财务数据和关键指标变化 - 2023年全年营收7.432亿美元，同比增长16%，两年复合年增长率为25%；第四季度营收2.342亿美元，同比增长12%，两年营收复合年增长率为22% [23] - 2023年全年调整后EBITDA为1.691亿美元，同比增长28%，利润率为23%，贡献利润率（扣除TAC）为55%；第四季度调整后EBITDA为5390万美元，同比增长12%，利润率为23%，贡献利润率（扣除TAC）为59% [19][26][50] - 2023年全年非GAAP净利润增长40%至1.674亿美元，摊薄后每股收益为3.33美元；第四季度非GAAP净利润增长19%至5290万美元，摊薄后每股收益增长16%至1.04美元 [27][50] - 2023年全年GAAP净利润增长18%至1.174亿美元，摊薄后每股收益为2.34美元；第四季度GAAP净利润增长2%至3940万美元，摊薄后每股收益为0.78美元 [27][54] - 2023年全年运营现金流为1.555亿美元，同比增长27%；第四季度运营现金流为5020万美元，同比增长32%；截至2023年12月31日，净现金为4.73亿美元 [28] - 2023年媒体利润率为42%，与2022年持平；第四季度媒体利润率为39%，低于去年同期的42% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售媒体业务2023年全年营收近5000万美元，同比增长114%；第四季度营收2020万美元，同比增长196%，占展示广告营收的17%，高于2022年第四季度的6% [20][24] - CTV业务2023年全年营收同比增长56%；第四季度营收同比增长69%，占展示广告营收的12%，高于去年的7% [24][48] - 搜索业务第四季度营收同比大幅增长33%至1.144亿美元，两年复合年增长率达41%；季度内日均搜索量同比增长37%，出版商数量同比增长4% [52] - 展示广告业务第四季度营收同比下降3%至1.198亿美元，占总营收的51%，主要因视频营收同比下降33% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 据eMarketer，CTV广告支出呈上升趋势，公司CTV解决方案表现远超增长预期 [12] - 据PQ Media预计，2024 - 2026年相关市场将呈现15%的三年复合年增长率 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司战略重点是利用前沿技术增强消费者旅程中的触点，增加对内部研发团队的技术投资，包括新加入的HiveStack团队 [5] - 积极寻求与公司愿景相符的并购机会，凭借每年超1.5亿美元的强劲运营现金流和超4.7亿美元的总现金，有能力进行更多收购 [11] - 计划利用零售媒体解决方案和HiveStack数字户外能力的协同效应，为客户提供完整、有吸引力的解决方案，开拓新市场 [49] - 公司在广告技术领域具有多元化优势，能快速响应市场变化，提供合适的产品组合，通过效率和创新实现盈利和利润率目标 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业务模式展现出敏捷性和韧性，严格执行多元化战略和成本控制措施，实现了健康的盈利性营收增长和利润率扩张 [18] - 以色列的冲突未对公司运营和业务结果产生重大影响，近100%的营收来自以色列以外，仅45%的现金及现金等价物存于以色列，大部分被征召服兵役的员工已回归工作，业务正常进行 [22] - 2024年公司计划大力投资技术，增强多渠道解决方案，利用HiveStack拓展地理覆盖范围，预计未来几年将实现强劲的两位数营收和调整后EBITDA增长 [82] 其他重要信息 - 公司财报将按GAAP和非GAAP两种基础进行分析，提及的EBITDA指调整后EBITDA，已在财报发布中提供非GAAP指标与可比GAAP指标的详细对账 [2] - 第四季度完成对HiveStack的收购，预计将显著推动公司多元化战略，在快速增长的数字户外渠道建立重要业务基础 [21] - 与Amazon合作，将Amazon Publisher Services集成到Vidazoo平台，使出版商能获得更广泛的广告资源，实现更精准的定位和更优的广告活动表现 [15] - 与巴西最大媒体所有者之一Eletromidia合作，新增超4.6万个数字屏幕，为高影响力展示和创意解决方案带来机遇 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年有机增长弱于预期的逆风因素 - 视频业务收入下降及行业向无cookie实施的转变是影响因素，但公司因提前准备有望获得更多预算；10%的增长预期反映了当前使用的模型和第四季度讨论的所有变化 [58][59][60] 问题2: 2024年是否有收入组合转变导致利润率下降及是否永久 - 媒体利润率无显著变化，预计2024年约为41%，与2023年的42%相近，此数字有助于公司在竞争中保持优势并实现未来发展 [62] 问题3: SORT 2.0的情况 - 需对SORT进行包括AI、Gen AI、数据基础设施等方面的大量更新和改进，SORT 2.0将更加先进 [68] 问题4: 地理扩张战略详情 - 收购HiveStack是因其与公司业务具有协同性，将通过HiveStack的全球关系推广现有产品，通过公司在美国的关系推广HiveStack技术；目标是增加全球库存和广告商，推动更多高影响力创意 [70][71][72] 问题5: 未来资本分配策略，是否有更多并购、股份回购或股息计划 - 目前认为推动公司发展并在市场中占据领先地位能为投资者创造更多价值，但股份回购也是讨论内容之一；公司希望通过并购增加零售、CTV、测量等领域的技术，实现更快且盈利性的增长 [73][74][97] 问题6: 视频费率低于历史水平的原因 - 自2023年第三季度起，视频广告费率低于展示广告，算法为追求更高利润选择展示广告；这与市场趋势有关，当前更多广告商倾向于直接响应和直接ROI，导致搜索和展示业务上升 [75][77][89] 问题7: 过去六个月金融服务、旅游、娱乐、汽车等行业的趋势 - 第四季度汽车行业表现良好，保险贷款业务仍低迷，旅游业务仍呈上升趋势，希望第一季度保险和贷款业务能有所改善 [102] 问题8: 搜索业务本季度强劲表现的驱动因素及可持续性 - 公司不断增加出版商从而增加搜索量，同时市场趋势使广告预算向直接响应转移，公司有能力获取更多搜索量 [112][113] 问题9: 公司如何从Chrome cookie弃用中受益 - 公司有SORT并正在开发SORT 2.0，已为无cookie时代做好准备，而其他公司可能未准备好，公司有望因此获得更多预算 [83] 问题10: 投资是否因Gen AI升级，以及如何将Gen AI融入产品路线图 - 投资部分源于Gen AI，公司已推出Gen AI Wave产品，正在将Gen AI应用于所有基础设施，并整合HiveStack技术 [85] 问题11: 新版本SORT的有效性数据及后端更改依据 - 未提供新版本SORT有效性的具体数据，公司会根据市场变化和技术发展不断为SORT添加新功能 [87]