财务指标 - 2020年第三季度非GAAP运营收益2.35亿美元，摊薄后每股非GAAP运营收益0.85美元[8] - 总公司管理资产规模7310亿美元，较2020年第二季度和2019年第三季度增加近300亿美元；季度净现金流20亿美元，过去十二个月净现金流180亿美元[8] - 投资表现良好，各资产类别基金在晨星前两个四分位的占比：1年为73%、3年为77%、5年为76%、10年为91%[8] 资本与流动性 - 2020年第三季度通过普通股股息部署资本1.54亿美元，宣布2020年第四季度普通股股息为每股0.56美元，较2019年第四季度增长2%[8] - 公司可用现金和流动资产总额34亿美元，过剩和可用资本26亿美元[8] 重大差异影响 - 重大差异对非GAAP税前运营收益影响2.33亿美元，对非GAAP运营收益影响1.82亿美元，对每股收益影响0.66美元[8] IRT整合情况 - IRT核心退休业务迁移10月初开始，将持续到2021年夏季；预计2021年下半年出现收入和费用协同效应，费用协同效应比最初模型高50%[14] - 2020年第三季度整合费用1700万美元[15] COVID - 19影响 - 管理层行动使费用较年初预期减少超1亿美元，预计2020财年减少约2.5亿美元[25] - 对总公司税前直接死亡率/发病率影响为 - 400万美元，税后为 - 300万美元；每10万例美国COVID - 19相关死亡预计对收益税前影响约 - 1300万美元，税后约 - 1000万美元[25] 各业务板块表现 - RIS - Fee：税前运营收益和季度净收入受IRT业务影响，费用管理有一定抵消作用；净收入季度环比有变化，按季度和过去十二个月统计情况不同[61][63] - RIS - Spread：税前运营收益和季度净收入因业务增长等因素增加；季度销售16亿美元，含7亿美元机会性GIC和MTN发行以及5亿美元养老金风险转移销售[64] - PGI：税前运营收益因管理费增加和费用管理提高；管理资产规模创纪录达4680亿美元，来源资产规模2260亿美元，来源净现金流10亿美元[71] - Principal International：受外币逆风影响，税前运营收益和净收入减少；管理资产规模1470亿美元，按固定汇率较上年同期增长4%，净现金流18亿美元[75] - Specialty Benefits：税前运营收益因索赔略增减少；保费和费用因保留率高部分抵消销售下降和集团内负增长而增加2%[82] - Individual Life：税前运营收益因保费和费用增长增加；保费和费用增长6%，COVID - 19凸显人寿保险重要性，定期寿险需求持续强劲[85] 宏观经济敏感性 - 股权市场回报变动 +/- 10%，公司年度非GAAP税前运营收益变动 +/- 5 - 7%，主要影响RIS - Fee和PGI[92] - 利率变动 +/- 100个基点，公司年度非GAAP税前运营收益变动 +/- < 1%，主要影响RIS - Spread、Individual Life和SBD[92] 投资组合 - 美国投资组合中可供出售固定到期证券税前未实现净收益65亿美元[26] - 商业贷款贷款价值比为50%，与2020年第二季度持平；仅14笔贷款修改/给予宽限期，占商业抵押贷款不到2%[26]