财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为15.9亿美元，调整后EBITDAR为4.683亿美元，全年业绩略高于收入和EBITDAR指引区间中点 [26][53] - 2023年公司指导收入范围为61.5亿 - 65.8亿美元，调整后EBITDAR范围为18.75亿 - 20亿美元 [30][54] - 第四季度互动业务调整后EBITDA为520万美元，公司费用为2360万美元，向REIT房东现金支付为2.319亿美元，现金税为2650万美元，传统债务现金利息为2910万美元 [38] - 2023年互动业务预计EBITDA较2022年亏损7500万美元改善约1亿美元，公司费用约为1.1亿美元，总资本支出为4.13亿美元 [39] - 2022年第四季度回购290万股，花费9100万美元，全年回购1760万股，花费6.01亿美元，季度末后又回购100万股，花费3150万美元，目前2022年2月3日的7.5亿美元授权还剩1.18亿美元 [55] - 2022年底流动性为26亿美元，传统净债务为11亿美元，租赁调整后净杠杆为4.4倍，85%的债务为固定利率，最近债务到期日为2026年 [82] - 预计2023年现金利息支出为1.64亿美元，现金税约为1.55亿美元，加权平均完全稀释普通股股数预计为1.681亿股 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 互动业务 - 尽管世界大赛不利体育博彩结果及新州上线费用，第四季度仍实现盈利，调整后EBITDA为520万美元 [29][32][38] - 2023年预计EBITDA较2022年亏损改善约1亿美元 [39] - 俄亥俄州上线后表现出色，首次存款人数创纪录，超50%在线交易量来自现有数据库 [32] 零售业务 - 第四季度零售业务调整后EBITDAR为4.871亿美元 [53] - 2023年零售EBITDA利润率预计接近36% [54] 媒体业务 - theScore媒体业务和Barstool Sports在第四季度表现出色，theScore移动媒体受众参与度同比增长35%，Barstool Sports在2022年实现创纪录收入 [50] 各个市场数据和关键指标变化 安大略省 - 成为公司北美体育博彩和iCasino最大市场，第四季度表现强劲，12月毛收入和净收入创纪录 [33] - 尽管运营商数量增加50%，仍保持市场份额 [33][49] - 技术平台转型后，3个月客户留存率提高约85%，交叉销售率提高近20%，持有率提高114个基点 [34] 美国市场 - 零售体育博彩方面，目前在14个州运营31家零售体育博彩店，市场份额约为18%（内华达州除外） [47] - 在线体育博彩方面，由于资源集中在平台迁移和安大略省业务，市场份额有所下降 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年夏季将Barstool Sportsbook过渡到自有技术平台，预计互动业务盈利能力将有1亿美元的提升 [30] - 计划在2月完成对Barstool Sports剩余64%股权的收购，以增强客户获取和交叉销售能力 [35][81] - 继续推进3C技术在更多门店的部署，提升客户体验和忠诚度 [45][46] - 加强品牌营销连接，提供更无缝的全渠道体验，以促进零售和在线赌场业务发展 [84] - 预计下半年在营销上更加积极，以扩大市场份额，特别是在转换到自有技术平台后 [58][67] - 行业竞争方面，在线体育博彩促销环境趋于理性，CPAs更具吸引力 [20][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济逆风持续，但公司2022年仍取得稳健业绩，第四季度末和1月业务表现强劲 [25][26][53] - 2023年指导考虑了经济不确定性和部分市场新供应的影响，采取了保守态度，但如果业务现状保持，指导中点可能偏保守 [30][86][118] - 劳动力市场和住房市场对消费者行为影响较大，目前劳动力市场状况良好，住房市场保持相对稳定 [65][92] - 对安大略省业务表现满意，相信美国业务在迁移到自有技术平台后有很大提升空间 [34][42][67] - 看好iCasino业务长期潜力，特别是在迁移到自有玩家账户管理系统后 [84] 其他重要信息 - 公司完成了范围1和2温室气体排放评估，计划4月发布2022年企业社会责任报告及首次SASB披露 [36] - 完成了全公司强制性多元化、公平和包容培训，即将开始针对领导团队的第二阶段培训 [36] - Penn Interactive获得了负责任博彩委员会的RG Check iGaming认证，是美国首个通过该认证的运营商 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年指导中，陆地业务宏观相关逆风与新供应威胁的具体情况，以及36%利润率指导是否包含劳动力成本上升 - 公司在制定2023年指导时，考虑了部分市场新供应的影响，并基于市场趋势增加了一定保守因素；预计劳动力成本可能增加，但技术改进和非博彩设施的提升可部分抵消这一影响 [86][87] 问题: 第四季度和1月，随着股市波动、利率上升和住房市场担忧增加，每位访客的消费是否有变化 - 2022年6月和11 - 12月业务有短暂疲软，部分受天气影响，圣诞节至新年期间业务强劲，且1月势头持续；消费者每次访问的消费与去年持平或略高，远高于2019年；劳动力市场和住房市场对消费者行为影响较大，而轻微的汽油价格或利率变化影响不大 [63][64][92] 问题: 互动业务1亿美元盈利提升中，有机增长和协同效应的贡献分别是多少 - 2023年协同效应作用较小，盈利提升主要来自业务增长、客户留存率提高、体育博彩向iCasino的交叉销售增加以及持有率上升；2024年成本协同效应将更明显 [107] 问题: 核心在线体育博彩业务的同比增长趋势 - 公司工程和产品团队主要专注于美国平台迁移和安大略省业务创新，美国第三方平台业务创新投入不足，市场份额有所下降 [94] 问题: 俄亥俄州体育博彩对陆地GGR和盈利能力的影响，以及互动业务全年2500万美元正EBITDA在上下半年的分布 - 俄亥俄州Barstool Sportsbook推出成功，吸引年轻客户，补充现有客户数据库，提升了业务量；互动业务第一、二季度接近盈亏平衡，第三季度可能为负，第四季度盈利能力最强 [100][101][102] 问题: 德克萨斯州和佐治亚州可能的博彩监管情况，以及全国范围内iGaming监管的潜在变化 - iGaming立法2023年进展不大，预计中西部可能率先行动；佐治亚州暂无更多信息；德克萨斯州立法周期刚开始，目前讨论和开放程度较高，公司在该州赛马领域有战略投资 [134] 问题: 安大略省的竞争格局以及公司取得初步成功的原因 - 安大略省竞争激烈，公司成功得益于theScore媒体生态系统的品牌忠诚度和自有平台的先进能力；尽管运营商数量增加，公司仍保持市场份额，且在线赌场交叉销售效果优于美国 [136] 问题: 2023年技术平台实施的节奏，以及传统市场CPAs的变化趋势 - 计划在美国棒球全明星周末同时在所有州上线技术平台；传统市场CPAs比一年前更具吸引力，行业对盈利能力的关注使市场环境更有利 [20][140] 问题: 收购Barstool Sports后，运营上会有哪些变化 - 目前暂无具体运营变化信息，后续财报电话会议将提供更多收购相关内容 [128] 问题: 安大略省和美国的连投组合差异，以及美国连投组合的提升空间 - 安大略省连投业务表现优于美国，但仍有提升空间，与美国顶级运营商相比，持有率还有200 - 300个基点的提升机会 [130] 问题: 下半年营销更积极的具体方式 - 将在付费媒体上更积极，更注重数字营销，同时加强有机和交叉销售机会以及用户获取，与合作伙伴共同推广 [132] 问题: 2023年零售Barstool品牌和无现金投资的计划 - 1亿美元增长资本支出将用于新酒店改造、Barstool零售体育博彩店推广和技术投资等项目 [15][39] 问题: 劳动力市场情况及劳动力可用性是否改善 - 多数岗位申请人数增加，业务可更满负荷运营；部分地区如科罗拉多州最低工资有上行压力，但整体劳动力流动增加可抵消高薪招聘需求 [18]