财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度调整后EBITDA（不计出售收益）较上一季度增长26%，达到340万美元，运营现金流较上一季度增长23%，达到320万美元，EBITDA和现金流同比增长超过两倍半 [8] - 本季度公司偿还债务350万美元，季度结束后又偿还175万美元，截至4月30日，未偿还债务总额降至2175万美元，较去年减少28%，预计到2021年底，过去12个月的债务与EBITDA比率约为1倍 [9] - 截至3月31日，天然气、石油和NGL收入较上一季度增长30%，达到830万美元，总碳氢化合物产量增长11% [19] - 本季度衍生品合约亏损230万美元，上一季度亏损25.4万美元，现金基础上本季度亏损29.7万美元，上一季度盈利61.3万美元 [23] - 租赁奖金和租金收入较上一季度增加至5.8万美元 [24] - 总费用较上一季度下降1%，至约680万美元，LOE增加约2.6万美元，增幅3%，每Mcfe的LOE从0.75美元增至0.96美元 [25] - 总运输、集输和营销费用增长3%，但每Mcfe基础上下降8%，至0.57美元，生产税增长61%，实际税率从4.3%增至5.3% [26] - 总G&A增长19%，至200万美元，现金G&A增长18%，至180万美元 [27] - 截至3月31日，总债务为2350万美元，较上一季度减少13%，截至4月30日，债务进一步降至2175万美元，资产负债表上有480万美元现金，其中320万美元来自季度结束后的股权融资 [29][30] - 过去12个月的债务与EBITDA比率从2020年12月31日的2.99倍降至2.34倍 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新井产量占特许权使用费产量的35%，占总产量的20%，验证了公司的收购和资产增值战略 [20] - 已完成对东德克萨斯海恩斯维尔资产的整合，2020年格雷迪县收购的大部分油井运营商通知公司本月起将进入全额付款状态 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今，油价上涨50%，达到近期高点65美元，天然气价格也因宏观供需基本面开始走强，俄克拉荷马州钻机数量同比增加50%，海恩斯维尔增加100% [11] - 从第一季度末到第二季度末，阿纳达科盆地的钻机总数从14台增加到18台，增幅29%，海恩斯维尔从30台增加到32台，增幅7%，2021年第二季度批准的总许可证数量从第一季度的170个增加到189个 [13] - 2021年第二季度，公司资产上的钻机活动较上一季度几乎翻了一番，有5台钻机，较第一季度增加2台，距离公司资产2.5英里范围内有27台钻机，较第一季度减少3台 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于减少债务，将未来自由现金流分配到矿产增长战略和为股东创造价值上，优先考虑在SCOOP STACK、东德克萨斯海恩斯维尔和马塞勒斯三个地区进行收购 [9][49] - 公司计划实施地面业务，寻找1000 - 2000万美元的中型交易和更大的变革性交易，同时随着公司发展，中型交易规模将扩大 [36][37] - 公司计划逐步剥离工作权益油井，将所得款项重新投入到矿产收购中，目前会采取逐步剥离的方式 [41][42] - 公司认为目前中型交易竞争较小，能够与卖家一对一谈判，而大型交易竞争更激烈 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为大宗商品价格改善、钻机活动增加、资产负债表和自由现金流改善，为公司执行矿产收购战略和增长股东价值提供了更广阔的平台，2021年将是公司的积极转折点 [11] - 活跃运营商在公司核心区域的发展态势良好，如德文自2019年以来首次在STACK恢复积极钻探，大陆能源将在2021年剩余时间内在俄克拉荷马州凝析油加权地区钻探85%的剩余油井，东德克萨斯海恩斯维尔的运营效率和油井表现令人鼓舞 [17][18] 其他重要信息 - 4月30日，公司完成对位于俄克拉荷马州斯蒂芬斯和卡特县南部SCOOP地区矿产的收购，总调整后购买价格约为1090万美元，其中现金支付约850万美元，发行120万股公司普通股 [10] - 截至2021年3月31日的第二季度，公司将37口总井和0.16口净井从在建井转化为生产井，高于第一季度的7口总井和0.02口净井，新增生产井主要位于STACK和海恩斯维尔 [14] - 第二季度末，公司有80口总井和0.4口净井在建，低于上一次财报电话会议报告的120口总井和0.6口净井，在建井主要位于SCOOP、海恩斯维尔和STACK [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何平衡未来几年的增长和资本回报优先级 - 公司改善资产负债表、偿还债务后，将能够将大部分自由现金流分配到通过矿产收购实现公司增长的战略上，包括实施地面业务、寻找1000 - 2000万美元的中型交易和更大的变革性交易 [36][37] - 公司计划随着时间推移增加向股东的股息分配，但具体时间和金额取决于董事会批准 [38][39] 问题: 当前环境是否使工作权益油井成为公司的剥离机会 - 公司未来发展不在现有资产基础上，将逐步剥离工作权益油井，将所得款项重新投入到矿产收购中，目前会采取逐步剥离的方式，如在运营商提出油井修井方案时，将工作权益油井出售给运营商 [41][42][43] 问题: 公司进行1000 - 2000万美元收购时，是更注重交易金额还是地区优先级 - 公司收购的重点区域是SCOOP STACK、东德克萨斯海恩斯维尔和马塞勒斯，交易规模方面，1000 - 2000万美元对公司目前的现金流和资产负债表较为合适，随着公司发展，交易规模将扩大，同时公司也会关注更大的交易 [49][50] 问题: 公司对马拉松在STACK地区的活动有多少敞口 - 马拉松在STACK和SCOOP地区拥有约30万英亩的净租赁土地，在公司最近收购资产的区域有租赁权，且在格雷迪县有核心业务，与大陆能源有合资项目，公司预计在合适的回报和油井表现下，马拉松将回到该地区 [51][52]