财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.253亿美元，创历史新高，同比增长40%，是自2016年以来第一季度最高营收增长 [31][34] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2270万美元，占营收的18%，去年同期为10%，同比增长158%，是第一季度调整后EBITDA的历史最高值 [31] - 非公认会计准则（Non - GAAP）摊薄每股收益为0.44美元，创历史新高，同比增长132% [32] - 净收入为1550万美元，即摊薄后每股0.33美元，同比增长368%；非GAAP净收入为2070万美元，即摊薄后每股0.44美元，同比增长196% [40] - 运营活动提供的净现金为2360万美元，去年同期为1350万美元，同比增长75%；截至2022年3月31日，现金等价物和短期银行存款为3.42亿美元，去年12月31日为3.22亿美元 [43] - 公司将2022年营收指引调整至6.2 - 6.4亿美元，同比增长32%；EBITDA中点为1亿美元，占营收扣除流量获取成本（TAC）的40%，去年为36%，前年为25% [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 展示广告业务 - 2022年第一季度展示广告营收为6860万美元，同比增长80%，按预估基础计算增长52% [35] - 视频和CTV业务同比增长341%，推动展示广告业务增长，使平均客户支出增加42%，客户数量增加3% [35] - 展示广告营收占第一季度总营收的55%，2021年为42% [37] 搜索广告业务 - 2022年第一季度搜索广告营收为5670万美元，同比增长10% [36] - 平均每日商业化搜索量为1810万次，2021年第一季度为1770万次；合作出版商数量从2021年第一季度的95家增加到120家 [28][36] - 搜索广告营收占第一季度总营收的45%，2021年为58% [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采用三维多元化业务战略，包括信任渠道、从开放网络的需求和供应两端创收、独特的中心辐射式结构并推出SORT产品 [45] - 公司认为CTV是战略领域，计划在年底前进行相关战略收购 [54] - 公司与微软广告合作，被选为全球供应合作伙伴年度大奖，将利用与必应的合作拓展到微软广告的其他领域 [48][49] - 行业方面，AdTech类别在2020 - 2022年的复合年增长率（CAGR）为23%，公司所在类别CAGR为39%，公司通过多元化战略和技术优势获取市场份额 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为业务具有可持续性和可预测性，对2022年业绩提升充满信心，营收和盈利能力指引均有改善 [45][46][47] - 搜索业务中旅游类别呈增长趋势，公司对搜索业务前景乐观 [29][61] - 展示广告业务中，CPG领域需求增长，个性化购物营销是2022 - 2023年展示广告的关键增长驱动力 [73][74] 其他重要信息 - 公司推出的SORT无Cookie解决方案自2021年10月中旬推出以来，已进行110次广告活动，曝光量达1.5亿次，有200 - 300万人点击广告 [17][21] - 公司与立陶宛认证机构合作，对SORT解决方案的广告活动进行认证 [17] - 公司在维生素广告活动中，通过多格式和连接汽车等方式，在两个月内为沃尔玛购物车添加11.2万件商品，价值超100万美元，点击率比谷歌基准高2.5倍，平均客户支出增加42% [23][25][26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来进行收购时如何平衡增长和维持利润率？对CTV业务前景如何看待？ - 公司认为CTV是战略领域，计划年底前进行相关战略收购；公司通过多元化业务和技术投资优化匹配，在优化媒体成本和提高利润率方面具有优势 [54][56] 问题2: 与谷歌和微软相比，公司搜索业务增长趋势如何？如何看待出版商机会？ - 公司与谷歌和微软是合作关系，为其提供搜索源；从广告商角度看，搜索广告有吸引力，每千次展示收入（RPM）上升，旅游等类别增长，公司对搜索业务乐观 [59][60][61] 问题3: 从季节性看，第一季度EBITDA利润率通常是全年低点，但今年扣除TAC后为42%，全年指引为40%，如何看待今年剩余时间的投资规模和阶段？ - 公司会持续增加工程研发投资，SORT是重大投资项目，目前虽未收费，但已获得良好效果，有规模效应和增长潜力 [62][63][65] 问题4: 为什么不加入UID 2.0？SORT解决方案如何符合欧盟消费者选择退出跟踪的要求？ - 公司支持UID 2.0，因部分出版商要求；SORT项目设计之初就不要求用户合作，不要求用户提供电子邮件；目前欧盟用户对提供信息有抵触，公司对自身技术和性能满意，认为市场会有多种非侵入式解决方案 [69][70][71] 问题5: 是否看到零售类别收入线从电子商务广告向零售广告的转变？是否会承担实体库存以促进一键购买业务？ - 公司看到CPG领域兴趣增长，通过连接汽车和个性化购物营销满足需求；公司不承担库存，正在开发下一代解决方案，以应对商品缺货情况 [73][74][76] 问题6: SORT项目在苹果隐私政策变化后是否有调整？若对SORT收费，模式如何？ - SORT不支持应用内广告，苹果iOS修改主要针对应用，SORT无需调整；若收费，会基于价值定价，目前客户通过增加支出体现SORT价值，公司目标是年底前SORT广告活动达到1000次，以扩大广告商覆盖范围和改进模型 [81][82][84] 问题7: 苹果可能限制指纹识别，公司是否存在相关风险？ - 目前不存在此风险 [87] 问题8: 展示广告客户数量仅增加3%的原因是什么？该数字今年是否会上升？能否指出展示广告收入中SORT的贡献比例及与上一季度的对比情况？ - 客户希望减少供应商数量，追求数据单点管理；公司需进行教育，将广告从意识阶段拓展到绩效阶段，以获取更多绩效资金；预计客户数量会增加；目前SORT占展示业务近30%，上一季度刚开始推广，大部分活动仍基于Cookie [92][93][99] 问题9: 平均客户支出增长42%的关键驱动因素是什么？是否有进一步扩大的潜力？如何评价零售业务机会？零售是否是公司战略重点？ - 关键驱动因素是将业务拓展到绩效领域、增加视频等渠道；有进一步扩大潜力；零售业务有两个重点，一是数字传单个性化，二是零售与连接汽车结合，是公司战略重点 [110][111][112]