财务数据和关键指标变化 - 2020年公司调整后EBITDA达2.63亿加元，现金余额增加3400万加元，债务减少1.71亿加元，尽管北美活动同比下降超44% [7] - 第四季度调整后EBITDA为5500万加元，较2019年第四季度下降47%，主要因北美钻井活动锐减及国际业务活动略有下降 [9] - 第四季度资本支出为2300万加元，全年为6200万加元，高于预期 [15] - 截至12月31日，公司净长期债务约为11.4亿加元，总流动性超7亿加元（不包括信用证），净债务与过去12个月EBITDA比率约为4.3倍，平均债务成本为6.5% [17][18] - 2021年公司预计折旧约2.9亿加元，SG&A在扣除股份支付费用前为5500万加元，现金利息支出约8500万加元，现金税保持低位，有效税率在5% - 10%之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 美国第四季度平均动用26台钻机，较第三季度增加5台，日运营利润率为11158美元，较第三季度减少1139美元 [11] - 加拿大第四季度平均动用28台钻机，较2019年第四季度减少15台，日运营利润率为9379加元，较2019年第四季度增加1988加元 [12] - 国际业务本季度平均动用6台钻机，平均日费率为55453美元，较上年增加约3170美元 [13] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为530万加元，较上一季度下降15.4%，受井服务小时数下降32%影响 [14] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 天然气价格上涨推动勘探与生产公司对天然气钻探兴趣增加，公司钻机组合已转变为50%天然气、50%石油 [32] - 石油导向的二叠纪盆地活动从2020年低点反弹，但闲置高规格钻机供应过剩导致一些创新定价策略 [33] 加拿大市场 - 市场基本稳定并开始改善，第二季度客户需求预计几乎是2020年的两倍，天然气和WCS价格坚挺将推动活动同比显著提高 [37] - 重油活动从近期低点反弹，预计这一趋势将持续全年 [38] 国际市场 - 科威特方面，有迹象表明等待的钻机续约和激活可能会受到关注，但时间尚不确定，目前有3台钻机全年合同在执行 [39] - 沙特阿拉伯，沙特阿美开始重新激活去年闲置的部分钻机，预计先处理IBC钻机后才可能有新钻机激活，目前有3台钻机全年合同在执行 [40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于自由现金流、债务减少和Alpha技术市场渗透，2021年新增优先事项是通过ESG表现加强客户和利益相关者定位 [43] - 公司对基于绩效的合同持谨慎态度，继续将Alpha数字技术作为按日费率基础上的附加服务定价，认为钻井效率、井眼定位准确性和钻机安全性是赢得客户的关键 [36] - 公司认为Alpha数字技术增强了其竞争地位，市场对Alpha自动化的渗透率在2020年几乎翻倍至41%，客户利用率超95%，系统正常运行时间在99.6% - 100%之间 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境正在改善，行业基本面增强，客户情绪也大幅改善，随着新冠疫苗分发和疫情限制放松，预计全球石油需求将继续复苏 [30][31] - 美国天然气价格上涨推动勘探与生产公司对天然气钻探兴趣增加，公司在美国天然气盆地市场地位良好，预计美国业务活动年中增加15% - 20% [32][35] - 加拿大市场基本稳定并开始改善，预计天然气和WCS价格坚挺将推动活动同比显著提高，公司在蒙特尼地区市场地位稳固 [37] - 国际业务虽受疫情旅行限制和隔离要求影响，但财务表现强劲且稳定，科威特和沙特阿拉伯有钻机续约和激活的积极迹象 [39][40] 其他重要信息 - 公司2021年资本计划为5400万加元，包括3800万加元用于维持和基础设施，1600万加元用于升级和扩张，与支持Alpha技术和客户合同升级的预期投资相关 [16] - 截至2月10日，公司第一季度平均有33份合同在手，2021年全年平均有28份合同 [17] - 公司预计2021年参与加拿大CEWS计划的水平将下降，财务影响约为2020年的一半 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国潜在新增钻机的运营商类型及行业增长驱动方 - 目前新增钻机主要来自私募股权勘探与生产公司，也有部分来自上市公司，未来新钻机将更多是上市公司和私募公司的混合，对私募公司的依赖将减少 [49][50][51] 问题2: 美国合同情况及定价考虑 - 部分合同是现有钻机的续约，价格接近上一年；新激活钻机受现货市场价格影响，价格稍低，公司认为价格已触底，预计第一季度和第二季度价格将上涨 [52][53] 问题3: 升级钻机是否有回报 - 升级钻机有回报，投资回报率良好，符合公司长期回报预期 [54] 问题4: 合同谈判中更注重价格还是期限，客户签约意愿如何 - 市场复苏初期，客户希望以最低价格锁定最好的钻机和最长的期限，公司会平衡，保留一定灵活性以捕捉价格上涨机会 [58][59][60] 问题5: 美国市场成本对利润率的影响 - 已闲置的钻机状况良好，重新激活成本较低，随着活动增加，未来几个季度成本预计相对平稳（不考虑交钥匙业务的变化） [62][63][64] 问题6: 资本支出是毛额还是净额 - 5400万加元的资本支出是毛额 [67] 问题7: 重新部署钻机的人员配置情况 - 公司在加拿大和美国重新配置人员较为成功，同时也引入新员工；井服务业务在加拿大面临劳动力紧张问题，需采取创新招聘措施 [68][69][70] 问题8: 美国市场机会是继续在油气盆地平分还是会有变化 - 未来预计会更偏向石油业务 [72] 问题9: 2021年是否有非核心资产剥离以抵消资本支出 - 公司通常每年出售钻杆可获得500万 - 1500万加元，出售其他旧资产可获得1000万 - 2000万加元 [73] 问题10: 双燃料和天然气动力钻机的利用率及客户需求变化 - 未使用的双燃料或天然气发动机钻机可能位置不合适，目前几乎每次与勘探与生产公司的对话都涉及降低温室气体排放的讨论 [74] 问题11: 勘探与生产公司是否愿意为双燃料等升级付费 - 勘探与生产公司愿意为双燃料及升级付费，公司认为这是有收益的投资 [76] 问题12: 三项战略优先事项的具体目标及如何衡量 - 2021年债务减少目标为1 - 1.25亿加元；技术方面将披露市场渗透率；ESG方面将披露对投资者和客户重要的举措的成功情况 [78] 问题13: 除双燃料外的ESG举措 - 公司有多个钻机采用高压线供电项目，客户也在考虑签订可再生能源供电合同以实现近乎零排放钻机 [79] 问题14: 美国业务活动增加是否需要勘探与生产公司增加资本预算 - 公司认为少量钻机增加不需要勘探与生产公司宣布增加资本支出，随着勘探与生产公司展示强劲自由现金流、持续或提高股息、回购股份或减少债务，会预留额外资本补充井库存 [80][82] 问题15: 旧钻机处理机制及对定价的影响 - 公司不太担心旧钻机退役对价格的影响，更关注超规格钻机的利用率，认为市场趋紧，部分地区如DJ盆地表现良好，预计二叠纪盆地市场将更紧张 [85][86] 问题16: 公司在基于绩效的合同方面的情况及看法 - 公司目前有基于绩效的合同，在多个盆地和客户中使用，对其仍持谨慎态度，不确定其发展方向，但会保持开放态度，认为无论定价模式如何，高效钻井、准确井眼定位和安全的钻机将获得最佳价格 [87][88][91] 问题17: 投标基于绩效的合同时，其他承包商是否能看到关键绩效指标 - 运营商在关键绩效指标和价格等所有可协商条款上都会运用博弈论 [92]