财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收16亿美元，同比增长64%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）3.12亿美元，增长62%；运营资金2.83亿美元，增长86%；运营现金流2.37亿美元，增长70%；债务减少1.06亿美元，超7500万美元的债务削减目标；回购股票1000万美元 [3] - 第四季度调整后EBITDA为9100万美元，较2021年第四季度增长43%，若剔除7500万美元的股份支付费用，调整后EBITDA为1.66亿美元 [6] - 截至12月31日，公司净长期债务约11亿美元，总流动性约6亿美元（不包括信用证） [10] - 2022年第四季度调整后EBITDA占收入的百分比从2021年第四季度的24%提升至33% [27] - 公司净债务与过去12个月EBITDA的比率约为3.4倍，平均债务成本为7.1%，预计2023年底该比率降至1.25 - 1.5倍 [31] - 2023年预计折旧约2.85亿美元，现金利息支出约8000万美元，有效税率约25%，销售、一般及行政费用（SG&A）约9500万美元（不包括股份支付费用），股份支付费用应计约3000 - 4000万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 美国市场第四季度平均动用60台钻机，较第三季度增加3台；每日运营利润率为11849美元，较第三季度增加2187美元，超此前指引；预计第一季度正常利润率较第四季度再增加2000美元/天 [7] - 国际市场第四季度平均动用6台钻机，平均日费率为49918美元，因活跃钻机组合原因较上年下降约4%；预计今年夏天科威特新合同开始时增加2台钻机，2023年活动量仅略高于2022年，2024年活动量将比2023年增加30%以上 [8] - 加拿大市场第四季度平均动用66台钻机，较2021年第四季度增加14台（27%）；每日运营利润率为12348美元，较2022年第三季度增加2314美元，超此前指引；预计第一季度利润率相对平稳 [28] 完井与生产服务（C&P）业务 - 本季度调整后EBITDA为1200万美元，较上年同期增长超91%，受井服务小时数增加49%影响 [29] - 预计第一季度业绩将因费率和活动增加以及交易协同效应的充分实现而进一步增强 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 年初以来重新签约12台天然气钻机给原客户，3台给新客户，钻机周转率低；目前超级三联钻机利用率达85%，日费率稳定在43美元区间；预计2023年随着合同续签，将继续根据现有价格环境重新定价 [17] 加拿大市场 - 近期不列颠哥伦比亚省与原住民团体达成协议，明确油气活动许可程序，多家运营商计划部署资本进行钻探项目；公司超级三联钻机利用率达100%，有多个客户询问增加钻机；已宣布一台额外超级三联钻机3月投入使用，新签约一台升级为超级三联钻机的合同，2024年1月部署，基础日费率为4 - 4.6万美元 [18] - 公司在Clearwater地区市场份额为45%，与加拿大重油和砂岩钻探市场份额相似；目前有43台超级单钻机运行，利用率约85%，为2014年以来最高；预计本月钻机总数将达到79 - 80台，第二季度活动水平约40台（去年为19台），预计本季度平均活动量在45 - 46台，较去年增长约25% [20][41] 国际市场 - 科威特和沙特阿拉伯的合同按计划推进，预计今年晚些时候至少运行8台钻机；目前正在该地区投标多个激活闲置钻机的机会，并关注阿拉伯海湾地区其他机会 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司战略目标包括提升高性能、高价值战略，涵盖安全、钻机效率、Alpha和EverGreen技术以及为客户提供价值；最大化自由现金流，推动北美钻探业务现场利润率达到50%；加速资本结构计划，增加短期和长期债务削减目标，收紧杠杆目标，优先将10% - 20%的自由现金流用于股票回购 [16][36] - 行业内E&P资本支出计划基于保守价格表并进行套期保值，以减轻大宗商品价格波动风险，预计客户需求将保持适度和自律，一定程度上不受近期大宗商品波动影响 [38] - 美国钻探承包商行业表现出不寻常的自律，五家上市公司都专注于回报、利润率和日费率目标，预计这种自律在市场平稳或疲软时不会消失 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第四季度和全年业务表现满意，实现了去年所有战略目标，为2023年发展奠定良好基础；尽管疫情期间行业面临挑战，但公司团队专注战略、技术和自由现金流，随着行业复苏，公司受益于当时积累的动力 [14][15] - 天然气价格疲软可能影响客户规划，但公司天然气钻机续约情况良好；预计EverGreen解决方案将在2023年在美国获得更广泛客户渗透 [17][38] - 加拿大市场前景良好，客户需求强劲，公司将谨慎推进钻机部署和升级，确保实现预期回报和市场供应潜力 [18] 其他重要信息 - 公司股份支付计划采用现金结算会计，导致应计费用季度波动较大；2022年第四季度应计股份支付费用7500万美元，全年1.34亿美元，其中约7400万美元与2023年第一季度潜在支付相关，6000万美元与2024 - 2025年潜在支付相关 [11] - 2022年底，基于公司3年总股东回报率186%（在16家同行公司和指数中排名第二），业绩乘数从1倍变为1.49倍 [12] - 2023年资本支出计划为2.35亿美元，包括1.63亿美元的维持和基础设施支出以及7200万美元的升级和扩张支出；升级和扩张部分涉及支持Alpha技术的EverGreen环境解决方案和客户合同升级 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：加拿大超级规格钻机升级的日费率是多少？ - 日费率在4.4 - 4.6万美元/天，加上技术和EverGreen产品等附加项，全费率可能达到5万美元左右 [47][57] 问题2：美国市场利润率能否达到50%？ - 公司有内部目标，但暂不公布；若钻机数量全年保持平稳，实现目标有一定挑战；不过有许多钻机合同将重新定价，且预计Alpha和EverGreen技术将更广泛应用，有助于推动利润率提升 [51] 问题3：今年重新签约的天然气钻机情况如何，费率和期限怎样？ - 年初重新签约12台天然气钻机给原客户，3台给新客户；合同期限为6个月至2年，费率等信息将在新闻稿中更新 [17][77] 问题4：加拿大1500马力钻机升级的原因是什么，是否会有更多此类升级？ - 此次升级是为满足客户特定需求，该客户短期内可能不再进行此类升级；市场可能会再增加1 - 2台此类钻机；公司有10 - 14台DC SCR钻机是升级的合适候选对象 [67][85] 问题5：第四季度和2023年维护资本支出较高的原因是什么？ - 2023年资本支出计划2.35亿美元，其中约3000万美元用于科威特钻机重新认证，约1600 - 1700万美元用于加拿大钻机升级；剔除这些因素，资本支出与2022年基本持平，2022年略有增加是因为年底提前接收了部分资本设备 [69] 问题6：美国成本上升的原因是什么，是否会成为新常态？ - 成本上升主要是由于工资增加，预计未来成本会有500 - 750美元的波动，基线有所上升；劳动力成本可转嫁，公司目标是保护和提高利润率 [71][73] 问题7：如果2023年钻机数量减少，对利润率和领先日费率有何影响？ - 美国钻探承包商行业纪律性强，预计在市场平稳或疲软时仍将保持；若市场适度放缓，续约日费率可能从4.2万美元降至3.8万美元 [75] 问题8：美国市场增量现金利润率每天增加约2000美元的趋势能否持续？ - 公司认为可以持续 [80] 问题9：Haynesville地区钻机的合同情况和公司在该地区的风险敞口如何？ - 未提及具体合同情况；今年1月已有12台钻机重新签约，多数为Haynesville类型钻机，与原客户按现行费率续约 [88] 问题10：实现美国市场50%现金毛利率需要什么条件，时间框架如何？ - 未明确说明具体条件和时间框架，但表示有许多因素有助于推动利润率提升，如合同重新定价和技术应用 [51] 问题11：2023年扩张资本中已承诺的资本比例是多少？ - 超过一半的扩张资本已承诺，主要包括AlphaAutomation系统、EverGreen产品等 [103] 问题12：美国市场下半年约40台钻机是否会重新定价？ - 认为该推测合理 [104] 问题13：加拿大第三季度的活动能见度如何？ - 加拿大市场前景良好，AC三联钻机数量将在第二季度下降后于第三季度回升至30台左右，7月初活动量预计在60 - 70台，具体取决于客户进度 [106]