财务数据和关键指标变化 - 全年盈利预计达4000万 - 5000万美元,是去年的10倍 [2] - 第二季度网络交易量约20亿美元,总收入同比增长8%至1.96亿美元,调整后EBITDA达1750万美元,是去年同期的三倍多 [39][40][63] - 费用收入占总收入的95%,同比增长14%;收费率同比增长110个基点至9.5%,环比保持稳定 [69] - 生产成本同比增长15%,占网络交易量的6.2%;FRLPC同比增长12%,环比增长30%,占网络交易量的3.3%,处于3% - 4%的目标范围内 [45] - 2023年全年,预计网络交易量在76亿 - 81亿美元之间,总收入和其他收入在7.75亿 - 8.25亿美元之间,调整后EBITDA在4000万 - 5000万美元之间 [74] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度申请流量环比增长20%,新增申请约2000亿美元 [5] - 目前转化率略低于2%,若转化率提高20%,网络交易量可相应提高20% [5] - 上半年通过七笔不同的ABS交易筹集了31亿美元,并在7月完成了最近一笔8000万美元的个人贷款交易 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者无担保ABS发行本季度高于前两个季度,市场流动性开始从去年的大幅波动中恢复,投资者情绪有所改善 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过技术解决消费者信贷问题,打造连接贷款机构和投资者的双边科技网络,提供贷款和投资产品 [64][65] - 与顶级25家银行就个人贷款、汽车和销售点等产品进行合作洽谈,还与Visa合作开展信用卡业务 [16][19] - 公司认为自身业务模式独特,能为贷款机构和投资者提供难以复制的价值主张,有助于在市场竞争中取得优势 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍不稳定,公司将谨慎控制申请量的转化率,但随着宏观环境稳定,有望提高转化率以释放网络的潜在增长 [3][48] - 公司对业务增长势头充满信心,预计未来能扩大网络规模,吸引更多合作伙伴和投资者 [67] - 公司将继续关注成本控制,提高运营效率,以实现可持续盈利 [47][72] 其他重要信息 - 公司发布了首份股东信,可在投资者关系网站查看,以了解业务和业绩详情 [33] - 公司认为AI能力有望使转化率同比提高20% - 30% [113] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 网络交易量创新高的原因 - 主要得益于网络两端的强劲需求,合作伙伴申请流量增长20%,投资者需求也有所增加,同时公司控制了申请流量的转化率 [76] 问题: 如何管理转化率,美联储政策转向是否会提高转化率 - 公司将在宏观环境稳定且符合投资者回报门槛时提高转化率,目前会保持谨慎 [3][103] 问题: ABS基金的募集、表现及对当前募集的影响 - 7月将一笔ABS交易规模从6亿美元扩大到8亿美元,在订单高峰期收到了20亿美元的订单,显示了团队的实力和融资策略的有效性 [9] 问题: 与大型银行合作涉及的产品 - 公司的能力分为产品与银行的连接、利用AI审批更多贷款以及将资产分配给投资者三个方面,涉及个人贷款、汽车、销售点和信用卡等产品 [18][19] 问题: 公司如何在合作伙伴关系中取得成功 - 公司处于市场中间位置,既能连接贷款机构和投资者,又能获取大量数据,这种独特的优势带来了业务增长 [22] 问题: 第三季度调整后EBITDA利润率环比下降的原因 - 公司作为成长型企业,将继续投资于业务增长,以实现长期扩张和盈利 [102] 问题: 申请流量的增长范围和转化率的变化情况 - 本季度申请流量环比增长20%,转化率略低于2%,公司会谨慎控制转化率 [5] 问题: FRLPC利润率上升的原因及投资者侧费用的情况 - 本季度FRLPC利润率达到3.3%,是由于合作伙伴侧和投资者侧的FRLPC更加平衡,目前投资者侧的贡献较低,但随着市场流动性恢复有望回升 [106] 问题: 个人贷款和汽车贷款市场的情况及与传统贷款机构的合作机会 - 个人贷款市场大部分业务仍由传统分支机构主导,公司在销售点和次级汽车贷款领域有一定优势,未来将根据机会、努力和能力制定增长策略 [114][115]
Pagaya Technologies .(PGY) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript