财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5260万美元，环比增长16%，同比增长44%；2021年全年营收1.903亿美元，同比增长37% [21][24] - 第四季度端点IC营收3840万美元，环比增长20%，同比增长35%；全年端点IC营收同比增长36% [21][25] - 第四季度系统营收1420万美元，环比增长7%，同比增长79%；全年系统营收同比增长39% [23][25] - 第四季度毛利率58.2%，2021年全年毛利率54.2%，均创年度纪录 [25] - 第四季度调整后EBITDA盈利530万美元，2021年全年调整后EBITDA盈利910万美元 [27] - 第四季度GAAP净亏损2000万美元，非GAAP净利润430万美元；2021年GAAP净亏损5130万美元，非GAAP净利润640万美元 [27] - 第四季度末现金、现金等价物和投资为2.076亿美元，库存2200万美元 [28] - 第四季度经营活动净现金使用量390万美元，全年经营活动净现金提供量650万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点IC业务：第四季度需求超过出货量超50%，预计2022年上半年晶圆供应相对不变，虽有增长但远低于需求；2022年第一季度端点IC营收预计环比略有下降 [10][11][23] - 系统业务：第四季度系统营收超预期，读者IC营收是亮点；预计2022年第一季度读者IC供应赶上需求，新E系列读者IC供应在下半年赶上增长的需求；2022年第一季度系统营收预计环比略有下降 [12][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售市场：需求强劲，大小零售商采用RAIN RFID改善库存可见性和加速全渠道履约 [10] - 供应链和物流市场：主流供应商对RAIN RFID的采用不断增加，关键驱动因素是提高生产力、运输跟踪准确性和扩大产能 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续与生态系统合作伙伴合作，应对需求增长和供应链中断；扩大300mm后处理能力；专注于零售和供应链物流两个目标市场，未来考虑拓展到第三个市场 [9][11][46] - 行业竞争：公司有机会获得市场份额，但也取决于谁先获得供应；市场分为可使用公司和竞争对手端点IC的用例，以及公司提供整个平台的机会 [68][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2021年受新冠疫情、供应链挑战和晶圆短缺影响，但需求强劲；2022年仍将受供应限制，需求远超供应 [9][20][31] - 未来前景：对市场机会充满信心，相信随着供应限制缓解，将利用积压订单实现增长；RAIN市场前景广阔，有巨大的增长机会 [19][20][47] 其他重要信息 - 组织变动：Hussein Mecklai晋升为首席运营官；Steve Sanghi将担任董事会主席；Meera Rao加入董事会；Peter van Oppen和Theresa Wise不再寻求连任 [16][17] - 会议安排：公司将参加3月9日的摩根士丹利科技、媒体与电信会议和3月15日的第34届年度Roth会议 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑2022年的供应情况，以及如何建模季度收入？ - 公司需求强劲，但供应受限，与代工厂紧密合作争取额外晶圆供应；预计第一和第二季度端点IC业务和系统业务供应相对稳定，第三和第四季度可能有改善，但不确定 [35][36][39] 问题2: 如何看待毛利率的波动因素和未来正常毛利率？ - 第四季度毛利率受工业和特种产品组合、M700系列和销售全额预留库存影响；预计第一季度毛利率略有下降，第二季度恢复正常 [41][42] 问题3: 哪些新行业有长期广泛采用RAIN的潜力？ - 多个垂直领域都有广泛采用的机会，如汽车、食品、工业制造、电子、制药和医疗保健等；公司目前专注于零售和供应链物流，未来会考虑拓展 [45][46] 问题4: 大型项目管道情况如何，供应短缺是否影响项目推出时间？ - 需求环境强劲，项目管道强大，大型项目占比增加；与合作伙伴和客户密切合作，根据供应可见性优化项目时间和进度 [48] 问题5: 能否确定第二季度的正常毛利率？ - 第四季度毛利率中的130个基点来自销售全额预留库存，不会在第二季度重复；特殊和工业产品组合的影响约为350个基点，扣除这些因素后可得到正常毛利率 [50][52] 问题6: 公司在供应链周期中的位置如何？ - 2022年将受供应链主导，需求强劲，若获得更多供应将满足需求；供应链物流行业有积极进展，但尚未完全跨越鸿沟 [53][55][56] 问题7: 能否量化成本转嫁，以及第四季度是否有占比10%的客户？ - 10月开始将成本转嫁给客户，以维持利润率模型；年度占比10%的客户信息将在下周提交的10 - K报告中披露 [58][59][60] 问题8: 大量订单是否反映真实需求，还是客户为获取更多产能而双重下单？ - 团队经验丰富，采购订单不可取消，与终端用户直接联系，对合作伙伴和终端用户的库存和需求有清晰了解，因此订单反映真实需求 [61][62] 问题9: M700何时能实现长期目标毛利率？ - M700是一个平台，团队正在进行创新以提高生产力、增加功能和降低成本；目前M700对毛利率有积极影响，未来供应将影响其产品组合 [63][64] 问题10: 需求与供应情况如何，晶圆供应上线后是否能获得市场份额？ - 第四季度需求超过供应超50%，需求真实；有机会获得市场份额，但取决于谁先获得供应 [66][67][68] 问题11: 季度G&A费用环比下降的原因及未来趋势？ - 环比下降是由于非工资项目的时间因素，而非人员流失；公司在宏观因素下表现良好，将认真评估员工需求 [70][71] 问题12: 新的高知名度报告是否有助于公司获得更多晶圆供应？ - 公司与代工厂分享市场信息，代工厂认可公司的机会并优先考虑提供额外供应，但受其他行业需求和产能限制 [72][74] 问题13: 客户订购M700是因为特定功能还是先到先得？ - 市场分为可替代的用例和公司提供整个平台的机会；在可替代的机会中，若竞争对手先获得供应，可能会占据更大份额 [76][77][78] 问题14: 激励薪酬结构调整对运营费用和股票薪酬费用的影响？ - 调整后每季度新增运营费用约70 - 80万美元；股票薪酬费用较难预测，取决于股价表现 [79][80][81] 问题15: 本季度毛利率是否有库存冲销的好处，以及300个基点以上的好处是否包括特种产品和M700？ - 第四季度有130个基点的好处来自销售全额预留库存，不会重复；特殊和工业产品组合的影响约为350个基点，剩余的毛利率提升来自M700 [84] 问题16: 今年剩余时间的毛利率展望，以及价格上涨是否会持续？ - 难以预测未来成本变化对定价的影响，预计2022年成本将维持在高位 [85] 问题17: 端点IC供应需求何时能平衡，是否有可见的增量供应？ - 目前无法确定能获得多少额外供应，取决于代工厂的产能和市场情况；长期来看，公司需要确保产品的可用性 [89][90][92] 问题18: 疫情是否改变了新垂直领域采用RAIN的价格点？ - 疫情放大了RAIN RFID的价值，价格点可能会上升，但无法量化不同垂直领域的价格变化 [93][94]