财务数据和关键指标变化 - 二季度营收1.72亿美元，同比增长40%，剔除Levelset贡献后有机增长34% [35] - 非GAAP运营亏损2500万美元，综合运营利润率为负14.7% [36] - 预计2022年第三季度营收在1.74 - 1.76亿美元之间，同比增长32% - 33%；非GAAP运营利润率在负13% - 负14%之间 [49] - 预计2022财年营收在6.9 - 6.94亿美元之间，含Levelset贡献2900万美元，同比增长34% - 35%；非GAAP运营利润率在负13% - 负14%之间，较上季度指引改善50个基点 [49][50] - 分析师对全年自由现金流利润率的共识约为负6%，与公司预期一致 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度末有机客户数量达13403个，同比增长20% [36] - 专业承包商业务同比有显著增长 [41] - 业务各方面扩张势头强劲，推动净留存率持续改善 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务占比15%，二季度经历了一些成长的烦恼，但仍对长期国际业务机会感到兴奋 [39][98] - 加拿大等地区业务有优势，但欧洲业务受潜在衰退影响，公司已将这些因素纳入展望和指引 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投入平台建设，二季度发布超60项产品增强功能，涉及预建和财务等战略领域 [7] - 推出Procore劳动力管理解决方案，整合现场生产力产品和收购的LaborChart劳动力规划产品 [10] - 探索金融科技计划，开展材料融资项目，旨在解决专业承包商的营运资金问题，目前处于早期阶段 [19][22] - 继续扩大客户群体，与坦帕综合医院、J.P. Cullen、Mattamy Homes、Houle Electric等达成合作 [27][29][30][32] - 行业竞争方面，公司认为自身在数据、客户群体和留置权权利知识等方面具有独特优势，能够为专业承包商提供更好的融资解决方案 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前业务表现主要受内部因素驱动，近期指标稳定向好，但外部环境高度动态 [12][13] - 建筑行业历史上具有韧性，不同细分领域对衰退的反应不同，公司客户项目组合多元化，需求仍超过供应，劳动力是主要限制因素 [14][15][16] - 对材料融资项目的潜力感到兴奋，若成功将扩大目标市场，增强Procore飞轮效应 [26] - 尽管国际业务面临挑战，但对产品市场契合度和国际业务的长期机会充满信心 [40] 其他重要信息 - 公司年度会议Groundbreak 2022将于11月7 - 9日在新奥尔良线下举行 [33][34] - 首届投资者日将于11月8日在新奥尔良与Groundbreak同期举行 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平台数据如何助力材料融资的承保决策，为何难以复制？ - 公司拥有绩效和付款历史、分包商和利益相关者的信用状况等数据，能提供广泛的可见性，且能看到整个工作生态系统，这些数据只能来自单一连接平台 [57][58] - 投标数据不仅能提供上述优势，还能在分包商需要融资的关键时刻接触到他们，庞大的客户群体、数据集和留置权权利知识使公司在该机会中处于独特地位 [59] 问题2: 从业务模式看，客户应对成本压力和宏观环境时，协作模式的价值及新客户采用情况如何？ - 美国成功的有限用户模式同样适用于国际扩张，公司对国际机会感到兴奋并将持续投资 [61] - 进入新市场时，大型国际客户有动力帮助公司建立品牌和推广平台 [62] 问题3: 分包商使用Procore最多的产品领域有哪些，他们如何付费？ - 分包商是重要利益相关者，公司过去几年一直在投资该领域，他们与其他客户付费方式相同 [67] - 分包商采用项目管理、质量和安全、财务等现有产品，同时在劳动力管理方面获得差异化价值，公司的投资开始取得回报 [68] 问题4: 公司如何看待欧洲市场，如何将其纳入业务指引？ - 欧洲业务占比小，最大投资在英国，进入法国和德国是多年投资，成功取决于自身执行，虽有宏观逆风但市场巨大，将谨慎投资 [70] - 欧洲市场动态与美国相似，政府会在宏观逆风时投资基础设施和住房，公司对欧洲业务保持乐观 [72] 问题5: 专业承包商业务增长的驱动因素是什么？ - 公司长期服务分包商社区，过去两年有意满足其需求，随着他们看到Procore的价值，且公司有了满足其需求的专业功能和产品，促使他们加入 [78] - 材料融资也是服务专业承包商市场的方式，公司在研发和市场推广方面的投资开始取得回报 [79][80] 问题6: 短期剩余履约义务（RPO）增长强劲的原因是什么？ - 国际业务虽有成长烦恼但仍表现良好，美国业务各方面也有优势，特别是扩张势头良好，多种因素共同推动短期RPO增长 [82] 问题7: 材料融资项目在规模化后是否会有高利润？ - 该项目有很大潜力，规模化后能带来良好经济效益，但目前处于早期阶段，公司正在学习和收集数据，会谨慎投资以追求最大机会和最佳经济效益 [87] 问题8: 公司目前的并购意愿如何？ - 目前并购意愿较低，公司仍在消化之前的两次收购，专注于现有业务，但会关注市场并与合作伙伴保持关系 [88][89] 问题9: 不同规模客户的趋势如何，国际业务的问题是招聘时间长还是宏观逆风影响？ - 美国市场中，中小企业受供应链和不确定性影响最大，客户数量增长主要来自中小企业，分包商业务投资回报良好 [96][97] - 国际业务目前问题主要是业务早期，招聘和培养人才需要时间，并非宏观环境影响，公司对国际业务仍持乐观态度 [98][99] 问题10: 通货膨胀对年化建筑量有何影响？ - 客户情绪与上季度相似，大多保持乐观，未受宏观环境太大影响，他们通过多元化项目组合应对，未将通货膨胀视为首要问题，甚至有客户提前采购材料锁定成本 [101][102][103] - 建筑行业具有韧性，劳动力是最大限制因素，客户一直关注提高效率 [104] 问题11: 公司实现盈亏平衡和盈利的路径是否改变？ - 运营利润率方面的意外情况不会持续，公司有信心将年度指引提高50个基点，认为不会改变盈利路径 [109] - 过去三年受疫情影响，财务数据有异常，2023年将回归正常的运营改善和效率提升进程，公司对实现自由现金流盈亏平衡和提高运营利润率有信心 [110][111] 问题12: 公司在利用数据解决保险机会方面进展如何？ - 公司新首席数据官专注于利用平台数据构建风险概况，可用于保险领域，目前处于早期探索阶段 [115][117] - 公司认为在数据和满足客户需求时机方面具有优势，可利用这些优势改善建筑行业的保险状况 [119] 问题13: 公司下半年营收指引增速放缓的原因是什么？ - 公司处于高度动态的宏观环境中，虽目前业务未受影响，但在制定指引时考虑了可能出现的市场疲软因素，若需求环境稳定，指引有上调空间 [121] 问题14: 客户所说的“抗衰退工作”是什么意思？ - 客户寻求多元化项目组合，抗衰退工作包括政府资助项目（如基础设施法案、芯片法案相关项目）、现金在手项目或之前通过的债券措施相关项目 [127][128] - 社会运行需要医疗、电力、制造业等项目持续进行，这些也是长期项目 [129] 问题15: 分包商层面的竞争格局如何？ - 与其他业务类似，竞争对手主要来自模拟解决方案和一些单点解决方案，公司的销售更多是帮助客户从模拟向数字转型，公司有能力提供帮助 [130] 问题16: 材料融资产品如何推动其他软件产品的附加销售？ - 材料融资与软件产品具有高度协同性，满足分包商整体需求，当他们使用满意的解决方案后，会寻求公司提供的其他产品，以提升业务效率 [135][136][137] - 美国专业承包商市场庞大，通过材料融资与他们建立信任关系后，有机会将他们引入公司产品体系 [138] 问题17: 公司业务管道是否有所松动，交易是否更顺畅？ - 与过去几个季度情况相似，宏观动态未发生重大变化，仍存在供应链和劳动力限制，但客户寻求公司帮助以提高业务效率和实现增长，公司认为在不同环境中都能为客户提供价值 [139] - 公司接触的客户整体情绪仍保持乐观 [140]