财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.37美元，包含当季记录的200万美元与合并相关的费用，而第二季度为0.22美元 [7] - 季度末总资产增至129亿美元 [8] - 净利息收入受预期生息资产增长的支撑，但长期利率处于历史低位，仍对净息差构成挑战 [17] - 净息差较上一季度扩大4个基点，总存款成本降至33个基点，非利息存款平均为22.1亿美元，占本季度总平均存款的25% [24][25] - 本季度贷款信贷损失拨备为640万美元，上一季度为1090万美元，年化净回收率占平均贷款的比例不到1个基点，上一季度为1个基点 [27] - 非利息收入较上一季度增加630万美元，达到2100万美元 [30] - 有效税率从上个季度的20.6%升至25.5%，目前预计2020年剩余时间的有效税率约为24% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合因与SB One合并增加17.7亿美元，本季度净有机增长2.18亿美元，贷款发放额为5.87亿美元，贷款机会数量增加 [13] - 零售银行服务费用本季度反弹，财富管理费用随市场从疫情停摆中反弹而改善，贷款层面掉期收入也有所增加 [20] - SB One保险代理收入并入损益表后，非利息收入增加，公司对该业务线前景感到兴奋 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至10月16日，与疫情相关的贷款延期水平降至贷款总额的3.2% [8] - 非执行资产占总资产的比例从6月30日的37个基点略微升至42个基点 [28] - 不包括薪资保护计划（PPP）贷款，贷款损失准备金占贷款总额的1.16%，上一季度为1.17% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为回购股票是有效利用资本的方式，对长期股东来说是不错的回报，目前有120万股的回购额度 [17][42] - 为应对利差压缩，公司继续下调存款账户利率，强调非利息存款的增长 [24] - 公司在承保方面加强尽职调查，不进行高杠杆交易，寻找优质赞助商进行交易 [64] - 公司在新业务开展上保持纪律性，为贷款设置利率下限，确保定价模型准确 [111] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度收益有所改善，经济在相关协议的推动下逐步复苏，企业得以安全重新开业，消费者生活也逐渐恢复正常 [6] - 尚不确定是否会有额外的经济刺激措施或疫苗获批，这可能影响某些商业贷款的最终可收回性 [9] - 若没有政府对陷入困境的企业和消费者的援助，2021年上半年的情况将见分晓 [10] - 公司预计净息差在未来几个季度的压力可能在1 - 3个基点之间，明年可能在2.94%左右触底 [45] - 公司希望股息支付率回到50% - 55%的目标范围，随着经济环境恢复正常，有望在不久后实现这一目标 [51][52] 其他重要信息 - 7月底完成对SB One的收购，大幅增加了资产负债表和盈利潜力 [7] - 截至9月30日持有的4.75亿美元PPP贷款，因美国小企业管理局（SBA）缺乏紧迫感以及国会将该计划政治化，将比预期更长时间留在资产负债表上，对利差有轻微影响 [14] - 存款增加24.6亿美元，其中17.6亿美元来自SB One交易，SB One的存款中包括5.77亿美元的定期存单，收购时调整为市场利率，本季度为利差增加了4个基点 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已完成初始延期期的1.99亿美元贷款中，有多少比例正在进行部分还款？ - 约三分之二的延期贷款正在支付利息 [37] 问题2: 公司有超过5亿美元的流动性，预计需要多长时间将其降低？会如何配置这些资金？ - 部分流动性增加与贷款层面对冲计划中处于价外的掉期头寸所质押的抵押品有关，其余部分公司希望配置到收益最高的资产，优先考虑贷款 [38] 问题3: 公司是否考虑发行次级债务以支持更多的股票回购？ - 公司正在考虑，正常情况下，本季度可利用运营现金恢复回购，此前暂停回购是为了评估合并后实体的资本状况以及疫情的潜在影响，在当前股价低于有形账面价值的情况下，回购股票是合理的 [41] 问题4: 净息差面临的压力程度如何，未来几个季度会如何发展？ - 公司在资金方面还有一些手段来缓解资产收益率压缩的影响，每个季度可能有1 - 3个基点的改善或缓解，预计明年净息差可能在2.94%左右触底 [43][45] 问题5: 何时能达到正常的运营费用水平，该水平预计是多少？ - 公司目前正在进行预算编制，预计下一季度运营费用率将在62% - 64%的范围内 [46] 问题6: 公司最终希望的股息支付率是多少，在低利率环境下将采取哪些措施实现这一目标？ - 公司希望股息支付率回到50% - 55%的目标范围，随着经济环境恢复正常，有望在不久后实现这一目标，公司还计划通过与SB One的合并增加贷款投放 [51][52] 问题7: 当前120万股的回购额度用完后，是否会在明年年初增加新的回购计划？ - 如果当前回购计划完成，公司将在12月中旬进入静默期，之后可能会向美联储提交新的回购计划申请 [53] 问题8: 在股价持续低于有形账面价值的情况下，进行股票回购的资本水平参考是多少？ - 公司认为有形普通股权益（TCE）比率在8.5% - 8.75%是比较舒适的水平 [54] 问题9: 纽约市人口外流是否对房地产评估、信贷质量和贷款需求产生影响？公司信贷委员会是否讨论过纽约市可能进入长期衰退的问题，如何限制地理风险敞口和进行更保守的财务预测？ - 公司在纽约市曼哈顿地区的业务敞口较小，在长岛地区的业务未出现明显变化，空置率仍然较高，客户延期还款的情况较少。公司在承保方面加强了尽职调查，不进行高杠杆交易，寻找优质赞助商进行交易。公司认为纽约市未来会恢复，但不确定时间 [63][64][65] 问题10: 贷款机会增加的来源，从贷款组合和地理分布来看，预计这些机会将来自哪些方面？ - 本季度贷款业务表现良好，部分原因是第二季度被压抑的需求得到释放。目前难以确定如何持续建立贷款业务管道，工业领域的贷款业务表现强劲，公司在多户住宅领域的业务规模较小。此外，合并后公司增加了8名贷款和现金管理业务的创收人员，并获得了SB One的贷款业务管道 [73][74] 问题11: 在62% - 64%的费用率预期中，交易相关成本节约的时间和规模是怎样的？ - 预计SB One的年度费用基础可节省约1350万美元，今年已通过人员调整实现约350万美元的节省。11月13日将进行核心系统转换，随着数据处理方面重复成本的降低，还会有更多成本节约，预计2021年初还会有一定的成本节约 [75] 问题12: 购买会计处理在短期内对利差的贡献如何？ - 购买会计处理对利差的贡献为4个基点，主要体现在资金方面，公司有信心利用存款生成能力以市场水平替换相关资金，这将是一项长期收益 [76] 问题13: 将SB One纳入CECL计算时，拨备是否存在重复计算？ - 非购买信贷恶化（non - PCD）贷款存在重复计算，1550万美元的非PCD贷款拨备也反映在公允价值中 [82] 问题14: 本季度受批评和分类贷款的趋势如何，之前的贷款降级是否反映在其中？ - 受批评和分类贷款有所增加，公司迅速识别潜在风险并确保贷款得到适当审查。合并后，约1150万美元的贷款转为非应计贷款，随着延期还款期限的延长，公司会进行适当的风险评级。不包括PCD贷款，受批评和分类贷款比例约为4.30% - 4.40%，PCD贷款组合约为3.05亿美元 [83][84] 问题15: 如何考虑未来的贷款损失准备金？ - 假设当前预期信贷损失（CECL）模型按预期运行，未来的冲销已包含在当前的拨备中。除非经济预测发生重大变化或再次实施大规模封锁，否则准备金水平不会有显著变化，目前不包括PPP贷款的准备金率为1.16%是合理的 [86] 问题16: 进入第四季度和明年第一季度，是否预计会出现净冲销的大幅增加？ - 基于贷款的贷款价值比（LTV）和对客户的了解，公司认为不会出现显著的损失。酒店贷款业务虽然是最受关注的领域，但入住率情况尚可，公司对延期贷款进行了风险评级，即使在风险最高的类别中，也未看到大量的损失 [88] 问题17: 本季度PPP贷款的影响如何，公司和SB One在余额和收入方面如何划分？ - SB One为公司增加了约7500万美元的PPP贷款，使公司的PPP贷款总额达到约4亿美元。本季度没有PPP贷款获得豁免，收入全部来自正常的2.75%的收益率，剩余未摊销的递延费用收入约为800多万美元，如果开始出现贷款豁免，这部分收入可能会加速确认 [90] 问题18: 公司预计费用率在62% - 64%，这与费用增长预期如何关联，保险业务的费用增长预期如何？ - 预计费用收入在1700万 - 2000万美元之间，保险业务两个月带来了170万美元的收入，该业务的盈利能力指标与财富管理业务相当，预计将为每股收益贡献约0.025 - 0.03美元。公司仍在进行预算编制，费用率预期已考虑了预期的成本节约和正常的成本增加 [92][93][94] 问题19: 公司保险业务是否在第三季度季节性最高？ - 第一季度是保险业务季节性最高的时期，第三季度表现也不错，第二和第四季度历史上通常较低 [95] 问题20: 未使用贷款承诺从6月30日的17亿美元增加到第三季度末的23亿美元，原因是什么，是否与SB One有关？ - 部分增加归因于SB One的未使用信贷额度 [102] 问题21: 新泽西州企业税率变化后，第四季度和2021年的税率预计如何？ - 目前预计第四季度和2021年的税率均为24%，但该预测可能会发生变化 [103] 问题22: 第三季度末新商业贷款发放收益率是多少？ - 新商业贷款发放收益率在3.25% - 3.5%之间，部分业务管道中的收益率接近3.5%，整体业务管道收益率为3.55% [107][109][110] 问题23: 是否评估过降低借款成本的替代方案，包括次级债务？ - 公司正在考虑自行发行次级债务，当现有次级债务不再符合一级资本资格时，可以将其赎回并按市场利率重新定价 [114] 问题24: 是否考虑过提前偿还部分借款？ - 公司认为目前没有太多借款的利率偏离市场水平，提前偿还借款对股东来说不划算，借款组合结构合理，高成本借款较少，且借款期限较短，会在短期内到期或按市场利率重新定价 [115][116]