财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2总销售额达8.87亿美元，同比增长11%，增长得益于欧洲商用车销售增加和美洲汽油直喷业务扩张 [53][75] - 调整后营业利润率达10.6%，同比提升180个基点；调整后EBITDA利润率为14.7%，同比提升140个基点 [5][27] - 年初至今运营现金流为2600万美元，受分拆成本和与分拆活动相关的营运资金增加影响，预计年底恢复正常 [11] - 截至7月3日，公司签订五年信贷协议，包括5亿美元循环信贷、3亿美元A类定期贷款和4.25亿美元B类定期贷款，平均利率8.7%，当时现金约3亿美元，总流动性超7亿美元，净杠杆率约为1倍EBITDA [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 燃料系统调整后营业利润率同比提高220个基点至11.3%，较Q1提高280个基点，主要因非大宗商品通胀成本回收时间因素 [10] - 售后市场业务销售额同比增长4%，受价格上涨和欧洲市场增长推动；调整后营业利润率为14.6%，同比下降120个基点，因产品组合变化 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注产品领先，致力于2035年实现碳中和，与全球顶级OEM有长期合作关系，分拆获其支持 [3] - 超50%销售额来自商用车、工业应用、原厂设备服务和独立售后市场渠道，并非单纯的轻型车辆OE ICE业务 [23] - 未来将利用核心技术、能力、品牌、布局和分销渠道，增加协同产品并进入相邻市场，实现业务长期盈利增长 [42] - 资本配置策略包括支付股息、优化债务结构、进行战略高ROIC收购以拓展商业、工业和售后市场业务，以及适时回购股票 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 团队对公司未来充满信心，认为公司在分离过程中按时完成任务，且不影响客户服务和日常业务执行 [41] - 供应链挑战凸显可靠供应商重要性，公司作为理想供应商伙伴，有多种增长途径 [48] - 中期内，轻型车辆市场汽油直喷业务有增长机会，公司GDI技术适用于全混合动力和插电式混合动力应用 [49] 其他重要信息 - 7月3日公司完成从博格华纳分拆，7月5日在纽约证券交易所开始交易 [1][2] - 公司获得多项新业务，包括为欧洲OEM供应符合欧7排放标准的重型商用车喷油器、参与美国能源部项目、为亚洲OEM供应动力总成域控制单元、为美国OEM供应中型应用起动机电机 [6][51] - 公司将在2024年推出基于经济价值、ROIC和现金流的关键绩效指标体系 [15][71] - 预计2024年底完全退出过渡服务协议和合同制造业务；预计全年公司成本在6000 - 7000万美元，明年约8000万美元 [8][77] - 预计下半年合同制造销售额在4500 - 5000万美元，年化运营率约1亿美元，利润可忽略不计；排除合同制造业务后，预计全年销售额在34.5 - 35.5亿美元，调整后EBITDA在4.85 - 5.05亿美元 [30][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 博格华纳预计第三季度收到4.5亿美元付款，对公司财务有何影响，是否已计入预估资产负债表？ - 7月3日分拆时承担A、B类定期贷款和循环信贷额外债务，有大量现金往来支付与博格华纳的公司间款项，净结果是博格华纳提及的4.5亿美元，此为7月3日已发生事项，对未来无影响 [80] 问题2: 能否说明从当前净杠杆率约1倍到年底约1倍的变化情况，指导中是否考虑现金支付？ - 未在图表中体现Q3和Q4的现金生成情况，净利润和营运资金改善将使净现金增加，公司将根据资本配置决定如何使用现金，预计维持或改善净杠杆率 [82] 问题3: 能否评论管理层激励、股票和薪酬理念与关键绩效参数的关系？ - 目前激励措施基本延续博格华纳时期，后续将与董事会和会计委员会开会进行转换 [85]