财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度调整后EBITDA为1.05亿加元，较2018年第四季度下降22%，主要因美加钻探活动减少、股份支付费用增加，以及本季度运营和固定成本降低、上一时期交易相关收入的影响 [9][10] - 2019年全年EBITDA为3.92亿加元，运营资金为2.93亿加元，每股收益为0.02加元，资本支出为1.61亿加元；2020年资本计划为9500万加元，包括5800万用于维持和基础设施，3700万用于升级和扩张 [15][16] - 截至2019年12月31日，净债务与过去12个月EBITDA比率约为3.5倍，平均债务成本为6.8%；预计2020年折旧约为3.2亿加元，SG&A约为9000万加元，现金利息为1亿加元，有效税率在20% - 25%之间 [18][20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 钻探业务 - 美国：第四季度平均63台钻机作业，较第三季度减少9台；日运营利润率为9876加元，较第三季度增加1271加元；预计第一季度利润率在8700 - 9000加元/天 [11] - 加拿大：第四季度平均43台钻机作业，较2018年第四季度减少7台；日运营利润率为7391加元，较2018年第四季度减少296加元；预计第一季度正常利润率因钻机组合略有下降 [12] - 国际：第四季度钻探活动占比从2018年第四季度的增加到11%，平均日费率为52283加元，较上一年增加301加元/天 [12] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为630万加元，较上一季度下降约70万加元；全年EBITDA为2410万加元，较2018年增加930万加元，增幅62% [13] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 目前运行80台钻机，去年同期为55台，预计2月底前保持在70多台；天然气液和重油领域需求增加，预计2020年整体活动与2019年持平，重油活动将强于去年 [28][36] 美国市场 - 客户需求在2019年第四季度触底，短期大宗商品价格波动影响决策，新项目可能延迟；部分地区定价和需求与之前指引一致，Marcellus有3台钻机意外闲置 [39][40] 国际市场 - 整体活动稳定，科威特新钻机表现良好，一台钻机年底闲置预计年中重启，重点是续签两台钻机合同；库尔德斯坦和沙特投标活跃，但伊拉克局势延迟项目 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年战略重点为利用规模最大化自由现金流并优先偿还债务，追求卓越运营并关注关键指标，通过Alpha技术平台增强技术领先地位以增加市场份额和收入 [24][25][26] - 行业竞争方面，加拿大超规格钻机供应收紧和行业整合使定价更具建设性；美国客户对钻机和自动化服务采购有压价倾向，公司谨慎对待绩效挂钩定价模式 [31][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，美加钻探活动受大宗商品价格和宏观经济影响，国际业务受地区局势影响；客户资本纪律增强，对长期规划更有信心 [37][38][39] - 未来前景上，公司对2020年业务发展有信心，有望通过执行战略实现市场份额、收入和利润率增长，同时继续控制成本和债务 [23][24][26] 其他重要信息 - 年底确认2000万加元税前费用，涉及22台待售钻机和7台不符合高性能标准钻机的退役 [14] - 截至2月12日，第一季度平均有54份合同，2020年全年平均41份，2021年全年12份；2019年第三季度实施股票回购计划，截至2020年2月12日，已回购约1870万股，花费2920万加元 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自动化装备的钻机是否收费及数量情况 - 2019年12月宣布商业化后，运行中的系统都有收费，但部分闲置钻机可能存在问题，如Marcellus的3台钻机暂时闲置 [51][52] 问题2: 非常规合同中基于绩效的定价动态情况 - 基础AlphaAutomation系统定价1500加元/天，应用程序定价在250 - 1000加元/天，同时谨慎对待绩效合同，确保不承担过多风险和降低费率 [53] 问题3: 美国市场份额在第四季度变化的原因 - 不关注短期市场份额波动，公司在钻机和自动化服务定价上保持纪律，不会采取策略提升份额 [54] 问题4: 美国阿巴拉契亚地区钻机数量是否稳定 - 认为已度过困难时期，目前环境相对稳定，但部分项目因大宗商品价格推迟，预计钻机数量应有所增加 [56][57] 问题5: 加拿大业务同比增长的驱动因素 - 天然气液市场因重油项目对稀释剂需求增加，以及LNG项目建设推动；重油业务是前期滞后工作的追赶，公司设备和人员准备充分 [59] 问题6: 重油钻探支持服务中小钻机定价情况 - 公司Super Single钻机在重油业务中有可接受的日费率，尽管行业活动水平较低 [60] 问题7: 加拿大干气业务的钻机暴露数量 - 公司在该领域暴露最少，约2 - 3台钻机，主要集中在竞争激烈的地区，并非公司重点 [62] 问题8: 闲置的ST - 1500钻机是否会搬迁及相关收入情况 - 钻机由运营商控制，搬迁费用由运营商承担；每季度收入约300万加元 [63][65][66] 问题9: 是否会将钻机从美国其他盆地迁至二叠纪盆地及定价情况 - 2019年有钻机在各盆地间移动，移动需有合同支持；美国各盆地ST - 1500钻机定价差异不大 [68][69][70] 问题10: 科威特钻机定价动态及固定成本吸收对利润率的影响 - 预计国际业务日费率不会有显著下降；若激活更多钻机，无额外固定成本或G&A增加，将提升利润率 [71][72][77] 问题11: 公司2020年收入是否会与2019年持平 - 不提供收入指引，但认为美国市场有机会在钻机数量平稳情况下增加钻机数量 [74][75] 问题12: 闲置的修井机重新工作的客户和地区情况 - 正在进行谈判，暂不公开相关信息 [79] 问题13: AlphaAutomation的收费机制 - 自动化和应用程序作为附加服务按天收费，钻机移动时不收费 [80][81] 问题14: 是否会将钻机调回加拿大 - 不太可能，部分加拿大承包商因资产组合不适合加拿大市场，更倾向进入美国市场 [83] 问题15: ERP实施的成本节约和营运资金管理情况 - 大部分成本节约已实现，在业务活动增加时，系统能使固定成本相对平稳 [85] 问题16: 生物燃料钻机的需求和经济机会情况 - 客户对生物燃料钻机兴趣增加，有经济和环保价值，预计今年会增加相关套件，需考虑基础设施和气体供应 [86][88] 问题17: 生产商对钻机的期望是否有变化 - 目前不需要对钻机进行重大升级，公司现有钻机可满足预期需求，除非大宗商品基本面大幅改善 [89] 问题18: 美国市场在钻机数量平稳情况下日费率和成本控制情况 - 预计超规格钻机需求将持续，AlphaAutomation可增加每台钻机收入和市场份额；行业会进行低质量钻机升级 [91][92] 问题19: 集成定向钻井业务的客户偏好和市场变化情况 - 公司继续关注定向钻井业务，但该行业竞争激烈，价格下降，转换承包商成本低，未来可能由钻机软件主导 [93][94] 问题20: 2020年自由现金流超预期时的资金分配情况 - 优先考虑有良好经济回报的升级资本项目，其次考虑债券和股票市场情况 [95]