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Potbelly(PBPB) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收9820万美元,较2021年第一季度的7810万美元增长25.8%,主要因客流量增加、人员配置和客户服务改善、营销和促销成功、新菜单推出及战略提价 [20] - 调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)亏损230万美元,相比2021年第一季度的亏损660万美元有显著改善 [11] - 一般及行政费用(G&A)为850万美元,占总营收的8.7%,2021年第一季度为720万美元,占总营收的9.2%,百分比下降主要因营收增长带来的杠杆效应,美元金额增加主要因薪酬增加 [22] - 食品、饮料和包装成本(F&P)为2730万美元,占店铺销售额的28.0%,2021年同期为2150万美元,占比27.7%,绝对金额增加因销量增加和投入成本上升 [25] - 劳动力费用为3330万美元,占店铺销售额的34.1%,2021年同期为2860万美元,占比36.9%,绝对金额增加因人员配置增加和工资上涨,占销售额百分比同比下降超200个基点 [26] - 其他运营费用为1810万美元,占店铺销售额的18.6%,2021年同期为1400万美元,占比18.1%,主要因营销和广告费用增加及第三方配送费用上升 [28] - 店铺层面利润率为5.0%,2021年同期为 - 0.2%,得益于强劲的营收表现和成本控制 [29] - 第一季度末流动性状况为1950万美元,其中现金950万美元,信贷额度可用1000万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字渠道销售额占比在本季度提高300个基点至39%,反映客户对升级技术栈功能的积极反馈 [32] - 餐饮业务表现积极,办公室和社交餐饮场合订单均有增加 [33] - 店内用餐贡献环比略有下降,主要受天气和奥密克戎相关挑战影响,但同比仍保持较高水平 [33] - 本季度平均单店销售额(AUV)略低于2万美元,随着季度推进有明显反弹 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 除得来速门店外,各类型门店同店销售额均实现同比增长,机场和中央商务区(CBD)门店显著复苏 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施五支柱战略,作为三年战略增长目标的基础,包括食品创新、数字营销、人员配置和培训等方面取得成功 [38] - 2024年增长目标包括:AUV达到130万美元;店铺层面利润率超过16%;将约25%的公司店铺特许经营化;特许经营店铺以至少10%的速度增长 [39][40] - 积极推进特许经营增长加速计划,建立多店特许经营候选人管道,加强特许经营和再特许经营市场规划及营销战术 [16] - 调整店铺层面利润率计算方式,将部分广告和营销费用分配到店铺,以更好适应向特许经营为主的业务模式转变 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到宏观环境带来的挑战,特别是人才成本、可用性和质量问题,已采取多项举措改善员工工作环境,提高员工满意度和留存率,进而提升客户满意度 [14] - 对机场和CBD门店的复苏感到鼓舞,预计其将为公司整体业务增长提供支持 [11] - 有信心实现2022年的指导目标,包括创纪录的AUV、同店销售额两位数增长和店铺层面利润率达到低两位数水平 [36] 其他重要信息 - 会议中部分评论包含前瞻性陈述,涉及公司未来事件或财务表现,这些陈述不保证未来业绩,存在重大风险和不确定性 [5] - 会议讨论了一些非美国通用会计准则(GAAP)的项目,相关GAAP调整在投资者演示文稿和新闻稿附录中提供 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:第一季度菜单的累计价格收益是多少,是否计划进一步提价,未来菜单价格收益预期如何 - 价格上涨的传导率约为80%,公司计划在年内再进行两次提价,但会根据通胀环境和消费者行为灵活调整提价幅度,预计提价对净利润率的影响与通胀大致相抵 [44][45][46] - 公司会谨慎维持产品价值,关注客户对价格的感知和反应,通过促销活动等方式确保客户需求 [47][48] - 全年餐厅层面利润率指导和第二季度指导已考虑计划中的两次提价,并包含了计入店铺利润率的营销资金 [51] 问题2:第一季度工资通胀情况,全年工资通胀预期,是否计划进一步提高工资 - 第一季度员工时薪同比上涨14%,工资增长加速趋势有所缓和 [54] - 公司已在全年预算中考虑工资通胀,小费计划有助于缓解自然工资通胀压力,对于立法规定的工资增长,公司将依法执行,且多数情况下公司工资水平已高于法定标准 [56] 问题3:目前的人员配置水平与2019年或最优水平相比如何,近期小时工和店铺经理的离职率趋势如何 - 公司未透露内部离职率趋势,但表示店铺员工和经理的离职率远低于快餐休闲行业平均水平 [58] - 人员配置情况有所改善,已恢复净招聘,员工留存和招聘情况良好,预计前期在培训、人员配置和管理等方面的工作将持续产生积极效果,客户满意度也在提升 [60][61] 问题4:目前为吸引新加盟商采取了哪些具体措施,是否有望在今年晚些时候或明年年初签署区域开发协议(ADAs) - 公司已开展营销和外联活动,包括数字营销活动,并取得了一定成果 [62] - 公司与多个潜在加盟商进行了积极对话,包括再特许经营和新区域开发,有信心实现三年将25%店铺特许经营化的目标,并会及时公布新签署的协议 [63] 问题5:数字营销目前主要集中在与现有核心客户群体的互动,如何看待利用数字营销拓展其他 demographic 群体,特别是年轻客户 - 公司在大规模媒体上的投入很大一部分用于品牌知名度建设,通过社交媒体上的数字广告开展外联活动,针对品牌认知度较低或已流失的人群 [65] - 公司通过衡量店铺整体销售额的提升来评估数字营销投资的回报,而非单纯关注点击率和在线购买,目前对数字营销的效果感到满意,并会逐步扩大投资规模 [66][67][68]