UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 1-11596 PERMA-FIX ENVIRONMENTAL SERVICES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 58-1954497 (State or other jurisdic ...

Perma-Fix Environmental Services (PESI) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 10:00 AM ET Company Participants David Waldman - President & CEOMark Duff - President & CEOBen Naccarato - EVP & CFO Conference Call Participants Howard Brous - AnalystAaron Spychalla - Research AnalystAaron Warwick - Co-Founder & Stock AnalystNone - Analyst Operator Good morning, everyone, and welcome to the Perma Fix Fiscal First Quarter twenty twenty five Earnings Please note this conference is being recorded. I will now turn the ...

Perma-Fix Environmental Services (PESI) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 10:00 AM ET Speaker0 Good morning, everyone, and welcome to the Perma Fix Fiscal First Quarter twenty twenty five Earnings Please note this conference is being recorded. I will now turn the conference over to your host David Waldman of Crescendo Communications. David, the floor is yours. Speaker1 Thank you, Jenny, and good morning, everyone. Welcome to Permafix Environmental Services First Quarter twenty twenty five Conference Call. ...

Improved gross margins and rising backlog driven by increased waste receipts Strategic investments expected to position the Company for stronger performance in the second half of 2025 ATLANTA, May 08, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Perma-Fix Environmental Services, Inc. (NASDAQ: PESI) (the “Company”) today announced financial results and provided a business update for the first quarter ended March 31, 2025. "Our first quarter results reflect the impact of several transitional headwinds," said Mark Duff, President ...

Contacts: David K. Waldman-US Investor Relations Crescendo Communications, LLC (212) 671-1021 The 11th Annual Waste & Environmental Services Symposium draws companies with a focus on the themes of waste, water treatment, and the environment. This timely conference will feature presentations by senior management of leading companies, with an emphasis on industry dynamics, new technologies, and company fundamentals. To register to attend the symposium, please follow this link. About Perma-Fix Environmental Se ...

Contacts: David K. Waldman-US Investor Relations Crescendo Communications, LLC (212) 671-1021 Herbert Strauss-European Investor Relations herbert@eu-ir.com +43 316 296 31 The 11 Annual Waste & Environmental Services Symposium draws companies with a focus on the themes of waste, water treatment, and the environment. This timely conference will feature presentations by senior management of leading companies, with an emphasis on industry dynamics, new technologies, and company fundamentals. About Perma-Fix Env ...

文章核心观点 - 自2024年11月以来Perma - Fix股价腰斩，部分归因于整体市场状况尤其是小市值公司的市场环境，同时分析师试图寻找市场尚未发掘或重视公司基本面业务或潜在催化剂的投资机会 [1] 公司情况 - Perma - Fix（NASDAQ: PESI）股价自2024年11月以来被腰斩 [1] - 分析师持有PESI股票的多头头寸，通过股票、期权或其他衍生品形式持有 [2]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度持续经营业务总收入为1470万美元，较去年同期的2270万美元减少800万美元，降幅35.2% [25] - 2024年全年收入为5910万美元，较2023年的8970万美元下降3060万美元，降幅34.1% [27] - 第四季度毛利润为59.4万美元，2023年同期为430万美元；2024年全年毛利润下降1640万美元 [28] - 第四季度G&A成本为390万美元，去年同期为400万美元；2024年全年G&A成本为1450万美元，2023年为1500万美元 [29] - 第四季度净亏损350万美元，去年同期净收入8.1万美元；2024年全年净亏损2000万美元，2023年净收入48.5万美元 [31] - 第四季度基本和摊薄后净亏损每股0.22美元，去年同期每股收入0.01美元；2024年全年每股亏损1.30美元，2023年每股收入0.04美元 [32] - 第四季度持续经营业务EBITDA亏损300万美元，去年同期收入43.4万美元；2024年全年EBITDA亏损1380万美元，2023年收入330万美元 [32] - 截至2024年底，资产负债表上现金为2900万美元，2023年底为750万美元；应收账款和未开票应收账款合计减少160万美元；净财产和设备增加210万美元；无形资产和其他资产减少300万美元；流动负债减少 [33][34] - 截至2024年12月，处理积压订单为790万美元，低于2023年底的1070万美元；本季度总债务为250万美元；营运资金为2820万美元，去年为450万美元 [35] - 持续经营业务使用现金1410万美元，已终止经营业务使用现金59.7万美元；持续经营业务投资使用现金410万美元，已终止经营业务投资使用现金5.1万美元；融资提供现金4100万美元 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 处理业务第四季度收入下降140万美元，全年下降850万美元，主要因飓风、低利润率废物组合、PFAS技术研发投入及废物接收和运输重新安排等因素 [26][27] - 服务业务第四季度收入下降660万美元，全年下降2210万美元，主要因缺乏大型项目替代2023年结束的项目以及持续决议的影响 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2025年恢复增长和盈利，主要驱动因素包括Hanford的DF Law项目、PFAS处理能力扩展、关键合同中标及成本控制等 [11][22][23] - 公司继续拓展国际市场，在加拿大、墨西哥和欧洲取得进展，意大利的JRC项目预计2026年底开始运营 [18] - 公司加强PFAS破坏技术研发，第二代PermaFAST单元预计第三季度末部署，处理能力将提高两倍，并具备化学回收能力 [20] - 公司积极参与Hanford的综合罐处置合同分包机会，以及DOE和DOD的其他项目投标 [13][14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是充满挑战的一年，主要因项目启动、采购周期和废物接收的持续延迟，但不影响长期前景 [8][9] - 2025年第一季度已出现改善迹象，废物处理积压订单增加，废物量改善，关键设施增加了运营班次 [10] - 尽管联邦预算存在不确定性，但公司对关键项目的前景仍持乐观态度，如DF Law项目预计今年夏天开始运营 [11][17] 其他重要信息 - 公司于2025年1月23日任命Troy Echeman为首席运营官 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 联邦预算延迟和潜在的持续决议对公司近期的影响 - 若政府停摆少于两周，对公司影响有限；若超过两周，可能对采购等方面产生更多影响，但总体影响不大 [42][43] - 持续决议对公司不利，但此次可能无预算削减，且部分项目资金已到位，预计影响有限 [44][45] - 公司对DF Law项目和Hanford关闭项目的前景有信心，预计受预算影响较小 [47][48] 问题2: DF Law项目的启动阶段和公司的准备情况 - DF Law设施正在进行运营准备审查，预计按计划进行，预计第三季度中期开始接收废物 [54][55][59] - 公司正在升级Richland工厂，包括安装新的辐射防护设备、进行液体废物处理升级设计，并招聘人员 [61][62] 问题3: PFAS项目的成本、趋势和增长情况 - 2024年PFAS项目花费约300万美元，预计2025年约500万美元，包括研发和资本支出 [67] - Gen 1系统正在运营并产生收入，公司正在与合作伙伴合作改进设计，预计今年下半年贡献更多收入 [68][89] - Gen 2系统预计第三季度末完成，目标是实现季度收入500万美元，利润率达70% [80][81] 问题4: Gen 2 PFAS项目的经济效益 - 公司目标是Gen 2系统季度收入达到500万美元，利润率保持在70%左右 [80][81] 问题5: Gen 1是否作为实验室使用 - Gen 1系统正在运行并产生收入，公司将从中学习经验，预计未来几个月实现更可持续的吞吐量 [87][88][89] 问题6: DF Law项目能否使公司实现现金流盈亏平衡 - 预计DF Law项目启动后公司将接近现金流为正，加上其他Hanford项目，有信心在第三季度末实现现金流为正 [92][93] 问题7: Hanford项目是否需要额外的资本支出 - 目前不需要额外的资本支出，此前的融资已包含Hanford的升级费用 [95] 问题8: 如何使核心业务达到盈亏平衡或更好 - 公司核心业务年收入目标为8000万美元，目前约6000万美元，正在努力削减成本和增加收入 [100][101][103] - 预计下半年核心业务收入将改善，加上PFAS和Hanford项目的推进，有望实现盈利和自由现金流 [105][106] 问题9: 是否可以创建PFAS移动处理单元 - 公司认为可以创建移动单元，但需要解决蒸馏部分的问题，土壤处理的移动单元是可行的 [113][117] 问题10: 公司是否与污水处理厂合作 - 公司已参与生物固体处理的研究，认为该技术在污水处理厂有应用潜力 [123] 问题11: 关于DOE在Hanford的大规模灌浆计划 - 公司参加了DOE的行业日活动，认为自身现有设施是支持该计划的最佳选择 [133][137] - 公司目前每年可处理40万加仑，24个月内可达到每年300万加仑的处理能力 [134] 问题12: Hanford其他储罐处理的预期时间 - 预计需要几年时间完成监管文件和谈判，最早2027年开始运输 [145][146][147] 问题13: Hanford储罐稀释的计算和PFAS技术的竞争情况 - 处理每个储罐大约需要两到三加仑液体，预计Hanford的实际废物处理量为1.5亿加仑 [149] - 公司的PFAS竞争对手主要采用超临界水氧化技术或正在开发新技术，公司正在与进行PFAS浓缩的公司合作 [154][155][157]

财务数据关键指标变化 - 2024年全年总收入从2023年的8973.5万美元降至5911.7万美元，减少3061.8万美元，降幅34.1%[139] - 2024年全年总毛利减少1636.7万美元，降幅100%[139] - 2024年销售、一般和行政费用较2023年减少48.4万美元，降幅3.2%[139] - 2024年商品销售成本较2023年减少1425.1万美元，治疗部门减少约53.8万美元，降幅1.5%；服务部门减少1371.3万美元，降幅37.3%[150] - 2024年持续经营业务亏损1956.9万美元，而2023年为盈利91.8万美元[147] - 2024年SG&A费用较2023年减少48.4万美元，其中行政费用减少33.4万美元，治疗费用增加4.1万美元，服务费用减少19.1万美元[152] - 2024年R&D费用较2023年增加61.1万美元，主要因新PFAS技术产生费用[153] - 2024年利息收入较2023年增加约31.5万美元，主要因有限风险偿债基金利息收入增加和货币市场存款账户资金增多[154] - 2024年利息费用较2023年增加约15万美元，主要因定期贷款和融资租赁合同产生利息[155] - 2024年公司对美国联邦和州递延税资产全额计提估值准备，记录所得税费用约819.4万美元，2024年和2023年持续经营业务所得税费用分别为443.5万美元和1.7万美元，有效税率分别约为29.3%和1.8%[156][157] - 2024年和2023年终止经营业务无收入，净亏损分别为41万美元（税后收益14.9万美元）和43.3万美元（税后收益11.7万美元）[160] - 2024年公司经营活动现金使用量主要因持续经营业务净亏损约1956.9万美元，2024年和2023年持续经营业务经营活动现金使用量分别为1414.6万美元和提供706.9万美元[163][164] - 2024年公司为联邦政府客户提供服务的收入约为4055.1万美元，占总收入的68.6%；2023年该收入为6859.5万美元，占总收入的76.4%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年治疗部门收入从4347.7万美元降至3495.3万美元，减少852.4万美元，降幅19.6%；服务部门收入从4625.8万美元降至2416.4万美元，减少2209.4万美元，降幅47.8%[139] - 2023年第四季度服务部门完成的两个大型项目在2023年共产生约3527.3万美元收入，2024年无类似新项目替代[142] - 2024年治疗部门毛利润减少798.6万美元，降幅约116.1%，毛利率从15.8%降至 - 3.2%；服务部门毛利润减少838.1万美元，降幅88.3%，毛利率从20.5%降至4.6%[151] - 截至2024年12月31日，治疗部门积压订单约为785.9万美元，较2023年的870.2万美元有所减少[158] 股权融资情况 - 2024年公司完成两次公开股权融资，共出售4581282股普通股[140] - 2024年5月21日，公司出售2,051,282股普通股，每股9.75美元，总收益约2000万美元，支付120万美元费用，占比6.00%，净收益约1845.6万美元[176][177][178] - 2024年12月18日，公司出售253万股普通股，每股10美元，总收益2530万美元，支付177.1万美元费用，占比7.00%，净收益约2320.8万美元[179][181][182] 项目与合同情况 - 2024年12月，公司所在团队获西谷开发项目清理运营合同，订单期10年，最高价值达30亿美元，可在长达15年内执行[141] 资本支出与资产收购 - 2025年公司预计资本支出约为200万 - 550万美元，用于维持运营、合规要求和支持收入增长[168] - 2024年4月30日，公司以42.5万美元收购物业，支付63,750美元现金，贷款36.125万美元，前五年每月还款3,100美元，年利率8.10% [174] 贷款协议修订情况 - 2024年5月8日和11月12日，公司修改贷款协议，支付37,500美元费用，自2024年6月30日至2025年9月29日需维持每日300万美元最低流动性[171] - 2025年3月11日，公司再次修改贷款协议，支付12,500美元费用[172] - 贷款协议修订后，FCCR测试方法改变，第四季度基于2024年12月31日结果，2025年各季度按不同时间段结果确定[171] - 若自2024年9月30日季度起按十二个月滚动期财务结果达到最低季度FCCR要求，每日300万美元最低流动性要求将取消[171] - 设施费从0.375%修订为0.500%，当按十二个月滚动期FCCR达到1.15:1时，恢复至0.375% [175] 财务契约与流动性情况 - 2024年第一、二、三季度及第四季度，公司无需进行固定费用覆盖率（FCCR）测试，预计未来十二个月满足季度财务契约要求[173] - 截至2024年12月31日，公司无循环信贷余额，信贷额度下流动性约为3390.5万美元，现金约为2897.5万美元[162][163] - 截至2024年12月31日，公司未偿还备用信用证约320万美元，未偿还债券约2093万美元，某些处理设施的关闭和关闭后要求约2337.9万美元[183] 资产减值与摊销情况 - 2024年和2023年10月1日处理报告单元相关许可证的减值测试未产生减值费用[192] - 不确定使用寿命的无形资产每年10月1日进行减值审查，或在业务环境变化表明账面价值可能受损时审查[191] - 确定使用寿命的无形资产采用直线法在估计使用寿命内摊销，在10月1日的年度无形资产估值审查中排除[193] 环境负债与所得税情况 - 应计关闭成本代表公司在关闭设施时按许可证要求清理设施的估计环境负债[195] - 所得税准备按照ASC 740确定，需估计各运营司法管辖区的所得税[196] - 公司定期按司法管辖区审查递延税项资产，为预计无法实现的部分设立估值备抵[197] 业务处理与未来规划 - 公司已处理约6000加仑AFFF液体，未来几个月预计再接收20000加仑[202] - 公司预计2025年第三季度在现有处理设施部署第二代装置，以支持第四季度创收[203] - 公司预计到2025年第三季度将PFAS技术推进到土壤、生物固体和过滤介质的试点规模应用[203] - 公司预计接收额外20000的AFFF液体[207] - 公司基础业务、运营结果改善及举措推进预计在2025年实现[207] - 公司预计2025年接收国际废物运输[207] 公司面临风险情况 - 公司面临无法满足PNC契约要求的风险[209] - 公司面临无法及时收回大量应收账款的风险[209] - 公司面临无法维持和获得运营所需许可证和批准的风险[209] - 公司面临无法开发新技术的风险[209] - 公司面临无法维持和获得关闭及运营保险要求的风险[209] - 公司面临无法保留或续签某些必要许可证的风险[209] - 公司面临意大利项目合作伙伴不履行要求的风险[209]

Perma-Fix Environmental Services (PESI) Q4 2024 Earnings Call March 13, 2025 11:00 AM ET Company Participants David Waldman - Investor RelationsMark Duff - President & CEOBen Naccarato - CFO, Executive VP & SecretaryRoss Taylor - Partner and Portfolio ManagerBob Goodwin - Managing DirectorLouis Centofanti - Founder, Executive VP of Strategic Initiatives & Executive DirectorSteve Fine - Owner Conference Call Participants Aaron Spychalla - Research AnalystNone - Analyst Operator Greetings. Welcome to the Perm ...