财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长17%至1.853亿美元，贡献（不含TAC）同比增长90%至7730万美元，利润率达42% [32] - 调整后EBITDA同比增长29%至4270万美元，GAAP净利润同比增长28%至3280万美元，非GAAP摊薄后每股收益同比增长38%至0.84美元 [32] - 零售媒体收入同比增长112%，占展示广告收入的30%，去年同期为7% [33] - 调整后EBITDA利润率在第三季度升至23%，高于2022年第三季度的21%和2021年第三季度的15% [34] - 第三季度非GAAP运营费用和销售成本占收入的比例从去年同期的20%降至19% [35] - 每位全职员工的调整后EBITDA从去年第三季度的6.6万美元增至8.41万美元 [35] - 第三季度运营现金流为4010万美元，去年同期为3470万美元 [35] - 截至2023年9月30日，净现金（包括现金、现金等价物、短期存款和有价证券）为5.236亿美元，高于2023年第二季度末的4.833亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV业务同比增长39%，占广告收入的8%，去年为7% [42] - 视频收入同比下降60%，因公司将部分库存从视频转移到展示业务以获取更高利润 [42] - 搜索广告收入同比增长20%，第三季度平均每日搜索量同比增长86%，发布商数量同比增长60% [42] - 展示广告收入第三季度同比增长14%至9920万美元，占总收入的54% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国数字音频广告市场迅速扩张，2023年广告预算预计达到近68亿美元 [12] - 据市场数据，2023年美国搜索广告支出预计增长8.3% [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以多元化业务模式、专注技术创新和严格执行为增长和盈利驱动力，零售媒体和CTV是主要增长动力 [6][7] - 公司利用技术开拓新市场，为广告商提供多渠道技术解决方案，并能衡量和优化广告效果 [8] - 公司积极审查并购机会，以加速增长和多元化，可能涉及补充现有业务组合的技术领域 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管以色列局势紧张，但公司近100%的收入来自以色列以外，仅40%的现金及现金等价物存于以色列，冲突预计不会对业务和财务实力产生重大影响 [26] - 公司重申2023年全年指引，对实现同比强劲的营收和调整后EBITDA增长充满信心 [36] - 公司有机业务预计明年继续增长，同时正在积极评估并购候选人 [64] 其他重要信息 - 公司推出基于生成式AI的动态音频广告解决方案WAVE，已获积极反馈，部分客户希望增加相关广告活动 [24][50] - SORT是公司AI驱动的目标定位工具，不依赖cookie和隐私格式，在谷歌限制广告商查看IP的情况下具有优势，公司持续对其进行投资和功能添加 [76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CTV营收增长39%，但视频广告下降16%，视频业务下滑原因是什么 - 视频业务下降是公司内部优先级调整所致，为获取更高利润，将部分库存从视频转移到展示业务 [39][47] 问题: 零售媒体业务增长的驱动因素及定价情况如何 - 增长得益于新客户和与现有零售客户关系的深化，公司通过推出新技术如WAVE来加强合作 [46] 问题: 出版商搜索量大幅增长的驱动因素是什么 - 搜索量增长来自现有和新出版商，公司无法控制搜索量，业务重点是增加合格出版商以吸引新客户，同时使用智能算法进行推广和归因分析 [49] 问题: CTV业务是否面临CPM压力 - 公司的CTV业务采用高影响力的不同格式，CPM保持稳定，未出现下降或趋势变化，预计本季度也将如此 [52][60] 问题: 搜索业务查询量和发布商数量增长背后的原因是什么，开发WAVE产品的原因及收入归属如何 - 搜索业务增长得益于公司增加合格出版商的策略，以及市场趋势和用户搜索行为。开发WAVE产品是因为广告商希望获得更多大规模、个性化的创意和沉浸式广告格式，该产品目前从零售业务起步，未来可能扩展到其他领域，收入目前属于零售媒体业务 [56][57][59] 问题: 明年搜索和展示业务的增长预期如何，零售媒体能否继续支持整体营收两位数增长，是否有并购计划 - 公司有机业务预计明年在搜索、零售、CTV等领域继续增长，同时正在积极评估并购候选人，以获取更多技术或进入新的垂直领域 [63][64] 问题: 关于SORT的最新情况和相关指标 - SORT表现出色，持续为公司带来更多广告活动。它是AI驱动的目标定位工具，不依赖cookie和隐私格式，在谷歌限制广告商查看IP的情况下具有优势，公司持续对其进行投资和功能添加，但认为添加KPI对预测公司增长帮助不大 [76][77] 问题: 广告业务在第三季度略低于预期，是否应按此情况对第四季度进行建模 - 第三季度的情况在很大程度上反映了公司对第四季度的预期，第四季度是公司一年中最重要的季度 [79][80] 问题: 从视频业务转移库存的原因是媒体质量还是盈利能力，第三季度宏观逆风的具体情况，CTV CPM下降对公司是否有利 - 从视频业务转移库存是出于盈利能力考虑，为获取更多利润。第三季度宏观逆风导致部分业务未达预期，但搜索和展示广告业务与计划基本一致，零售和CTV业务抵消了部分负面趋势。CTV CPM下降对公司有利，因为公司的CTV业务ROI高于标准业务，能够保持较高的CPM和积极的同比增长趋势 [70][72][73]