财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售和金融服务收入为52亿美元，净收入为3.78亿美元 [8] - PACCAR Parts第三季度收入达12.6亿美元，税前利润达2.81亿美元，均创历史新高；前9个月整体零件销售增长28%，电子商务零件销售增长37% [8][20] - PACCAR Financial Services第三季度税前收入达1.2亿美元，创历史新高 [8] - 2021年资本支出预计为5.25 - 5.5亿美元，2022年计划投资4.25 - 4.75亿美元 [22] - 2021年研发费用预计为3.2 - 3.3亿美元，2022年将增至3.5 - 4亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 卡车业务 - 第三季度交付32,800辆卡车，卡车、零件及其他业务毛利率为11.8%；预计第四季度全球卡车交付量将增至近40,000辆，毛利率提高至约12.5% [18][19] 零件业务 - 第三季度收入12.6亿美元，同比增长24%；税前利润2.81亿美元，同比增长34%；预计第四季度零件销售与第三季度相当 [19] 金融服务业务 - 第三季度税前收入1.2亿美元；预计第四季度业绩与第三季度相当 [21] 各个市场数据和关键指标变化 美国和加拿大市场 - 预计2021年8级行业零售销量在23 - 25万辆之间；截至9月，Peterbilt和Kenworth市场份额达29.6%；预计2022年市场规模在25 - 29万辆之间 [9] 欧洲市场 - 预计2021年16吨以上卡车行业注册量在26 - 28万辆之间；DAF年初至今市场份额为15.8%；预计2022年市场规模在26 - 30万辆之间 [10] 南美市场 - 预计2021年16吨以上卡车市场规模在12 - 13万辆之间；截至9月，DAF巴西16吨以上市场份额为5.6%；预计2022年市场规模在13 - 14万辆之间 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 随着半导体供应改善，卡车部门增长将加速；公司推出多款新卡车，包括Kenworth T680、Peterbilt 579、DAF XF等，提升市场竞争力 [9][10] - 推进自动驾驶卡车项目，与Aurora和FedEx合作开展商业试点；推出先进的全球联网卡车平台，提升客户价值和公司经常性收入 [13][14] - 持续投资零件业务，在肯塔基州路易斯维尔建设新配送中心；增加全球零售二手卡车中心产能，提升二手卡车利润率 [20][21] - 致力于环保，与科学碳目标倡议合作，承诺2030年碳减排目标；获得CDP气候变化A - 评分，全球100%制造工厂通过ISO 14001环境管理体系认证 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济和货运市场强劲，客户需求旺盛；随着半导体供应改善和新车型投产，公司销售和利润率有望增长 [7][19] - 新卡车受到客户好评，电动和自动驾驶技术发展前景良好，但自动驾驶技术普及仍面临技术、社会和公司接受度等挑战 [10][50] 其他重要信息 - 公司近期被女性运输协会评为2021年运输行业女性最佳雇主之一，注重性别多样性和人才培养 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 几周前预告的7000辆未发货卡车情况及对利润率的影响 - 第三季度因供应商限制少交付7000辆卡车，部分已基本完成；交付这些卡车将改善市场份额，随着半导体供应增加，产量也将提高；这些卡车前期已产生吸收成本，交付时记录利润但不再有吸收成本影响 [26][28][29] 问题2: 新产品推出是否有高于正常的启动成本 - 第三季度新产品推出有高于正常的启动成本，但新产品受到客户好评 [30] 问题3: 2022年毛利率的正负因素及新产品定价、库存情况 - 第四季度供应链开始改善，预计2022年生产稳定后利润率将提高；第三季度价格实现率为4%，预计2022年新产品仍有价格实现；公司库存约1.4个月，低于行业水平，2022年产量可能受零部件供应限制 [33][34][36][37] 问题4: 价格实现情况及供应链改善幅度 - 第三季度平均提价4%，预计第四季度及2022年将继续提价以覆盖成本并获取更多利润；供应链近期开始稳定，预计将逐步改善，但具体幅度不确定 [39][41] 问题5: 订单交付从2021款到2022款的转换时间及对定价和利润率的影响 - 2022年初将按正常节奏转换车型，新车型如DAF、T680、579等影响更大 [47][48] 问题6: 到2025年行业和公司自动驾驶车辆的发展预期及面临的障碍 - 目前与FedEx和Aurora的货运测试进展顺利，但市场发展速度取决于技术成熟度；自动驾驶技术实施面临技术、社会和公司接受度等障碍，公司正在开发专有平台 [50][53][54] 问题7: 3 - 5年公司利润率能否创新高 - 新产品、自动驾驶、联网和电动化等努力将推动利润率达到很高水平 [56] 问题8: 半导体是否是唯一供应瓶颈及改善时间 - 团队通过重新设计芯片、寻找替代方案等方式应对供应问题，供应情况正在逐步改善，但最终解决还需时间 [59][60] 问题9: 电动和氢能源卡车订单何时从测试转向量产及自动驾驶平台成本和收益 - 电动卡车订单开始从个位数向十位数、百位数转变，但受基础设施限制，仍需几年时间；自动驾驶平台将增加成本，但有助于提高利润率和服务收入 [62][64] 问题10: 新产品推出对2022年市场份额的影响及本季度毛利率缺口原因 - 公司在各地区市场份额有望增长，新产品将支持市场份额提升；毛利率受新产品推出、供应问题和定价等多种因素影响，预计第四季度和2022年将改善 [67][68][74] 问题11: 零排放车辆订单情况、地区和车型分布及新车型生产比例和劳动时间减少情况 - 零排放车辆订单持续增长，地理分布和车型分布较分散，预计未来1 - 2年订单和产量达数百辆，3年后达数千辆；第四季度北美新卡车将占多数，欧洲新DAF占少数，2022年新车型比例将增加；新车型在燃油经济性、驾驶舒适性等方面表现出色，有利于提高利润率 [77][78][80] 问题12: 自动驾驶试验的其他好处 - 自动驾驶卡车成熟后将更安全、高效，对货运行业有巨大影响，但难以量化具体好处 [82][83] 问题13: 2022年资本支出下降原因、欧洲市场需求展望及工会情况 - 因完成新产品发布，研发重点转向自动驾驶、电动化和联网技术，资本支出将在后期增加；欧洲市场需求强劲，市场规模预测基于供应假设；公司与工会关系良好，北美工会员工比例小，欧洲是工会环境 [85][86][90] 问题14: 零件业务能否超越市场增长、定价和利润率情况及第四季度北美和欧洲生产情况 - 零件团队应用技术提供增值服务，有望实现业务增长和利润率提升；第三季度零件价格涨幅约5%；第四季度欧洲产量因假期安排可能增加更多 [96][99][101][97] 问题15: 南美市场情况及订单预订情况 - 南美市场表现强劲，经销商表现出色，新DAF卡车受客户喜爱，公司在该地区战略成功；在强劲市场中，公司有几个月的订单积压，2022年订单受零部件供应限制 [104][105][106] 问题16: 2022年零件业务增长潜力及金融服务业务利润率可持续性 - 因货运量高、新车供应受限，现有卡车维修需求增加，零件市场机会大，有望持续到明年；金融服务业务表现出色，预计短期内将保持良好态势，但下半年情况不确定 [110][114][115] 问题17: 研发投入方向变化及第四季度替代芯片成本对利润率的影响 - 研发投入从柴油转向电动汽车、自动驾驶和联网服务等领域；替代芯片可能更贵，但目前对毛利率无重大影响 [118][119][121] 问题18: 电动和自动驾驶技术是否有重叠增长领域及制造工艺优势和限制 - 自动驾驶初期主要应用于长途运输，与电池电动汽车不太匹配，两者将并行发展，未来可能融合 [124] 问题19: 供应链中断快速缓解时公司能否提高产量 - 公司有能力在供应链问题解决后提高产量 [125] 问题20: 自动驾驶平台能否跨市场应用及目前学到的经验 - 自动驾驶平台可跨市场和品牌应用；目前学到司机将长期存在，自动驾驶车辆需要高支持，公司全球布局有助于其运营 [128][129] 问题21: 零件业务的公司特定驱动因素、可持续性及利润率受供应链影响情况 - 零件业务中TRP、电子商务和发动机零件业务增长强劲，团队通过数字转型满足客户需求，有利于业务长期增长；零件业务可及时调整价格覆盖成本增加 [133][135]