财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净收入为3090万美元，即每股0.48美元，较去年同期的2790万美元（每股0.43美元）增长11% [5][13] - 本季度收入为8700万美元，利息收入和净利息收入均超过去年第一季度水平；净息差较去年同期扩大10个基点，但较上一季度收缩4个基点；与2018年第四季度相比，生息资产收益率增加1个基点，生息负债成本增加7个基点 [13] - 非利息收入较上一季度减少340万美元，降至1220万美元；非利息支出年化后为本季度平均资产的2.02%，较上一季度减少94.4万美元，降至4840万美元 [17][18] - 本季度有效税率升至19.9%，目前预计2019年剩余时间的有效税率约为21% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 季度末贷款总额较12月31日减少2700万美元，贷款发放量虽比2018年第一季度好5%，但较上一季度下降35%；3月31日的贷款申请量较去年年底增加21%，达到12亿美元，但申请利率较上一季度下降15个基点，至4.79% [15] - 贷款组合的信用指标保持强劲，季度末不良资产降至总资产的27个基点；本季度贷款损失拨备为20万美元，年化净冲销仅为平均贷款的2个基点；贷款损失准备金与总贷款的比例稳定在77个基点，与12月31日相比，作为非应计贷款百分比的准备金增加至223% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚市场新增了优质贷款人员，有望增加贷款量；商业房地产领域的管道利率从上个季度的5.10%降至4.84% [6][49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在人员和技术方面进行投资，以应对监管挑战，引入了全自动化的小企业信贷贷款流程“foundation”，并实施账户开户解决方案以满足在线客户现代化需求 [10][11] - 公司继续寻求并购机会，重点关注市场内或相邻市场中拥有坚实存款业务的潜在目标；公司认为财富领域和银行交易的机会大致相当，会保持并购的纪律性 [12][57] - 行业面临技术支出带来的费用压力，公司需在保持竞争力和运营效率之间取得平衡；贷款业务面临竞争，某些商业和工业（C&I）及商业房地产（CRE）贷款的风险调整后回报与贷款定价不相称 [6][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对信贷持谨慎乐观态度，目前未看到明显的趋势或行业集中问题；预计美联储在2019年将保持观望，平坦的收益率曲线环境将限制利润率的扩大 [7][8] - 公司预计贷款将实现低个位数增长，第二季度贷款偿还可能会有所增加；公司认为目前贷款申请量强劲，若偿还速度继续放缓，贷款量有望增长 [6][24] 其他重要信息 - 公司完成了Beacon对Tirschwell & Loewy的收购，该公司管理着约7.5亿美元的资产 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时恢复贷款增长，若未找到合适收购机会，愿意将资产负债表维持在100亿美元以下多久 - 公司表示会在贷款业务上保持纪律性，目前贷款申请量强劲，预计第二季度贷款量会有一定增长；收购可加速资产规模增长，但即使不进行收购，公司也已做好有机增长的准备；预计到年底或第三季度资产规模达到102亿美元，但不会刻意限制增长 [24][25] 问题2: 收购Tirschwell后，是否会将银行人员派往曼哈顿 - 短期内不太可能，公司需先整合技术和系统；可能会以私人银行的形式开展业务，即满足客户利用投资组合进行借款的需求，但不会在纽约市开展常规银行业务 [26] 问题3: 本季度利润率略低于指引，未来如何看待 - 基于当前情况，若资金方面的竞争压力不缓解，收益率曲线无改善，预计今年剩余时间利润率将保持平稳 [27] 问题4: 本季度4850万美元的运营费用水平是否可持续 - 预计每季度运营费用在5000 - 5100万美元之间，可能会略低 [30] 问题5: 本季度贷款偿还与上季度相比的情况 - 本季度贷款偿还额为2.01亿美元，上季度为3.08亿美元，2018年第一季度为1.73亿美元，较上季度有所改善，但略高于去年同期 [38] 问题6: 宾夕法尼亚市场新招聘人员情况及该地区的增长预期 - 在利哈伊谷地区，此前商业和工业（C&I）业务团队不足，目前已补充人员；在宾夕法尼亚州韦恩和费城周边地区，也增加了一些投资组合经理；预计第二和第三季度该地区业务会有所增长 [39] 问题7: 财富管理业务未来对手续费收入的贡献预期 - 预计2019年财富管理业务收入约为460万美元，扣除费用和税后净利润约为100万美元 [40] 问题8: 21%的税率预期是否合理，新泽西州税收前景如何 - 税率情况无变化，预计在20% - 21%之间 [41] 问题9: 本季度多户住宅贷款的结构、新增信贷类型、对多户住宅贷款的偏好、定价及未来增长和定价趋势 - 部分多户住宅贷款为建设贷款，利率受国债和伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）利差影响；公司也开展了一些短期永久贷款业务，部分永久贷款产品会出售给保险公司或机构；商业房地产领域的管道利率下降是受市场条件影响 [48][49] 问题10: 贷款偿还是否会放缓，第二季度偿还水平是否会更高 - 第二季度贷款偿还会有所增加，部分偿还的贷款是公司认为不太理想的，如一些条款激进或信用评级较低的贷款 [50] 问题11: 本季度和上季度的提前还款收入情况，以及去年同期情况 - 本季度提前还款收入为39.3万美元，上季度为120万美元，去年同期为61.6万美元 [51][52] 问题12: 关于互换费用收入情况 - 本季度互换费用收入为 - 46万美元，上季度为32.7万美元，下降约80万美元；第二季度已有一些互换费用收入入账，且还有一些项目在进行中，预计第二季度会有所改善 [54][55] 问题13: 如何进行资本管理，近期目标TCE比率是多少 - 公司希望TCE比率保持在8% - 8.5%之间，考虑到当前预期信用损失（CECL）会计准则的影响，保留一定的资本缓冲是有必要的；公司会将资本用于对股东有价值的领域，派息率保持在45% - 55% [56] 问题14: 目前财富领域和银行交易哪个机会更大 - 两者机会大致相当，财富领域有更多的潜在目标，但需要付出更多努力，且要让合作方相信长期投资价值；银行交易方面，由于行业整合，可收购的银行数量有限 [57] 问题15: 是否有感兴趣的银行收购目标，问题是否在于价格或出售意愿 - 有感兴趣的目标，但谈判的关键在于双方预期是否一致、文化是否契合以及对股东是否有价值 [58] 问题16: 是否有催化剂促使卖家改变态度或促进更多交易活动 - 目前未看到明显的催化剂，监管环境没有重大变化，若企业能为股东创造价值，就没有出售的动力；公司认为自身表现良好，拥有优秀的团队和文化 [59] 问题17: 鉴于超额资本和资产负债表的安全性，未来是否会更积极地进行股票回购 - 股票回购仍是一种选择，取决于股价情况，第四季度股价承压时进行了约1300万美元的回购 [66] 问题18: 存款成本竞争情况是否与竞争对手类似 - 本季度初期竞争有所缓和，但后期并非如此；公司希望随着行业资产端压力增加，存款定价竞争会有所缓解，以维持存款基础并获取新资金 [67] 问题19: 当前预期信用损失（CECL）会计准则实施首日可能会有什么影响 - 公司仍在运行模型进行分析，目前初步判断由于投资组合期限较短且无信用卡业务，影响不会像其他公司那样严重，但具体情况还需进一步分析 [68]