财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.37亿美元，同比增长超36% [18][24] - 调整后EBITDA为1040万美元，较去年第一季度的780万美元增长33% [27] - 第一季度净收入为2020万美元，去年第一季度净亏损350万美元，主要驱动因素是认股权证公允价值变动带来3100万美元收益 [27] - 第一季度基本每股收益为0.06美元，摊薄后每股收益同样为0.06美元 [28] - 第一季度末现金及现金等价物为4.66亿美元，与2021年底基本持平；客户资金在第一季度增长超2亿美元，达到46亿美元 [28] - 2022年全年营收指引从5.5亿美元上调至5.6亿美元，交易成本占营收比例降至21.5%，调整后EBITDA指引为负1000万美元至负2000万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B AP/AR业务量同比增长约57%，两年复合年增长率超90%，占总业务量的比例从去年的8%提升至11% [9] - 第一季度交易量同比增长10%，达到146亿美元，但电子商务业务疲软部分抵消了增长 [26] - 第一季度交易成本为2560万美元，占营收的18.7%，较2021年第一季度的20%有所改善 [26] - 第一季度总运营费用（含交易成本）为1.433亿美元，较2021年第一季度增长40.8%；剔除基于股票的薪酬后，增长34% [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 增长最快的市场（包括拉丁美洲、东南亚、南亚、中东和北非）同比营收增长超50% [5] - 旅游业务占营收不到5%，国际旅游呈现增长趋势，但尚未恢复到疫情前水平 [50][72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于拓展高价值服务组合，包括针对中小企业的应收账款服务和账户服务，以成为客户首选金融合作伙伴并提高客户关系的收益率 [7][8][9] - 持续加大对B2B AP/AR业务的投资，招聘更多销售资源，拓展新客户并向现有客户进行追加销售 [10] - 逐步推出Payoneer Checkout服务，为全球企业简化收款流程，目前处于初期阶段，但已获得积极客户反馈和新客户及合作伙伴的增长动力 [11] - 继续增加Payoneer商业万事达卡的客户渗透率，并推出现金返还奖励计划，该业务仍处于增长早期阶段 [12] - 积极与各类合作伙伴（如SaaS平台、银行和移动钱包）合作，以高效获取新客户并提供独特的综合体验 [6] - 持续进行研发和销售投资，以扩大产品供应和市场份额，提高平台竞争力和盈利能力 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临乌克兰战争和电子商务逆风等挑战，但公司业务模式具有韧性，受益于多元化的收入驱动因素 [33] - 对B2B AP/AR和商业卡业务的增长趋势持积极态度，预计将继续受益于跨境旅游、利息收入和高增长发展中地区的市场投资 [33] - 认为公司在高价值服务和发展中市场的投资将带来短期和长期增长机会，对未来前景充满信心 [34] 其他重要信息 - 公司积极应对乌克兰局势，减少在俄罗斯和白俄罗斯的业务活动，遵守当地制裁要求，并向乌克兰人道主义事业捐款，支持乌克兰难民 [20] - 乌克兰战争对2022年业务结果有一定影响，但目前程度适中，预计俄罗斯和白俄罗斯合计占营收不到3%，与乌克兰合计占营收不到10% [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: B2B AP/AR业务的收益率增长是否可持续，未来五年占总业务的比例能达到多少？ - 公司认为B2B AP/AR市场机会巨大，目前仍处于早期阶段，未来有可能超过市场业务规模，是Payoneer的核心增长驱动力之一 [37] - B2B AP/AR业务收益率较高，是推动整体收益率的因素之一，预计收益率相对稳定在90个基点左右 [39][40] 问题2: 鉴于收益率上升、利率反弹和旅游复苏，公司能否在短期内实现更高的盈利能力，对长期利润率的信心如何？ - 第一季度的业绩证明公司有能力在大力投资平台以实现未来扩张和增长的同时，产生强劲的EBITDA [42] - 公司采取长期投资策略，致力于扩大平台、开发新产品、获取更多客户和提高客户钱包份额，以实现长期盈利能力 [43] 问题3: 除更新后的展望外，还有哪些因素可能带来上行空间，能否量化？ - 公司采取保守的指导方针，综合考虑各种风险和市场挑战，如通货膨胀、消费者行为变化和供应链问题 [49] - 旅游、利息收入和电子商务等因素都可能对营收产生影响，但公司会根据多种可能的情景进行预测，希望实际结果更好 [50][51] 问题4: 本季度营收超出预期，其中来自乌克兰和俄罗斯的假设改善以及特定产品（如B2B AP）的贡献分别有多少？ - B2B AP/AR、高增长高收益率地区的销售投资带来的国家组合变化以及商业卡等服务的增长是营收超出预期的主要因素，乌克兰战争的影响相对较小 [53][54] 问题5: 在考虑宏观因素（如中国、通货膨胀）时，公司的基本假设是什么，这些因素对营收指导范围有何影响，俄罗斯和乌克兰地区的营收风险如何？ - 电子商务业务面临一定挑战，如中国市场增长放缓，但公司业务模式具有韧性，不依赖单一业务，其他业务的增长可以平衡部分影响 [59][60][63] - 公司对乌克兰地区的营收预测采取保守态度，预计剩余三个季度能保留约50%的原预测营收，但情况仍不稳定 [66][67] 问题6: 旅游业务量是否恢复到疫情前水平，旅游市场是否更加多元化？ - 公司在旅游领域的业务主要集中在新兴市场，恢复速度较慢，尚未全面恢复到疫情前水平 [72] - 旅游业务占营收不到5%，公司在其他垂直市场和业务方面的投资更多，业务多元化主要来自其他领域 [73] 问题7: 在宏观动荡时期，公司可以采取哪些措施来维持增长和盈利能力？ - 公司业务参与数字经济的势头强劲，全球市场机会众多，特别是在高增长地区 [75] - B2B AP/AR和Payoneer Checkout是重要的增长杠杆，商业卡等服务可以为现有客户增加价值并提高公司收益 [76] 问题8: 除俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯地区的营收情况改善外，指导方针的修订还有哪些因素，美国业务增长的驱动力是什么？ - 公司对电子商务业务采取更保守的看法，但旅游业务表现出色，利息收入也将带来收益，同时在高增长市场的客户获取能力较强 [83][84] - 美国业务增长的驱动力包括旅游复苏、新增非交易量服务以及与大型市场的合作持续扩大 [86] 问题9: Payoneer Checkout服务的推出时间表和在亚洲的表现如何？ - 2022年公司将继续专注于亚洲市场，为未来几年拓展到其他地区奠定基础 [91] - 目前该服务表现良好，客户和合作伙伴的管道正在增长，但在第一季度的财务结果中影响较小，预计未来将成为重要的贡献因素 [92] 问题10: 年初排除俄罗斯和乌克兰影响后的22% - 24%的增长范围是否仍然适用，是否有上行空间，外汇方面是否有压力？ - 公司认为整体业务进展符合目标，存在上行空间，取决于执行情况、市场表现和宏观因素等 [98][99] - 在成本方面，公司受益于员工所在地与美元汇率的变动；在营收方面，外汇影响相对较小 [103] 问题11: 高增长地区（如拉丁美洲）的规模和未来几年的发展潜力如何，公司是否更关注并购？ - 公司对拉丁美洲、中东、北非和东南亚等地区感到兴奋，这些地区人口众多、商业活动活跃、数字化进程迅速，公司在这些地区的业务规模较小，但增长潜力大 [107][108] - 公司正在探索并购机会，将其作为扩展平台和服务的战略一部分，对通过收购增加平台能力持乐观态度 [111]