财务数据和关键指标变化 - 第一季度网络交易量为18.5亿美元，同比增长12%，带动总收入和其他收入达1.87亿美元，同比增长9%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为200万美元；若排除达尔文的影响，调整后EBITDA约为500万美元，较2022年第一季度环比改善1400万美元 [28] - 扣除生产成本后，第一季度FRLPC利润率降至2.7%，低于3% - 4%的目标，但公司认为这是暂时的，预计第二季度和2023年全年FRLPC利润率将超过3% [24] - 总收入和其他收入增长9%至1.87亿美元，其中费用收入占总收入的95%，同比增长11%；收费率与上年持平，为9.5% [35] - 提高全年调整后EBITDA指引至1500 - 3000万美元；预计第二季度网络交易量在18 - 19亿美元之间，总收入和其他收入在1.8 - 1.9亿美元之间，调整后EBITDA在500 - 1000万美元之间；预计2023年全年网络交易量在75 - 80亿美元之间，总收入和其他收入在7.75 - 8.25亿美元之间，调整后EBITDA在1500 - 3000万美元之间 [36] - 第一季度运营费用（不包括基于股票的薪酬、折旧和一次性费用）较2022年第四季度环比下降1000万美元，运营费用比率从29%降至22%；GAAP净亏损为6100万美元，调整后净亏损为1100万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 合作伙伴方面，20%的网络交易量来自2022年新增的合作伙伴和产品；前三大个人贷款合作伙伴约26%的总发起量通过公司网络产生，而2021年第一季度这一比例仅为10% [17][19] - 汽车业务申请量同比增长51%，自2022年接入一家大型银行后，该合作伙伴的网络交易量增长了4倍；2022年汽车业务发行额为11亿美元，截至2023年5月已接近80亿美元 [19][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度公司是美国个人贷款资产支持证券（ABS）的最大发行商，市场份额超过30%，延续了2022年的排名 [29] - ABS V汽车业务的投资者约有80家，且投资者结构日益多元化，包括大型资产管理公司、主权财富基金、对冲基金和保险公司 [32] - 个人贷款组合表现持续优于市场基准，2022年第四季度发行的贷款在账期三个月时的逾期30天率比2021年第四季度发行的贷款低55%，近期发行的贷款已恢复到2021年第一季度的表现水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的使命是通过人工智能技术和数据科学，赋能合作伙伴为更多人提供更多金融机会；公司与金融机构合作发放贷款，并通过网络将贷款出售给机构投资者 [18] - 中期财务目标是实现250亿美元的网络交易量和10亿美元的费用收入（扣除生产成本），计划通过为现有合作伙伴创造更多价值、增加新合作伙伴（包括大型银行）以及实现3% - 4%的FRLPC利润率来实现这一目标 [30] - 公司认为目前处于业务转折点，随着网络扩张，人工智能技术将得到强化，数据模型将更加准确，从而提高网络货币化能力；同时，规模扩大和货币化与运营效率的提升相结合，将为实现可持续盈利增长提供可行路径 [22] - 公司在困难的融资环境中具有独特优势，通过为合作伙伴提供资金支持和为投资者提供高质量资产，与合作伙伴和投资者建立了牢固的关系，这些关系将成为未来增长的基础 [70][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前市场存在战略交易机会，如并购，筹集资金是为了有能力快速执行未来的并购交易 [4] - 公司正在管理转换率以实现8% - 12%的目标回报率，当市场改善时，将能够提高转换率，从而增加潜在交易量，但目前无法确定市场改善的时间 [6] - 公司对达尔文的整合进展感到满意，虽然目前其对业务的影响较小，但预计随着时间的推移，达尔文平台将产生协同效应和价值 [89] - 公司有信心继续为合作伙伴和投资者创造价值，进入第二季度及以后具有显著的发展势头，将继续朝着实现使命的方向前进 [85] 其他重要信息 - 公司邀请ChatGPT参加财报问答环节，ChatGPT提出问题并提供了答案，公司未对问题和答案进行编辑 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否披露达尔文对收入和交易量的贡献，以及单户租赁业务何时进入中期，公司对该业务的计划是什么 - 公司认为当前市场存在战略交易机会，筹集资金是为了有能力快速执行未来的并购交易，但目前尚未宣布任何交易 [4] 问题: 新连接的平台或合作伙伴的业务增长轨迹如何，在第一年、第二年、第三年的表现如何 - 早期业务占比可能低至1% - 3%，成功情况下可能达到25%以上；与合作伙伴合作时间越长，公司将获得独特的数据优势，人工智能可以将其转化为更高的转化率，形成竞争壁垒 [10] 问题: 除汽车业务外，其他业务领域的情况如何，新贷款机构成为合作伙伴的意愿如何 - 汽车业务增长最快，申请量增长超过50%；现有合作伙伴的复制需求强劲，新合作伙伴如Klarna等也在努力增加申请流量 [38] 问题: 人工智能费用与资本市场费用的组合未来将如何演变 - 公司的目标是通过多种方式实现FRLPC利润率在3% - 4%之间，资本市场费用和人工智能集成费用会随市场情况波动，公司的业务模式具有弹性 [87] 问题: 转换率目前似乎已稳定，是否已触底，是否会因宏观经济下行而进一步下降 - 公司认为转换率已触底，随着资金成本和资产回报率达到目标范围（8% - 12%），未来转换率将上升，但难以确定具体时间和幅度 [60] 问题: 业务在不同地区的优势和劣势分布如何 - 业务在全美地区分布较为分散，按人口计算，加利福尼亚、得克萨斯等大州的占比大致相同 [64] 问题: 如何提高人工智能集成费用 - 在当前信贷收紧、资金稀缺的环境下，公司能够帮助合作伙伴利用其网络实现增长，作为价值主张的一部分，公司提高了集成费用，较去年增长了约230个基点 [66] 问题: 提高人工智能集成费用是否会限制业务在短期内的扩张 - 在当前环境下，公司会优先考虑高利润率的业务；随着市场环境改善和业务基本面增强，公司将继续增长 [68] 问题: 如果金融市场正常化，如何保护在困难融资环境中获得的优势 - 在合作伙伴方面，公司能够为其提供资金支持，随着时间推移，公司在合作伙伴业务中的份额将增加；在投资者方面，投资者希望获得高质量资产，公司通过人工智能技术确保资产表现符合预期，与投资者建立了牢固的关系 [70][71] 问题: 第一季度网络交易量和收入超出预期，但全年目标保持不变，全年营收展望的宏观假设是什么 - 公司对业务执行有信心，但由于市场条件波动，难以预测转换点的时间，因此维持全年目标，将在未来季度进行评估 [93] 问题: 美国地区银行面临的挑战对合作伙伴对公司网络解决方案的需求有何影响 - 这为公司提供了利用技术和人工智能帮助银行和信用社获得更好融资的机会，同时也改善了资产定价环境，使公司能够提供高质量资产，并在网络中发挥更核心的作用 [78] 问题: 在更正常的市场环境下，公司在合作伙伴业务量中的正常占比是多少 - 公司采用“落地并拓展”策略，业务占比通常会随着合作深入而增加，虽然可能会有波动，但总体趋势是上升的，有望超过25% [97] 问题: 汽车业务的快速增长如何提升公司的整体竞争地位，该业务未来有哪些机会 - 汽车业务的快速增长通过扩大网络和加强人工智能数据负载，提升了公司的整体竞争地位；公司与主要贷款机构合作，连接了超过2万家经销商，获得了大量独特数据，提高了人工智能模型的能力；未来，公司将继续扩大合作伙伴关系，进一步扩大汽车业务规模，实现可持续盈利，巩固市场竞争地位 [100] 问题: 上个月筹集的7500万美元资金的优先用途是什么 - 筹集资金是为了有能力快速执行未来的并购交易，但目前尚未宣布任何交易 [4]