财务数据和关键指标变化 - Q4 '22营收达1700万美元，较Q4 '21增长约110%；2022年全年营收增至5490万美元，较2021年增长173% [11] - Q4 '22调整后EBITDA亏损改善至40万美元，2022年全年调整后EBITDA亏损改善至390万美元 [11] - 2022年调整后EBITDA利润率提高42% [7] - Q4 '22客户获取单位经济指标LTV CAC比率达7比1，超出预期 [7] - 2023年公司预计总营收在7500 - 7700万美元之间，同比增长37% - 40%；调整后EBITDA亏损在0 - 200万美元之间 [63][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，健康服务业务需求持续强劲，占营收的66%，高于Q4 '21的45% [12] - 第四季度，排除折旧和摊销后的收入成本为100万美元，占收入的6%，低于Q4 '21的10%；全年该成本为400万美元，占收入的7%，低于2021年的14% [13] - 第四季度平台运营和支持费用为280万美元，占收入的16%，低于Q4 '21的32%；全年该费用为1380万美元，占收入的25%，低于2021年的51% [15] - 第四季度销售和营销费用为1050万美元，占收入的62%，低于Q4 '21的65%；全年该费用为3520万美元，占收入的64%，高于2021年的51% [54] - 第四季度G&A费用为390万美元，占收入的23%，低于Q4 '21的25%；全年该费用为3240万美元，占收入的59%，若排除IPO相关交易和整合费用，2022年G&A费用占收入的21%，同比下降14个百分点 [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度平台参与者超43.4万，Wag! Premium渗透率达54% [32] - 宠物护理人员加入平台的平均价格从Q3的约41.5美元涨至Q4的约53.3美元，年初为29.95美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括加速现有市场增长、拓展高级订阅服务、平台扩张、机会性并购和运营规模化 [79] - 2023年公司将继续投资于回报周期快、固定成本低和运营费用低的增长杠杆，专注管理毛利率和利润 [8] - 公司通过收购Dog Food Advisor进入宠物食品和零食领域，构建高级宠物护理平台 [6] - 公司认为随着利率上升和网络变化，一些D2C公司和品牌将大幅缩减营销投入，而公司擅长营销 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是成功的一年，公司通过多元化收入流、推出新产品和卓越运营实现业务增长，财务结果超预期 [10] - 公司有能力在维持可观运营利润率的同时实现增长，是宠物护理行业的领先者 [18][19] - 公司对未来充满信心，将继续执行战略，实现可持续财务表现 [30] 其他重要信息 - 公司在2022年实现了长期高级渗透率目标50%，2023年将继续测试高级定价层级、订阅层级和产品捆绑 [36] - 公司推出了超级和终极背书功能，允许同事和现有宠物家长提升宠物护理人员的知名度 [21] - 第四季度公司与Alignment Health续签合作，为其会员提供Wag!服务 [21] - 公司注重ESG工作，正在衡量、管理和报告一些关键的多样性、公平性和包容性指标及优先事项 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Wag! Premium渗透测试和捆绑的目的是什么 - 主要动机是找到当前Wag! Premium套餐的合适价格，同时会继续测试不同价格和捆绑组合 [71] 问题2: 过夜住宿业务的表现如何 - 公司看好过夜业务，该业务在第四季度因天气和航班取消等因素得到加速发展 [34][40] 问题3: 竞争对手的情况如何，LTV CAC变化的原因是什么 - 随着利率上升和网络变化，一些D2C公司和品牌将大幅缩减营销投入，公司擅长营销；未详细说明LTV CAC变化原因 [74] 问题4: 宠物护理人员加入平台费用调整的原因是什么 - 公司正在寻找宠物护理人员加入平台的市场清算价格，会继续测试不同机制 [97] 问题5: 如何平衡营销和现金流 - 公司会继续明智地投入营销，目前业务有很多机会，不会给股东带来重大成本负担 [114] 问题6: 2023年服务与健康业务的增长和前景如何，药房业务的贡献怎样 - Q4业务组合可能是未来的参考；健康业务表现良好，公司会加大投入；药房业务目前不是健康业务收入的主要部分 [85][86] 问题7: 第四季度平台参与的季节性情况如何，对业务有何影响，健康平台的增长驱动力是什么 - 通常Q4服务平台参与者会从高频日间服务转向过夜服务；Kastle Back to Work barometer显示人们返回办公室，会增加对宠物护理服务的需求；健康业务中，宠物保险比较和处方药品配送是公司今年重点发展的方向 [90][91][93] 问题8: Q4 G&A成本上升，是否为新的基线 - Q4可能是G&A趋势的一个较好参考，未来可能会在人力、销售、营销或并购方面投入增量资金，但预计不会有意外情况 [108] 问题9: 东海岸和西海岸返回工作的情况不同，如何将其纳入2023年指导 - 市场动态变化大，公司正努力实现规模增长；Kastle Back to Work barometer显示不同地区返回办公室的进度不同，大型市场滞后，若这些市场恢复正常，将带来机会 [100][101][115] 问题10: 当前订阅用户的终身价值如何，提高价格后留存率会怎样 - 公司在高级订阅渗透方面远超预期，提高价格是因为增加了订阅服务的价值，预计会是积极因素而非阻碍 [116] 问题11: Dog Food Advisor的交叉销售途径有哪些 - 宠物家长都需要喂养宠物，购买宠物食品时可向上销售服务或宠物保险等产品，公司会谨慎推进交叉销售 [118][119]