财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA为5500万加元，较2020年第一季度下降47%，主要因各地区钻井活动减少，还包含1100万加元基于股份的薪酬费用和900万加元CEWS援助付款 [6] - 资本支出为800万加元，2021年全年指导仍为5400万加元，包括3800万加元维持基础设施费用和1600万加元升级和扩张费用 [17] - 截至3月31日，净长期债务约为11亿加元，总流动性约为7亿加元（不包括信用证），净债务与过去12个月EBITDA比率约为5.2倍，平均债务成本为6.6%，EBITDA利息覆盖率为2.1倍 [18][19] - 第一季度减少总债务2900万加元，季度末后又减少2200万加元，年初至今共减少5100万加元债务，已过半完成2021年1 - 1.25亿加元的债务减少目标 [19] - 2021年折旧、SG&A和利息费用指导分别维持在2900万加元、5500万加元（基于股份的薪酬费用前）和8500万加元不变，预计现金税保持低位，有效税率在5% - 10%之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 美国：第一季度平均运营33台钻机，较第四季度增加7台；日运营利润率为7027美元，较第四季度减少4131美元，预计第二季度正常利润率将下降500 - 750美元/天；到4月中旬运营40台钻机，预计年底活动将达到40多台 [9][10][34] - 加拿大：第一季度平均运营42台钻机，较2020年第一季度减少21台；日运营利润率为8106加元，较2020年第一季度增加901加元；预计第二季度无CEWS和一次性回收的利润率较去年增加500 - 1000加元/天；目前运营20台钻机，预计第二季度末接近40台 [13][14][42] - 国际：本季度平均运营6台钻机，平均日费率为56744美元，较上年下降约1500美元/天 [15] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为780万加元，较上年同期增长140%，受服务小时数增加、成本结构降低、CEWS计划支持和上年重组费用影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球原油过剩库存迅速下降，原油需求持续复苏，接近疫情前水平 [25] - 美国市场，预计领先日费率在第一季度触底，重新定价的钻机有机会收取2000 - 3000美元/天的溢价 [36] - 加拿大市场，过去12个月价格面临挑战，预计今年晚些时候价格将回升 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本分配计划仍侧重于债务减少，有望实现或超过2021年和长期债务减少目标 [20] - 推广Alpha数字技术套件，包括AlphaApps和AlphaAnalytics，提高客户运营效率和降低成本，已获客户广泛采用 [27][28][29] - 开展多个客户合作的温室气体减排项目，部署相关系统和监测设备，与绿色电力解决方案提供商合作 [44][45] - 认为运营规模、批量采购和供应链杠杆是应对潜在通胀因素的关键竞争优势 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于强劲的服务复苏周期，工作情况较几周前有显著改善 [25] - 预计随着商品价格上涨，油气联合需求将增加，但客户会保持财务纪律 [26] - 对实现2021年债务减少目标充满信心，预计通过运营继续产生自由现金流 [20][21] - 认为通胀影响将在钻井价值链中体现，客户最终会接受费率上涨以抵消成本 [39] 其他重要信息 - 激活美国钻机的平均成本约为15 - 20万美元，预计增加25 - 30台钻机时仍会产生此类成本 [12] - 由于股价上涨，会计处理变更导致本季度额外产生200万加元费用，未来将降低股权稀释但增加基于股份薪酬费用的波动性 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国市场钻机溢价及与同行竞争情况 - 回答：重新定价的钻机相比冷堆钻机可获得2000 - 3000美元/天的溢价，该溢价为纯利润 [50][51][53] 问题2：国际招标活动转化为合同和钻机复工的典型时间线 - 回答：预计7月第二季度财报电话会议会有更多信息，目前科威特的工作是预招标，公司对新钻机有信心 [57] 问题3：美国钻机活动增加至40多台的合同情况及需求来源 - 回答：是公开招标、客户讨论和市场观察的综合结果；目前需求仍偏向私营企业，但预计下半年上市公司会增加钻机激活 [61][63] 问题4：与客户讨论中对美国E&P预算的看法 - 回答：公司较晚得知资本支出前瞻性指导，但认为客户预算可能因油价上涨而增加，部分资金会回流到钻井 [64] 问题5：美国利润率后续走势 - 回答：预计第二季度后，随着行业基本面改善，第三季度利润率将开始扩大 [73] 问题6：国际钻机激活的资本支出及回收情况 - 回答：每台钻机约需300 - 500万美元，预计在合同中很快回收成本 [74] 问题7：GHE监测试点的成本和收入模式 - 回答：将其视为提供价值的一部分，会在正常升级窗口内寻求资本回收，具体取决于合同范围和长度 [75] 问题8：资产负债表方面近期偿债和长期债务安排 - 回答：近期可选择公开市场购买、偿还循环信贷额度，年底可赎回23年期票据；未来18个月可能进行高收益交易以延长短期债务期限 [77][78] 问题9：美国钻机活动机会的持续时间 - 回答：部分客户希望锁定较长时间的领先费率，但多数合同少于一年，2022年预算尚不确定 [85][87][88] 问题10：美国井服务业务的扩张机会 - 回答：公司在北达科他州有小业务，未看到超出自然延伸的扩张机会 [97] 问题11：CEWS计划缩减的策略及场地复垦计划的影响 - 回答：已完成必要的重组，预计计划缩减时提高费率；看好井服务业务表现，会争取更多复垦项目 [104][105] 问题12：加拿大运营商的策略及维护活动水平的参考 - 回答：加拿大E&P公司较早进入维护或财政纪律模式，目前试图兼顾资本回报和适度增长；难以给出维护活动水平的具体参考，但市场有增长空间 [110][111][112] 问题13：Alpha技术和排放项目对日费率和利润率的影响 - 回答：排放项目视为钻机升级，会在合同期内回收资本；AlphaAutomation加拿大和美国定价均为1500美元/天，Apps收费200 - 1000美元/天，均为日费率加成，无竞争压力 [116][118][119] 问题14：5400万加元资本预算是否考虑美国钻机数量增加及国际激活成本 - 回答：预算已考虑美国钻机数量稳步增加，若超过预期可能有少量增加；国际激活成本与签订长期合同相关 [122][123] 问题15：美加宣布减排目标对行业和公司的影响及政府应采取的措施 - 回答：目标可实现，公司有解决方案，转换钻机动力成本低；政府应提供技术孵化和支持，公司团队正在寻求联邦研发援助 [127][128][130]