财务数据和关键指标变化 - 2022年公司实现创纪录的年收入288亿美元和净利润30.1亿美元，连续84年实现净利润，并自1941年以来每年都支付股息 [6] - 第四季度营收达创纪录的81亿美元，季度净利润同比增长78%，达到创纪录的9.21亿美元 [15] - 2022年公司宣布每股股息4.19美元，并宣布50%的股票股息 [15] - 第四季度卡车、零部件及其他业务的毛利率扩大至15.9%，预计2023年第一季度全球卡车和零部件的毛利率在16% - 17%之间 [9] - 2022年公司资本项目投资5.05亿美元，研发投入4100万美元，投资资本回报率提高至行业领先的35.2% [18] - 2023年计划资本投资在5.25 - 5.75亿美元之间，研发费用在3.6 - 4.1亿美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 卡车业务 - 第四季度交付51600辆卡车，比第三季度多7300辆，预计2023年第一季度交付量在49000 - 53000辆之间 [7][16] 零部件业务 - 2022年零部件业务创下年收入和利润的新纪录，年收入增长17%至58亿美元，年税前利润增长30%至14.5亿美元，年毛利率从28.6%扩大至30.4% [17] - 第四季度零部件业务营收14.7亿美元，创纪录的税前利润3.8亿美元，较去年同期增长23% [15] - 预计2023年第一季度零部件销售额同比增长10% - 13% [17] 金融服务业务 - 第四季度金融服务业务税前收入增至创纪录的1.51亿美元，较去年增长12%，年税前收入增长35%至创纪录的5.89亿美元，投资组合资产增至172亿美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 美国和加拿大市场 - 2022年美国和加拿大8级卡车零售销量为283500辆，公司市场份额增至29.8% [16] - 预计2023年美国和加拿大8级卡车交付量在270000 - 310000辆之间 [8] 欧洲市场 - 2022年欧洲16吨以上卡车注册量为298000辆，DAF市场份额增至创纪录的17.3% [8] - 预计2023年欧洲16吨以上卡车注册量在270000 - 310000辆之间 [9] 南美市场 - 2022年南美16吨以上卡车市场销量为138300辆，预计2023年在125000 - 135000辆之间 [9] - 在巴西，DAF在16吨以上市场的份额从去年的5.7%增至创纪录的6.9% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年进行资本投资和研发投入，涉及下一代清洁柴油和氢气转换发动机、电池和氢电力传动系统、自动驾驶系统、联网车辆服务、先进制造和增强分销能力等关键技术和创新项目 [18] - 公司独立的经销商继续投资业务，以提供行业最高水平的服务，增强了公司领先的分销网络，为公司的长期成功做出贡献 [18] - 公司推出的新系列重型和中型卡车在市场上取得成功，凭借优质的质量、出色的燃油效率和较低的运营成本，获得了多个领域的认可 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司各主要卡车市场业务强劲增长，零部件和金融服务部门取得创纪录的业绩，对2023年持非常积极的态度 [6][18] - 供应链正在改善，但全年可能仍存在一些供应商限制 [7] - 美国经济预计在2023年适度扩张，卡车行业存在过去三年产能不足带来的积压需求，客户需要更换老化车队以受益于新型号的卓越性能 [16] - 欧洲经济信心正在增强，对新卡车的积压需求将推动市场增长 [9] 其他重要信息 - 新DAF XG配送和多功能卡车被评为2023年国际年度卡车，肯沃斯和彼得比尔特获得美国制造商协会的六项制造领导力奖 [20] - 公司被CDP评为环境领导者，获得精英A评级，位列18000多家报告公司的前1.5%，并连续五年被女性与运输组织评为女性最佳工作场所之一 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待第一季度毛利率以及后续的变化趋势 - 第一季度交付情况与第四季度相似，卡车和零部件业务的毛利率表现良好，主要是因为受供应商限制的离线车辆问题基本解决，新卡车在欧美市场全面投放，全球团队表现出色 [28] - 随着时间推移，成本可能会下降，毛利率有望改善 [29] 问题2: 公司在多大程度上填补积压订单，对今年后期的能见度如何，第三和第四季度的积压订单情况如何 - 自2020年以来，行业一直无法满足所有卡车需求，存在强烈的积压需求，公司推出了更多新产品，对全年有良好的能见度，上半年订单已满，第三季度订单也在良好填充，需求持续强劲 [34] 问题3: 从供应商那里看到的价格情况如何，净通胀和供应商的行动有何表现 - 商品成本有升有降，情况不一，劳动力仍然是供应商面临的一个因素 [35] 问题4: 第一季度零部件业务10% - 13%的增长中，MX发动机渗透率和卡车利用率的影响分别有多大 - 增长得益于PACCAR发动机表现良好、零部件团队推出新计划、电子商务和MDI系统的改进等多种因素 [45] 问题5: 金融服务部门本季度利润率表现强劲，考虑到近期二手车价格下跌，这种强劲表现的原因是什么 - 肯沃斯和彼得比尔特二手车在市场上持续有10% - 15%的溢价，公司开发和开设的二手车中心使更多二手车以零售价格出售，金融服务部门的投资组合状况良好，逾期率低 [43] 问题6: 如何看待2023年账单和交付的季节性，第一季度交付数量是否是全年的良好运行率 - 生产越来越稳定，第一季度数据较高，且没有去年的离线问题，2023年有增长机会 [47] 问题7: 如何看待今年市场份额的增长预期，是否会延续2022年的增长速度或加速增长 - 公司在所有市场条件下都努力表现良好，将继续保持这种态势 [54] 问题8: 如何看待货运现货价格的反转以及现货价格与合同价格之间的差距 - 电动汽车市场将逐步增长，客户正在进行实验和建设基础设施，公司有九款电动汽车模型正在生产 [56] 问题9: 新的远程信息处理业务的收入机会如何，基于合作结构的经济情况如何，产品推出的节奏如何 - 联网车辆业务正在增长，公司的PACCAR Connect系统将与平台科学的操作系统和应用商店相结合，为公司带来进一步增长的机会，零部件和金融服务团队也在利用车辆数据为客户和经销商提供服务，有望成为经常性收入的增长点 [57] 问题10: 如何看待2024年的预购情况 - 2024年的预购问题不大，影响有限，主要集中在加利福尼亚州，公司推出新产品通常会为客户带来优势，有助于他们更好地运营业务，全年市场情况稳定且强劲 [59] 问题11: 新旧牵引车卧铺价格差距扩大对公司业务模式有何影响 - PACCAR金融在销售牵引车和卧铺车时能以溢价定价，公司生产的卡车无论是新车还是二手车市场都能获得溢价，有利于金融服务部门和卡车部门 [69] 问题12: 今年电动汽车的生产构成如何，《降低通胀法案》对与客户的对话和需求曲线及生产有何影响 - 电动汽车市场将逐步增长，目前处于数百辆的规模，随着法规的实施和经验的积累，将增长到数千辆并继续扩大，公司有出色的电动汽车产品 [67] 问题13: 能否将北美市场的需求分为直卡车和车队卡车类别，基础设施法案是否已经推动相关需求，是否有早期订单，该市场与贸易市场的车队年龄和紧张程度如何比较 - 卡车和牵引车市场需求都很强劲，公司在行业卡车领域的市场份额超过40%，肯沃斯和彼得比尔特将受益于该领域的增长 [79][82] 问题14: 如何看待上半年和下半年的生产节奏 - 公司整体团队表现出色，为客户提供有价值的卡车，零部件业务增长强劲，全球市场表现良好，欧洲市场因新产品符合法规而具有优势，巴西、澳大利亚和北美市场也表现出色 [86][90] 问题15: 零部件业务的利润率能否在2023年及以后继续扩大 - 预计第一季度各地区的生产速度将提高，将在所有地区生产更多卡车 [93] 问题16: 2023年第一季度交付量49000 - 53000辆，各地区有何区别 - 未提及明确答案 [95] 问题17: 2023年订单簿是否大部分时间开放，订单数量是否会更稳定 - 按月跟踪订单有风险，公司在下半年接收的订单情况良好，预计能满足2023年的需求 [99] 问题18: 与康明斯合作的天然气发动机有何进展 - 公司在北美天然气发动机领域继续保持领先地位，与康明斯的合作非常出色，天然气发动机的持续发展将满足部分市场需求，降低排放 [100] 问题19: PACCAR金融服务部门资产大幅增长的原因是什么，其在公司总销量中的占比如何 - 资产增长得益于年底经销商融资的增加，公司约26% - 36%的卡车由PACCAR金融服务部门融资，与去年基本相同，卡车售价提高也增加了金融服务部门的资产，预计2023年金融服务部门将继续表现良好 [109] 问题20: 公司推出的燃料电池卡车情况如何，使用的是商用级发动机还是乘用车电池 - 公司正在开发针对卡车市场的产品，并与合作伙伴密切合作，公司对电池电动和氢燃料电池技术都进行了投资，以满足客户需求 [110][112] 问题21: 如何看待公司毛利率的新周期范围 - 公司团队出色，业务各方面都在增长，未来前景良好，毛利率将取决于市场情况 [117] 问题22: 金融服务部门今年能否实现盈利增长 - 未对金融服务部门全年盈利进行具体指导，但认为2023年将是金融服务部门的又一个出色年份 [118] 问题23: 二手车批发与零售的混合变化对金融服务部门的利润率和盈利有何敏感性 - 二手车价格较去年历史高位有所下降，但目前仍对金融服务部门来说是非常有吸引力的业务，销售二手车能盈利 [120] 问题24: 为什么不预期欧洲和北美市场有更多增长，欧洲市场生产的逆风因素是什么，为什么对欧洲市场的积极性不如北美市场 - 公司对欧洲和北美市场都持积极态度，生产速度正在提高，但供应基础仍存在不确定性，可能会产生影响 [127] 问题25: 行业在2022年学到的哪些经验在管理订单、生产和定价策略方面更具粘性和结构性，即使生产瓶颈缓解和正常化后仍会持续 - 未提及明确答案 [130] 问题26: 能否预期新卡车利润率在未来几个季度相对于上一个周期也会提高 - 公司团队与客户密切合作，了解客户需求并快速满足，2022年生产、采购和材料团队以及供应商共同努力，满足了强劲的市场需求，肯沃斯、彼得比尔特和DAF推出的卡车性能良好，是行业中最省油、最受欢迎的卡车，有利于提高卡车利润率 [139][142] 问题27: 公司增强功能的预期经济情况如何，是否可以收取类似市场上高达每月20美元的费用 - 未提及明确答案 [144] 问题28: 从理论上讲，2024年的产量是否会因2025 - 2026年的预购而有更高的下限 - 未提及明确答案 [147]