4: 巴西所得税法变更情况及33%税率是否为未来基准 - 调整后有效税率从30%提高到33%，因美国联邦税收立法变更，不允许巴西收入所得税在高税收例外类别中扣除，导致美国联邦GILTI税负债增加，公司正寻求全球范围内降低税收的机会 [55] 问题5: Rejuvenate Bio交易的最新情况 - 暂无新进展，预计对方明年年底前申请额外许可证 [59] 问题6: 对牲畜趋势的看法 - 公司在美国牲畜业务的敞口不大，该业务受降雨减少、饲料成本上升等因素影响，导致牛数量减少，产品销售下降 [64][65]