财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收7.869亿美元，同比增长57%，过去两年营收翻倍；第四季度营收2.143亿美元，同比增长68% [22][23] - 2022年全年医疗收入5.1亿美元，同比增长43%；第四季度医疗收入1.43亿美元，同比增长60% [28] - 2022年全年药房收入2.77亿美元，同比增长91%；第四季度药房收入7120万美元，同比增长86% [28] - 2022年全年ART周期数增长近50%，第四季度达12200个，同比增长60% [29] - 2022年全年女性利用率1.03%，略低于2021年的1.0%；第四季度为0.46%，与去年同期持平 [29] - 2022年第四季度毛利润4450万美元，毛利率20.8%，较去年同期增加110个基点；全年毛利润1.67亿美元，毛利率21.3%，较2021年下降110个基点 [30][31] - 2022年第四季度销售和营销费用占营收的6.1%，与去年同期持平；全年占比5.8%，高于2021年的4% [32] - 2022年第四季度G&A费用占营收的13.2%，低于去年同期的13.8%；全年占比12.5%，高于2021年的11.9% [32] - 2022年第四季度调整后EBITDA为3300万美元，利润率15.4%；全年调整后EBITDA为1.257亿美元，利润率16%，较2021年扩大250个基点 [33][34] - 2022年第四季度净利润340万美元，摊薄后每股收益0.03美元；全年净利润3040万美元，摊薄后每股收益0.30美元 [34] - 2022年第四季度经营现金流5150万美元，全年经营现金流8040万美元，较2021年的2600万美元大幅增长 [35] - 预计2023年第一季度营收2.45 - 2.5亿美元，同比增长42% - 45%；全年营收10 - 10.3亿美元，同比增长27% - 31% [37] - 预计2023年第一季度调整后EBITDA为4150 - 4400万美元，净利润为680 - 860万美元，摊薄后每股收益0.07 - 0.08美元 [38] - 预计2023年全年调整后EBITDA为1.66 - 1.74亿美元，净利润为2700 - 3270万美元，摊薄后每股收益0.26 - 0.32美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗业务收入增长主要源于客户和受保人数增加 [23][28] - 药房业务收入增长主要是由于使用Progyny Rx的客户数量增加，2021年73%的客户使用该药房解决方案，到2022年底增至85%，预计2023年Rx渗透率将达90% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年销售季新增超105个新客户，代表120万个新受保生命，较上一年销售季开始时受保人数增加约30% [8] - 截至2022年底有288个客户，平均受保人数470万，而去年同期为191个客户，平均受保人数290万，受保人数同比增长60% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用市场对生育福利不断增长的需求，继续在2023年销售季取得成功，目前销售季初期活动积极，销售管道健康，且已获得一些早期胜利 [13][14] - 与非传统渠道合作伙伴的合作增加，如被儿童医院协会（CHA）选为生育和家庭建设服务的独家首选合作伙伴，预计将利用此关系进一步渗透该领域 [16][18] - 计划在孕前、男性不育、孕产和女性健康等领域进行服务扩展和投资，孕前服务已推出，男性不育服务将在第一季度末推出，孕产和女性健康服务将在年内试点，年底或明年全面推出 [42][54] - 公司认为自己在家庭建设福利市场处于领先地位，与其他提供商的差距正在扩大，竞争优势在于提供端到端解决方案、良好的会员体验、可控的成本和显著的临床成果 [12][13][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年下半年面临高通胀、潜在衰退、利率上升等宏观逆风，但公司客户购买和续约决策积极，显示出市场对生育福利的持续需求 [10] - 就业市场方面，虽然部分科技公司裁员，但公司客户所在的医疗、酒店和专业服务等行业仍有大量招聘，预计现有客户的就业水平相对稳定 [25][27] - 早期销售季活动让公司有信心将去年销售季的势头延续到2023年，市场对家庭建设服务的需求以及公司的市场地位将支持公司持续增长 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的评论和对问题的回答反映管理层截至当日的观点，包含2023年第一季度和全年的财务展望等前瞻性陈述，实际结果可能因业务相关风险和不确定性而与预期有重大差异 [4] - 会议中还会提及非GAAP财务指标，相关信息及与最可比GAAP指标的对账可在公司投资者关系网站的新闻稿中获取 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导中是否考虑潜在的早期启动情况，以及未来早期启动的节奏如何确定 - 指导仅包含目前可见的情况以及今年内可能启动的早期胜利，但规模不大，不会产生像去年那样的巨大影响，公司不计划出现像去年那样大量的早期启动情况 [49][62] 问题2: 公司在投资方面是否有变化，是否会改变资本支出方向 - 在孕前、孕产等领域进行服务增强和投资，以利用市场机会并提升竞争地位，相关投资已包含在指导范围内 [42][52] 问题3: 今年与潜在雇主的对话是否因宏观环境而不同，是否更关注节省成本 - 与往年相比，对话没有太大不同，买家对生育福利的了解和认知逐年提高，对话核心仍围绕会员体验、良好的成果以及可控的成本 [44] 问题4: 2024年强大的销售管道是由首次推出生育福利的新雇主还是从基于运营商的项目转移过来的雇主驱动，以及与基于运营商的项目相比，公司为雇主节省的成本情况 - 销售管道中既有首次推出生育福利的新雇主，也有从其他项目转移过来的雇主；与传统运营商和PBM计划相比，公司在药房和医疗福利方面可为潜在客户节省约30%的成本，但更重要的是提供全面的解决方案和良好的会员体验 [65] 问题5: 报销率是否有变化 - 与其他医疗行业预计成本上涨5% - 8%不同，公司告知客户报销率将持平或略有下降，通过与合作伙伴的关系和合作，能够控制成本并实现业务成功 [69] 问题6: 药房福利业务在第一季度和全年指导中的增长预期 - 公司未从指导角度细分医疗和药房业务的增长情况，但随着客户使用药房福利的比例接近100%，药房业务和医疗业务的增长速度差距将缩小，今年药房业务增长仍将高于医疗业务，但差距不如去年明显 [80] 问题7: 过去两年创纪录的销售季是受消费者需求和劳动力市场紧张推动，还是可以持续超越这一成绩 - 公司预计能够继续超越以往的销售业绩，因为可寻址市场和未满足的需求仍然很大，目前销售管道较去年同期增长，且有早期胜利，未来有望持续取得成功 [86] 问题8: 利润率的增长是否可持续，驱动因素是什么，以及在业务扩展方面的买与建策略 - 公司通过各业务线的杠杆作用，如护理管理服务团队和G&A费用的有效控制，能够持续提升利润率，预计2023年及以后仍可保持；在业务扩展方面，会根据市场机会进行投资，以提升竞争地位 [64] 问题9: 新的大客户对利用率的压力如何，不同客户群体的利用率是否有差异 - 利用率受行业员工平均年龄影响，科技行业利用率相对较高，制造业相对较低；新客户加入后的第一年利用率是下限，随着时间推移，利用率通常会持平或略有上升，但不会造成过大影响 [90]