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PROCORE(PCOR) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript
PROCOREPROCORE(US:PCOR)2022-05-08 02:07

财务数据和关键指标变化 - Q1营收1.6亿美元,同比增长40%,剔除Levelset的700万美元贡献后,有机增长34% [33] - 本季度末有机客户数量为12,809个,同比增长20% [33] - 非GAAP运营亏损2000万美元,综合运营利润率为负12% [33] - 预计Q2营收在1.61 - 1.63亿美元之间,同比增长31% - 33%,非GAAP运营利润率在负14% - 负15%之间 [38] - 预计2022财年营收在6.76 - 6.8亿美元之间,包括Levelset贡献的2800万美元,同比增长31% - 32%,非GAAP运营利润率在负13.5% - 负14.5%,较之前指引改善150个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将偶尔进行收购,以确保拥有最全面的平台解决建筑行业独特挑战,多数为对熟悉公司的小型收购,2021年并购的数量和节奏并非常态,目前专注整合去年收购的业务 [26] - 公司计划成为数据优先的公司,上周聘请Joy Durling为首位首席数据官,她将领导数据战略、信息技术、产品和信息安全职能 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性,但建筑活动依然强劲,客户项目积压量达到前所未有的水平,公司对未来执行计划充满信心 [10][11] - 公司认为行业数字化转型正在加速,客户更关注软件能否提高业务效率,而非价格,公司处于有利地位 [56] - 基础设施法案目前尚未对AGC行业产生直接影响,但预计后期将对建筑行业和公司产生积极影响 [61][62] 其他重要信息 - 公司客户使用Procore平台后,项目团队人均管理的建筑工程量平均增加48%,75%的受访客户认为Procore有助于减少项目返工量,平均减少16%,74%使用Procore应用集成的受访客户认为集成使业务更具扩展性 [19][20][21] - 公司收购的Levelset业务表现良好,正在将留置权豁免体验与发票管理产品集成,这是实现为行业打造最佳发票合规体验目标的重要一步,也使公司更接近支付业务机会 [24][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何利用数据资产,为客户提供成本管理和应对市场动态的支持 - 公司认为Procore平台产生的数据有很多机会帮助客户提高效率,包括成本、安全和进度等方面,数据能让承包商了解自身项目、行业基准等信息,有助于应对供应链和投入成本挑战 [45] - 公司过去用数据帮助客户管理风险,现在数据能让客户运营更好的业务、承接更多工作和拓展业务 [46] 问题2: 如何在不同利益相关者之间实现同一建筑美元的货币化,以及如何利用协作模式进行交叉销售 - 公司的使命是在全球平台上连接建筑行业的各方,例如在资金流动方面,公司可提供留置权豁免流程管理,未来还可参与资金和支付系统,为金融科技业务带来机会 [48][49] 问题3: 通货膨胀对客户群体有何影响,为何对项目积压量最终能按时完成并惠及公司有信心 - 客户表示项目积压量达到前所未有的水平,公司管道业务的增长也表明业务前景良好,行业整体乐观,建筑行业就业人数恢复到疫情前水平,这些都显示客户对项目积压量有信心 [53] - 建筑行业存在供需差距,需求远大于供应,宏观因素需产生巨大影响才会对Procore产生影响,且行业数字化转型加速,客户更关注软件效率 [54][55][56] 问题4: 净收入留存率相对于疫情前水平如何 - 公司在客户留存、增长等指标上呈现积极趋势,这得益于客户购买更多产品和扩大业务规模,是业务的亮点 [58] 问题5: 基础设施法案对AGC行业有何影响,未来如何影响公司 - 目前尚未看到直接影响,AGC的首席经济学家表示项目需要时间才能启动,但最终将对行业产生积极影响,行业规模大,变革影响需要时间,但基础设施法案将对建筑行业和Procore产生积极影响 [61][62] - 最终建设这些项目的是公司的客户,所以问题在于资金到位的时间 [63] 问题6: Levelset除留置权管理外,哪些新领域令人兴奋 - 公司重视Levelset在材料融资方面的创新和思考,目前正在探索该领域,有实质性进展会及时告知 [65] 问题7: 建筑行业中,利率上升和资本成本增加对Procore价值主张的影响,以及金融科技解决方案的客户反馈和未来收入预期 - 并非所有建筑项目都通过贷款融资,政府项目通过债券融资,企业园区扩张多通过资产负债表融资,行业规模大、需求高,利率需大幅上升才会对Procore产生影响 [68][69] - 公司在建筑行业20年,深知客户在营运资金和风险管理方面的挑战,正在不断创新和探索解决方案,会在有更明确方法时分享更多信息 [70][71] 问题8: 关键基础设施业务在公司业务中的占比是否上升,以及交叉销售和产品采用情况 - 客户业务多元化,对关键基础设施业务的影响虽不显著但长期看好,公司因规模和多元化业务组合将受益 [74] - 公司的财务套件需求不断增加,通过整合不同产品的工作流程来推动交叉销售,如估算和投标与项目管理、劳动力管理与财务的结合 [75][76] 问题9: 今年如何增加配额销售代表数量,招聘环境如何 - 公司在招聘方面投入资源和精力,招聘节奏良好,有信心按配额完成招聘目标 [78] 问题10: 新客户的规模和类型在过去一年是否发生变化 - 各细分市场表现强劲,中小企业虽仍受经济逆风影响,但有所改善 [80] 问题11: 销售周期、成交率或赢单率是否有改善 - 目前没有明显变化,仅需求端和销售漏斗顶部情况越来越好 [83] 问题12: 公司目前的利润率提升理念是什么 - 公司在考虑利润率和投资时,会关注长期投资回报率和客户终身价值,认为每年将展现运营杠杆效应,但会在早期市场中找到投资与回报的平衡 [84] 问题13: 奥密克戎变异株对客户需求是否有显著影响,Levelset在市场中的表现如何 - 未发现奥密克戎变异株与客户需求之间的关联 [87] - Levelset历史上更专注于分包商和供应商,目前服务的利益相关者取得了成功,公司看好整合业务后服务新老利益相关者的机会 [88]