财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6830万美元，较2022年第二季度的5980万美元环比增长14%，较2021年第三季度的4520万美元同比增长51% [24] - 第三季度端点IC营收5120万美元，较2022年第二季度的4290万美元环比增长19%，较2021年第三季度的3200万美元同比增长60% [25] - 第三季度系统营收1710万美元，较2022年第二季度的1690万美元环比增长1%，较2021年第三季度的1320万美元同比增长29% [26] - 第三季度毛利率为56.9%，2022年第二季度为54.7%，2021年第三季度为53.3% [28] - 第三季度总运营费用为2900万美元，2022年第二季度为2880万美元，2021年第三季度为2440万美元 [29] - 第三季度调整后EBITDA为980万美元，2022年第二季度为380万美元，2021年第三季度亏损40万美元；第三季度调整后EBITDA利润率为14.3% [30] - 第三季度GAAP净亏损为220万美元，非GAAP净收入为930万美元，摊薄后每股收益为0.34美元 [30] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为2.011亿美元，2022年第二季度为1.837亿美元，2021年第三季度为1.133亿美元 [31] - 第三季度库存总计3190万美元，较上一季度略有下降；第三季度经营活动提供的净现金为1450万美元；财产和设备采购总计230万美元；自由现金流为1220万美元 [31] - 预计第四季度营收在7150 - 7350万美元之间，较2021年第四季度的5260万美元，中点同比增长38%；预计调整后EBITDA在980 - 1130万美元之间；预计非GAAP净收入在900 - 1050万美元之间，摊薄后每股收益在0.32 - 0.37美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第三季度端点IC营收超预期，连续四个季度创历史新高；当前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量持续增长；长期来看，端点IC有多年增长动力 [15] - 第四季度端点IC营收预计将因晶圆供应改善而实现环比增长，但专业和工业IC的加速需求时机导致的特殊情况将在第四季度正常化 [25] 系统业务 - 第三季度系统营收超预期，读者IC表现亮眼，创历史新高；读者和网关营收符合预期，主要受欧洲零售商扩展防损部署的推动 [17] - 由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收与第三季度相似；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16][27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于9月推出Impinj Authenticity解决方案引擎，这是一个端到端平台，旨在通过加密技术验证日常物品的真伪，抑制假冒伪劣产品，提高产品安全性并保障供应链安全；该产品也是公司首个将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务的产品 [18][20] - 公司将继续与现有代工厂合作伙伴密切合作，以增加端点IC的供应；随着代工厂合作伙伴的晶圆供应增加，预计2022年第四季度和2023年第一季度端点IC营收将实现中到高个位数的环比增长 [37][44] - 面对代工厂合作伙伴的价格上涨，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [59] - 公司将继续投资于业务，特别是研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面，将利用强大的合作伙伴网络，投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在挑战，但公司第三季度业绩强劲，营收和调整后EBITDA均超预期并创历史新高；随着产品供应改善，公司增长潜力巨大 [11] - 与终端用户和市场合作伙伴的近期对话表明，需求强劲态势将延续至2023年，主要受新部署和现有部署扩展的推动；进入第四季度，公司积压订单创历史新高 [12] - 端点IC供应方面，代工厂合作伙伴的晶圆供应速度和交货时间逐渐改善，但第三季度需求仍连续第六个季度超过供应50%以上，预计需求超过供应的情况将持续到2023年 [13] - 系统供应方面，组件短缺再次限制了读者发货量；读者IC在第三季度供应基本满足需求，但第四季度订单强劲，特别是E系列产品；进入第四季度，系统积压订单较多，但产品供应仍将限制系统营收增长至2023年 [16] - 公司对Impinj Authenticity解决方案引擎的推出感到兴奋，认为该产品有潜力在全球打击假冒伪劣产品方面发挥重要作用，并为公司创造新的增长机会；目前已有多个行业对该产品表示出兴趣，公司将努力将其推向市场 [67][68][70] 其他重要信息 - 公司将参加11月10日在芝加哥举行的Baird 2022全球工业会议，并于12月13日虚拟参加Susquehanna半导体展示会 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来获取更稳定供应的可能性及考虑投入多少营运资金建立库存 - 未来几个季度，公司的供应机会是与代工厂合作伙伴密切合作，随着其释放更多产能和交付更多晶圆，公司将优先获取这些增量供应；目前供应情况支持2022年第四季度和2023年端点IC单位销量增长 [44][45] - 若有机会重建供应，公司会积极进行；由于产品生命周期长，公司有增加库存的灵活性；但目前不计划在今年建立库存，因为预计无法获得足够的增量供应来满足市场需求并建立库存 [46][47][48] 问题2: 业务中受供应限制的两个领域哪个会先恢复正常，以及年末价格谈判的策略 - 预计系统供应会先恢复正常，因为端点IC的供需失衡情况更严重，需要更多时间来追赶；目前系统组件供应正在逐渐改善 [54][55] - 代工厂合作伙伴计划在2023年再次提价，公司将采取与之前相同的方式，将成本转嫁给客户，以维持利润率模型的完整性 [58][59] - 目前公司与合作伙伴的对话主要集中在供应优化和满足终端客户需求上，而不是典型的年末价格谈判；公司将继续与合作伙伴密切合作，确保成本转嫁有效 [60][61] 问题3: 如何看待Impinj Authenticity的经常性收入机会、试用时间及对财务模型的影响，以及调整后EBITDA和自由现金流利润率的未来趋势 - Impinj Authenticity是公司首个端到端平台产品，将端点IC的经常性收入机会扩展到云服务；目前预测2023年该产品产生显著收入还为时尚早，公司将持续推进该产品并及时向投资者更新进展 [65][67] - 市场对Impinj Authenticity表现出兴趣，不仅包括预期中的服装和鞋类行业，还涉及制药、建筑材料等多个行业；该产品有望为公司创造新的增长机会 [69][70] - 今年下半年的情况可作为近期参考，公司预计模型将继续产生杠杆效应；未来将继续投资业务，主要集中在研发领域，预计研发支出将与营收大致同步增长；销售和营销方面投资增速将低于营收增长；一般和行政费用方面将实现杠杆效应 [72][73] - 预计2024年初运营费用会因管理奖金支付方式调整、 payroll tax重置和审计基数增加而上升 [74] 问题4: 如何实现第四季度53% - 54%的毛利率目标，以及是否有晶圆供应多元化的举措 - 第三季度毛利率受专业和工业IC需求时机影响，部分订单提前至第三季度；预计第四季度毛利率将稳定在53% - 54%，这一水平在2023年也将保持相对稳定；端点IC产品组合正在正常化，随着300毫米产品线的创新，仍有提高毛利率的机会 [83][84][85] - 在未来几个季度，公司的机会在于与现有代工厂合作伙伴密切合作，通过新产品和技术创新提高晶圆供应；同时，随着300毫米产品组合的推进，有机会增加每片晶圆的芯片数量，从而提高IC供应 [86][87] 问题5: 2023年除现有客户外的潜在机会、用例提前情况以及终端垂直领域的组合，以及Impinj Authenticity的商业模式 - 2023年，零售领域有望从服装扩展到一般商品，该市场规模大于服装零售市场；供应链和物流领域预计将有大量端点IC需求，包括食品相关业务；Impinj Authenticity在制药和医疗设备等领域也有机会；整个行业在巨大市场中的渗透率仍低于1%，未来增长潜力巨大 [93][94][96] - 端点IC方面，预计2022年第四季度和2023年第一季度营收将实现中到高个位数的环比增长，但2023年全年仍将受供应限制而非需求限制 [97] - 系统方面，由于读者组件短缺，预计第四季度系统营收持平，且短缺情况将持续到2023年上半年；欧洲零售商的大型防损部署项目将在未来两个季度继续产生可观收入，公司将在满足客户需求和组件供应之间进行平衡 [98][99] - 公司正在与合作伙伴积极探讨Impinj Authenticity的商业模式，不同行业和用例可能有不同需求；公司的重点是通过该产品从端点IC和服务中产生经常性收入，可能采用订阅、按使用次数计费等多种模式 [101][102]