财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收达1.21亿美元,较去年同期的8340万美元增长45% [30] - 2021年全年预计营收4.5 - 4.65亿美元,同比增长40%;调整后EBITDA中点为6000万美元,同比增长83%,EBITDA与营收(扣除TAC)比率为33% [36][37] - 预计2020 - 2022年三年营收复合年增长率(CAGR)为34%;2021 - 2022年营收增长28%,调整后EBITDA中点为7650万美元,同比增长28%,EBITDA与营收(扣除TAC)比率为34% [3][37] - 2021年第三季度调整后EBITDA为1760万美元,较2020年第三季度的870万美元增长101%;全年调整后EBITDA为16亿美元,同比增长83% [4] - 2021年第三季度净利润达1060万美元,合每股摊薄收益0.30美元,高于去年同期的210万美元和0.08美元;非GAAP净利润为5040万美元,合每股摊薄收益0.40美元,高于去年同期的590万美元和0.21美元 [33] - 2021年第三季度经营活动现金流为1420万美元,高于去年的660万美元;截至2021年9月30日,无限制现金、现金等价物和短期银行存款为1.56亿美元,高于2020年12月31日的1600万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 视频和CTV业务 - 2021年前九个月视频和CTV业务营收从2020年同期的增长近两倍至3280万美元;第三季度同比增长245%,从400万美元增至1400万美元,占展示广告营收的20% [8][30] - 视频和CTV业务的平均交易规模同比增长40%,从近8万美元增至10.3万美元;互动率达7.9%;客户留存收入达109% [12] 搜索广告业务 - 搜索广告营收增长14%,平均每日搜索量从去年的1280万次增至1470万次,新增17家发布商 [31] - 搜索业务中交易性搜索意图占比快速增长 [26] 展示广告业务 - 展示广告营收增长82%,平均客户规模从7.8万美元增至10.2万美元,增长30%;客户数量增加12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者每天花在数字视频上的时间接近两小时,推动广告商增加视频广告投入 [7][8] - iOS 14系统隐私政策变化对公司业务影响较小,约2%的营收来自与iPhone相关的广告业务 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 收购视频货币化平台Vidazoo,以扩大视频供应规模,提升高影响力视频业务 [13] - 推出隐私优先的无Cookie定向解决方案SWORD,利用AI技术实现与第三方Cookie定向相当或更好的效果 [20] - 构建智能中心(intelligent hub),整合供需资源,降低运营成本,提升客户价值 [27] 行业竞争 - 数字广告行业中,广告商正转向高影响力广告格式,追求更高的广告支出回报率 [2] - iOS 14隐私政策变化引发行业对隐私保护和精准定向的关注,公司凭借多元化广告策略和SWORD解决方案应对挑战 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 绩效广告将持续增长,因消费者网购习惯增加,广告商也随之跟进 [1] - 尽管存在供应链和劳动力短缺问题,但公司未看到广告预算削减,部分产品购物季提前,需求未减 [47] - 2022年公司在制定指引时保持谨慎,同时将加大技术投资,特别是在SWORD技术上 [49][50] 其他重要信息 - 公司收购Vidazoo,交易价格为3500万美元现金,另根据业绩表现最高支付5850万美元,预计该交易将立即增厚收益 [28][29] - 公司客户获取成本在2021年第三季度为7330万美元,占营收的60.7%,高于去年同期的4990万美元和59.8%;媒体利润率保持稳定,过去六个季度平均为39% [31] - 2021年第三季度运营费用为3310万美元,占营收的27%,低于去年同期的2700万美元和32%,体现了业务模式的可扩展性 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:视频格式对毛利率的影响,Android与iOS定价情况,以及客户是否有公司未具备的能力需求 - 公司转向高影响力视频格式,虽可能缩小目标市场,但能吸引高端广告商,带来较高CPM和健康利润率;Android市场竞争加剧,SWORD技术有望帮助公司应对竞争;目前无具体收购计划,主要挑战是执行现有业务 [40][42][43] 问题2:是否因劳动力短缺和供应链问题导致广告预算缩减,2022年EBITDA利润率未大幅扩张的原因,以及搜索业务的战略作用 - 公司未看到广告预算削减,第四季度订单充足;2022年指引谨慎,且将加大技术投资,导致EBITDA利润率增长有限;搜索业务稳定,与微软Bing和雅虎合作,交易性搜索增长,且搜索与展示广告结合的技术有很大需求 [47][49][51] 问题3:SORT的市场策略、客户反馈、目标市场,技术投资对2022年EBITDA利润率的影响,以及旅游相关广告的情况 - SORT通过分析上下文信息和用户信号提高预测能力,满足品牌与消费者建立信任关系的需求;技术投资是2022年EBITDA利润率未更高的原因;旅游广告支出仅恢复到2019年的20% - 25%,但旅游公司已开始为夏季做广告投资准备 [55][58][61] 问题4:iOS问题中桌面端是否受益于移动端,以及Vidazoo的整合机制 - 未观察到从移动端向桌面端的明显转移;Vidazoo整合分两阶段,先实现协同营收增长,再进行成本节约 [64][68]
Perion(PERI) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript