财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.95亿美元，同比增长52%，主要因客户和承保人数增加 [7][29] - 调整后EBITDA为3290万美元，同比增长78%，调整后EBITDA利润率达16.9%，为历史最高季度水平，较2021年第二季度的14.4%扩大250个基点 [8] - 毛利润为4390万美元，同比增长48%，毛利率为22.5%，较去年同期下降50个基点 [35] - 销售和营销费用占营收的5.9%，去年同期为3.1%，增长280个基点；G&A成本占营收的12.1%，去年同期为10.8%，增长130个基点 [36] - 净收入为880万美元，合每股0.09美元，去年同期净收入为1870万美元，合每股0.19美元 [39] - 运营现金流为1920万美元，去年同期为现金使用750万美元 [40] - 预计2022年全年营收在7.5 - 7.75亿美元之间，增长50% - 55%；调整后EBITDA在1.14 - 1.22亿美元之间；净收入在1380 - 1950万美元之间，合每股0.14 - 0.19美元 [42][43] - 预计第三季度营收在1.9 - 1.97亿美元之间，增长55% - 61%；调整后EBITDA在2960 - 3160万美元之间；净收入在190 - 330万美元之间，合每股0.02 - 0.03美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 医疗收入同比增长37%，达1.268亿美元；药房收入同比增长87%，达6820万美元 [29] - 约84%的客户拥有Progyny Rx，较去年同期提高约11个百分点 [30] - 第二季度ART周期近10400个，同比增长42%，较2022年第一季度环比增长16% [33] - 本季度女性利用率为0.44%，去年同期为0.47% [34] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 销售季重点为获取新客户、续约和向现有客户拓展业务，目前新客户获取管道和承诺情况良好，续约率接近100%，客户也在通过增加服务等方式拓展合作 [14][22][25] - 公司临床结果在各关键指标上均优于全国平均水平，还聘请Milliman对结果计算方法进行评估，提升行业地位 [26][28] - 行业竞争中，主要竞争对手为管理客户整体健康计划的现有承保商，买家更成熟，部分采用RFP流程，公司认为深入审查有利于凸显自身优势 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀和经济疲软受关注，但公司业务未受影响，会员参与度高，与供应商续约讨论积极，雇主对生育福利态度不变，部分计划扩大覆盖范围 [11][12] - 宏观趋势支持生育福利，劳动力市场紧张，千禧一代对生育福利需求高，公司销售季势头积极 [12][13][14] - 未发现罗诉韦德案被推翻对IVF治疗有负面影响 [46] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，相关风险在向SEC提交的报告中讨论 [3][4][5] - 会议提及非GAAP财务指标，与可比GAAP指标的对账可在新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户扩展新服务的情况及推动因素 - 扩展服务包括增加智能周期数量、添加Progyny Rx、覆盖新人群等，客户会根据自身情况评估是否扩展福利 [50] 问题2: 调整后毛利率大幅扩张的驱动因素及未来定价情况 - 因公司为当前营收水平做好准备，第二季度新客户带来增量收入，所以毛利率上升是预期之内，目前未发现定价有影响 [52] 问题3: 如何看待明年业务及如何建模 - 目前谈明年业务还太早，大部分承诺会在8月中旬至10月初做出，目前销售活动势头强劲 [53] 问题4: 应收账款和销售未回款天数增长的驱动因素 - 前两个季度应收账款增加与回扣付款条款有关，是因药房业务增长，目前公司现金充足，预计第三季度情况会改善 [57][58][59] 问题5: 新客户群体的利用率趋势 - 每个客户群体因人口结构不同利用率不同，新客户开始时利用率可能较低，之后会上升，目前各群体表现正常 [61] 问题6: 成熟客户群体是否恢复到疫情前水平 - 按客户和行业来看，疫情前的客户已恢复到正常水平，新客户和行业人口结构会影响整体平均水平 [64] 问题7: 药房销售渗透率的上限 - 公司尽力向所有客户销售，目前累计渗透率为84%，2021年销售季的客户渗透率在90%左右，预计渗透率会继续提高，但难以预测上限 [65][67] 问题8: 应收账款在第三季度正常化的含义 - 因增长和付款条款导致前两个季度应收账款增加，是对营运资金的投资，随着业务增长，后续营运资金投资会减少，但不会逆转 [69][70] 问题9: 股票薪酬情况及招聘和劳动力理念是否改变 - 股票薪酬增加是因去年年底的一笔授予影响全年，招聘和劳动力理念无变化，仍按矩阵确定股票薪酬和现金薪酬比例 [74] 问题10: 在大型RFP和管道活动中的竞争情况 - 健康计划是主要竞争对手，RFP活动增加未影响关键指标，成交率保持一致，RFP在各行业和咨询公司中分布较均匀 [76][77] 问题11: 供应商产能与业务量增长的协调问题 - 与供应商网络沟通显示，行业内医生生产力差异大，未出现产能限制问题，医生每年会增加人员并开设新诊所 [81][82] 问题12: 收入下半年加权的历史原因及今年重新出现的原因 - 下半年收入受第二季度新客户在第三、四季度的影响，以及全年前期咨询会员占比高、后期治疗会员占比高的影响 [83]