财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度营收同比增长22%至1.785亿美元，达到两年目标28% [20][59] - 第二季度贡献毛利（扣除TAC）同比增长27%至7700万美元，占营收比例从去年同期的41%提升至43% [20][60] - 调整后EBITDA同比增长45%至4120万美元，调整后EBITDA利润率从19%提升至23%，调整后EBITDA与扣除TAC贡献毛利的比率从47%提升至54% [20][41] - GAAP净利润同比增长10%至2140万美元，非GAAP摊薄后每股收益同比增长65%至0.84美元 [20] - 非GAAP基础上，第二季度净利润为4210万美元，摊薄后每股收益0.84美元，同比增长72% [61] - 非GAAP运营费用和销售成本占营收比例从去年同期的22%降至20% [61] - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物、短期银行存款和有价证券从第一季度末的4.36亿美元增至4.83亿美元 [23] - 第二季度运营现金流为4740万美元，去年同期为2570万美元 [42] - 第二季度实现财务收入520万美元，有效税率约为15% [61] 各条业务线数据和关键指标变化 搜索广告业务 - 第二季度搜索广告收入同比增长21%至7910万美元，占总收入的44% [9] - 季度内平均每日搜索量同比增长68%至2860万次，搜索广告发布商数量同比增长28%至159家 [9] 展示广告业务 - 第二季度展示广告收入同比增长22%至9940万美元，占总收入的56% [40] - SORT收入同比增长84%，占展示广告收入的21%，去年同期为14% [40] 零售媒体业务 - 零售媒体业务同比增长63%，占展示广告收入的10%，去年为8% [21] 视频业务 - 视频业务同比增长14%，占展示广告收入的41%，去年第二季度为44% [21] CTV业务 - CTV收入较2022年第二季度增长超一倍，占展示广告收入的7%，去年为4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用战略多元化商业模式，结合敏捷文化，紧跟数字广告预算在不同渠道的转移，在技术重要且利润率较高的快速增长市场建立稳固地位 [35][36] - 持续投资技术和AI，拥有供应和需求两个AI团队，并不断将更多技术融入业务活动 [34] - 专注于零售媒体业务，通过智能平台帮助大型零售商利用自身数据提升销售、忠诚度和投资回报率，以数字精准定位取代传统传单 [37] - 计划通过收购公司实现更快增长，关注CTV、户外广告以及零售媒体的技术组件等领域 [51][93] - 公司在数字广告行业持续跑赢同行，成功原因在于能够捕捉广告预算转移并保持高利润率 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临持续的经济逆风与不确定性，公司仍实现了出色的第二季度业绩，展现出作为全球多渠道广告技术公司的实力 [17][58] - 公司上调2023年全年业绩指引，预计营收中点同比增长16%，调整后EBITDA至少同比增长26% [23] 其他重要信息 - 公司财报分析基于GAAP和非GAAP两种基础，提及的EBITDA指调整后EBITDA，已在财报发布中提供非GAAP指标与GAAP指标的详细对账 [1] - 公司拥有三层数据，即匿名零售数据、第三方丰富数据和自有专有iHUB数据，这些数据输入AI决策引擎可生成动态创意，实现相关、个性化和本地化的广告体验 [18][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 搜索量与每次查询收入的动态关系，新加入的发布商是否影响该情况 - 公司认为技术驱动数字广告各方面，会大力投入技术和AI，专注增加发布商数量以增加搜索量，而每次千次搜索的经济单位（RPM）受经济状况和广告预算影响，非公司可控因素 [34][47] 问题2: 作为CEO，未来两三年在搜索业务和未涉足业务上的目标 - 在搜索业务上，公司希望增加发布商数量和搜索量，不断引入战略发布商和技术、公司；在广告展示业务上，会持续投资其他垂直领域，拓展展示广告解决方案，并通过有机增长和并购实现目标 [43][64] 问题3: 零售媒体业务的增量价值广告与市场其他解决方案相比如何，未来18个月业务占比走向，以及现金增长情况下的收购催化剂和是否考虑股票回购 - 零售媒体业务的关键在于数据，连接零售数据后可创建更多广告活动，该业务比在线广告其他领域更具粘性，预计将持续增长；公司为实现更大营收和增长，有收购公司的需求；若未找到符合目标的收购对象，未提及是否考虑股票回购 [50][75] 问题4: CTV业务表现突出的原因，以及搜索业务增长快于微软相关业务是否意味着必应贡献较小 - CTV业务中，直播CTV是重要增长引擎，公司利用其开展体育赛事广告，满足人们对直播赛事的需求；公司与多个搜索合作伙伴合作，微软是最大合作伙伴，但业务分布在不同国家和设备，有多元化的合作组合 [53][54] 问题5: 公司使用微软云进行生成式AI，未来两三年的路线图以及如何利用其改进产品 - 公司在生成式AI上大量投资，基于数据为每个广告创建数千种变体，同时增加生成式AI的品牌安全层，确保广告环境安全 [65] 问题6: 第二季度研发支出环比下降，如何看待技术和产品投资，是否有增加支出的空间 - 公司利用高利润率保持竞争力，与合作伙伴和客户共享收益；目前研发支出包含投资，未来还有更多长期计划，会根据当前财务状况灵活调整 [69][71] 问题7: 搜索业务的发布商增长在未来12个月是否会持续，以及作为CEO会更关注哪些方面的人员、流程和产品开发 - 公司将全力增加发布商数量，目前未看到增长放缓迹象，预计将持续增长；会加强零售业务的数据功能，强化现有业务并增加新内容 [79][81] 问题8: 国际市场与美国或北美市场的搜索业务增长对比，以及ChatGPT对微软必应的影响 - 公司通过新协议增加了很多国际市场业务，但与微软的业务主要仍在美国，欧洲也有不少业务；目前ChatGPT对广告预算影响较小，尚处早期阶段，公司相信微软广告能提升必应竞争力，但还需时间观察 [84][100] 问题9: 增量收入转化为EBITDA的40%利润率是否可持续，以及客户获取和媒体购买成本占营收比例下降的趋势是否会持续 - 目前42% - 43%的利润率与第二季度产品组合相符，预计下半年利润率约为42%；公司会寻找投资领域并优化媒体购买，随着业务增长和机会增多，有望获得更好的利润率 [87][88] 问题10: SORT产品未来是否有货币化计划，还是仅作为吸引广告的工具 - SORT目前是公司吸引更多广告预算和开展广告活动的重要工具，已取得良好效果，公司将继续以这种方式使用它 [104][105]