财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度持续经营业务总收入为1170万美元，去年同期为1260万美元，减少85.1万美元，降幅6.8%；全年收入为4950万美元，2017年为4980万美元 [23][24] - 第四季度销售成本为1050万美元，去年同期为1080万美元，减少32.2万美元，降幅3%；全年销售成本数据未提及变化情况 [26] - 第四季度毛利润为130万美元，2017年为180万美元；全年毛利润为850万美元，2017年为860万美元 [27] - 第四季度G&A成本为270万美元，去年同期为280万美元，减少约8.4万美元；全年G&A成本为1070万美元，2017年为1110万美元 [28] - 第四季度研发费用比去年增加39.6万美元；全年研发费用变化未提及 [29] - 第四季度持续经营业务净亏损（税后）为240万美元，去年同期为34万美元；全年持续经营业务净亏损为110万美元，2017年为350万美元 [29][30] - 第四季度归属于普通股股东的净亏损为240万美元，去年同期净收入为260万美元；全年归属于普通股股东的净亏损为140万美元，2017年为370万美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA为负16.7万美元，去年同期为32.9万美元；全年调整后EBITDA为200万美元，2017年为240万美元 [32][33] - 与2017年末相比，现金余额下降25.3万美元，当前未开票应收账款下降140万美元，其他流动资产下降67.3万美元，无形资产及其他资产下降33.3万美元，流动负债增加190万美元，长期负债下降170万美元 [33][34][35] - 年末当前债务（含资本租赁，不含债务发行成本）为140万美元，其中120万美元欠主要贷款人PNC银行；年末总债务为380万美元，其中340万美元欠PNC银行 [36] - 年末当前营运资金为负670万美元，2017年为负230万美元 [37] - 2018年持续经营活动提供的现金为260万美元，已终止业务使用的现金为61.8万美元，投资活动使用的现金为140万美元，已终止业务财产出售所得为6.7万美元，融资使用的现金为58万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务板块 - 第四季度收入较上年增加33.3万美元，原因是工厂的接收和生产数量增加；全年收入较上年减少150万美元，原因是处理和处置收入降低 [23][24][25] - 第四季度成本较上年增加44.3万美元，其中包括M&EC工厂计入的100万美元关闭储备；全年成本变化未提及 [26] 服务业务板块 - 第四季度收入较上年减少120万美元，原因是项目收入较低，与项目阶段完成的时间安排有关；全年收入较上年增加120万美元，因为与一个现有客户开展了更多业务 [23][24] - 第四季度销售成本较上年下降76.5万美元，与项目收入下降一致；全年销售成本变化未提及 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 处理业务板块的未处理废物积压从2017年末的770万美元增加到1110万美元 [25][34] - 服务业务板块在3月获得超过1700万美元的新合同，使资金充足的积压订单大幅增加，此前约为700万美元，预计增加后在2400万美元左右 [11][46][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续扩大佛罗里达州的危险废物处理市场，主要针对美国东南部市场的地域性机会，以提高设施利用率和吞吐量 [15] - 公司完成了Perma - Fix Northwest工厂GeoMelt玻璃化装置的测试和演示，并正式开始商业运营，与Veolia Nuclear Solutions合作处理钠残留废物，该新产能可处理大量放射性废物库存，并带来多年的积压订单，反映了公司在多元化收入来源方面的成功 [13] - 公司在Perma - Fix of Florida工厂继续进行建设活动，以接收和处理放射性污染水及其他商业废物流，预计今年夏天全面投入运营 [14] - 美国能源部采用新的End State方法进行清理，更强调加快项目进度，包括废物管理指标，这与公司的业务相契合，公司的技术可降低核废料的长期持有成本，新方法有利于公司的先进、成本效益高的技术，如在汉福德试验台倡议中展示的灌浆工艺和大型组件拆解能力 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度公司遇到一些小挫折，如Perma - Fix Northwest工厂约两周的意外停产和M&EC工厂关闭的持续延误及相关费用，但处理业务板块收入仍有所增加，2019年公司带着强劲的积压订单和销售管道进入新一年 [9][10] - 公司近期获得多个新项目合同，将从2019年第二季度开始增强服务业务板块，且公司正在积极投标更多大型项目，对未来发展持乐观态度 [11][22] - 随着M&EC工厂关闭工作的推进，公司预计今年情况会更好，若现金流按计划进行，公司有信心实现良好的流动性，且去年运营现金流为正 [112][114] 其他重要信息 - Perma - Fix Northwest工厂12月初的意外停产持续约两周，总影响约80万美元，停产期间废物接收停止，生产活动闲置，之后该工厂在第一季度实现强劲增长，停产期间实施的调整证明有效 [16][17] - M&EC工厂关闭工作已完成去污清理阶段，最终验证过程和调查约完成80%，正与田纳西州的房东合作在第二季度释放许可证 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度是否有260万美元的改善 - 回答: 不是第四季度，是全年在不考虑M&EC的关闭费用和持续成本等因素后，公司业绩会有260万美元的改善 [41][42] 问题2: 两周停产的具体问题是什么，对收入的影响是多少 - 回答: 总体收入影响约80万美元，停产是为了对处理特定低水平废物流的操作控制进行调整，以确保正确处理污染和员工安全，该工厂第四季度原本每周约有40万美元的积压订单 [43][44] 问题3: 年末处理业务的积压订单是否为1110万美元 - 回答: 正确，进入新的一年时是这个数字 [45] 问题4: 资金充足的积压订单大约是多少 - 回答: 在获得新合同之前约为700万美元，获得超过1700万美元的新合同后，预计在2400万美元左右 [46][47] 问题5: 钠市场和佛罗里达州H2O市场的潜力如何 - 回答: H2O市场较主观，取决于营销和成本竞争力，若顺利，每年可能实现500 - 600万美元的业务；钠市场较大，公司几乎没有竞争，目前有500万美元的两年积压订单，未来10年左右市场总量约1亿美元，具体取决于预算水平 [49][50][51] 问题6: 钠市场的利润率如何，是否与Veolia共享 - 回答: 利润率情况属于专有信息，但利润率良好且可持续，公司需平衡价格以提供合理价值，与美国能源部和爱达荷州的场地密切合作制定长期处理安排 [52] 问题7: 与Veolia是否为50 - 50的合作关系 - 回答: 目前无法透露合作细节 [53][54] 问题8: 从关闭工厂收回的500万美元沉淀资金，80%完成最终索赔是否意味着还有更多工作要做 - 回答: 工厂的去污和清洁工作已100%完成，目前处于最终调查和质量保证步骤，四个许可证中已完成三个的验证过程，最后一个的清洁工作已完成，约3 - 4周后完成最终验证，额外清理成本风险非常低 [56][57] 问题9: 医疗业务1.152亿美元的冲销是怎么回事，之前财报称已无相关成本 - 回答: 有一笔与医疗公司赠款相关的应收账款和一笔预付费用被冲销，赠款已完成，但应收账款仍在与赠款机构协商是否能收到，预付费用是为获得赠款支付给银行家的，因赠款部分任务未最终完成而冲销 [60][61] 问题10: 医疗技术是否还有潜在价值 - 回答: 医疗技术仍有价值，有几个人在自费进行该技术项目的工作，公司仍在提供支持 [62] 问题11: 第一季度业务是否正常，与2018年相比是否在轨道上 - 回答: 提到的700万美元是服务业务的积压订单，1100万美元是处理业务的积压订单；公司认为第一季度业务正常 [63][67] 问题12: 加上本月将签署的1700万美元合同，积压订单是否可能达到3500万美元 - 回答: 这个数字可能有点高，但比较接近 [70] 问题13: GeoMelt系统是否需要进一步许可，能否用于处理其他类型的核废料 - 回答: GeoMelt系统在可处理性研究下快速启动，可在申请运营许可证的同时进行处理，获得运营许可证的风险较低；该系统是一个强大的系统，可用于处理钠废料和其他反应性废料，但不适合处理大量的罐式废料等，是分批处理过程 [74][76][78] 问题14: 测试床倡议（TBI）的第二阶段工作进展如何，预处理机器是否完成，能否在9月截止日期前完成 - 回答: TBI今年取得了很大进展，Perma - Fix已获得混合器和空气许可证，准备接收第二阶段的2000加仑废物；美国能源部正在进行其许可工作；哥伦比亚能源支持的罐提取系统已完成90%的设计和建设，正在测试；由于美国能源部的许可问题，项目可能会有一点延迟，目前2000加仑的处理计划在今年秋天进行，总统预算中为2020年的TBI项目列了1000万美元的预算，公司对此感到鼓舞 [80][81][82] 问题15: 为玻璃化工厂设计的大型预处理机器的安装和许可情况如何，是否用于玻璃化工厂的预处理 - 回答: 该机器不在公司业务范围内，属于WRPS合同，公司不清楚其具体状态，但知道项目在进行中；Advantek单元正在进行最终许可，目前将用于玻璃化工厂或公司接收废物前的预处理 [84][89] 问题16: 该预处理机器是否可用于测试床倡议需要处理大量低放射性废物的情况 - 回答: 这将是一个选择 [90] 问题17: 如何看待美国能源部对汉福德清理成本估计的增加 - 回答: 公司认为这有利于评估替代方案，公司的技术适用于低水平罐式废料的处理，成本约为其他方法的十分之一，美国能源部与公司密切合作并支持公司，项目正在推进以进行更大规模的演示 [92] 问题18: 坦克关闭合同的投标日期是否已过，合同是否已关闭 - 回答: 所有投标人于3月21日提交了对招标书的响应提案，目前正准备在接下来的几周内与每个投标人进行口头陈述会议 [94] 问题19: 如何看待坦克关闭合同，如何投标，是否与大型企业合作投标 - 回答: 公司处于采购阶段，无法透露采购相关信息，希望几个季度后能进行讨论 [98] 问题20: 何时决定是否在汉福德处理第二批2000加仑废物还是运往田纳西州 - 回答: 公司与华盛顿州的许可证续签工作正在取得进展，希望能在西北工厂处理；目前公司已获得混合器许可证和空气许可证，只要州政府在现有许可证下支持，就可以在西北工厂进行处理；田纳西州是备用方案，若西北工厂无法处理则运往田纳西州，运输成本相对较低 [102][103][106] 问题21: 公司是否在招聘高层人员，是否有扩张计划 - 回答: 公司正在招聘项目管理、安全和现场工作人员等职位，网站上有多个职位空缺，正在进行招聘 [111] 问题22: 随着工厂关闭和业务增加，公司今年是否能实现现金流为正 - 回答: 如果现金流按计划进行，公司肯定能产生良好的流动性，去年运营现金流也为正，公司对今年的情况非常乐观 [112][114] 问题23: 华盛顿州生态部的许可过程进展如何，何时能完成，若进一步延迟会怎样 - 回答: 3月中旬的公众意见期和公众听证会进行得很顺利，得到了公众和城市官员的支持；州政府过去一年与公司合作良好，正在解决问题以确保许可证能涵盖过去10年的变化；州政府理解公司对汉福德关闭任务的重要性，公司认为风险很低，不会对当前或未来运营产生影响；根据RCRA规定，只要公司继续推进，许可证更新过程将无限期继续，除非州政府要求关闭 [117][118][120] 问题24: 美国能源部的End State指南对公司的灌浆业务有何影响 - 回答: 美国能源部在新项目合同结构上更强调关闭坦克，公司有可用于关闭坦克的技术，在这方面有可提供的成熟本地技术 [122] 问题25: 如果TBI第二阶段在华盛顿进行，是否会大大增加第三阶段也在那里进行的可能性 - 回答: 如果第二阶段顺利开展，有很大潜力直接进入运营阶段，但可能在总量上会有一些限制，总体而言，一旦第二阶段开始，公司有望至少在有限时间内继续运营，直到下一阶段或下一级别的总量问题得到解决 [124] 问题26: 美国能源部在华盛顿州生态部的许可方面是否有影响力 - 回答: 美国能源部和华盛顿州生态部是独立机构，若美国能源部不支持，可能难以获得美国环保署的支持，但这是主观说法 [129] 问题27: 为什么美国能源部会在玻璃化工厂完成前几年就授予一份处理和维护废物的合同 - 回答: 公司不确定美国能源部的意图 [133]