财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收4520万美元，环比增长24.1%，同比下降5.4% [26] - 第一季度端点IC营收3810万美元，环比增长33.5%，同比增长13.1% [27] - 第一季度系统营收720万美元，环比下降9.6%，同比下降49.3% [28] - 第一季度毛利率50.3%，较上一季度的50.4%略有下降，较去年同期的46.1%有所上升 [30] - 第一季度总运营费用2190万美元，较上一季度的2150万美元和去年同期的1900万美元有所增加 [31] - 第一季度调整后EBITDA盈利90万美元，上一季度亏损310万美元，去年同期盈利300万美元 [31] - 第一季度GAAP净亏损940万美元，非GAAP净利润30万美元，摊薄后每股收益0.01美元 [32] - 第一季度末现金、现金等价物和短期投资为1.193亿美元，较上一季度的1.061亿美元有所增加 [33] - 第一季度库存总计2810万美元，较上一季度减少830万美元 [33] - 第一季度经营活动提供的净现金为940万美元，物业和设备采购总计440万美元，自由现金流为正500万美元 [34] - 预计第二季度营收在4150万 - 4350万美元之间，调整后EBITDA在亏损150万美元至盈亏平衡之间，非GAAP亏损在200万 - 50万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 端点IC业务 - 第一季度端点IC需求激增，营收和预订量超预期并创季度纪录，主要受企业加速数字化转型推动 [12] - 预计第二季度端点IC营收将环比下降，因要控制库存消耗以维持全年IC供应 [17][28] 系统业务 - 第一季度系统营收环比下降，主要因包装分包商延迟限制了读取器IC供应，导致营收缺口超过了读取器销售增长带来的营收增加 [18] - 读取器营收增长，打破了典型的季节性环比下降趋势，供应链和物流领域的合作伙伴主导的码头门机会推动了读取器业务的增长，但需求超过供应，临时组件短缺限制了生产 [19] - 预计第二季度系统营收将环比增长，因将向欧洲零售商交付防损解决方案 [29] 零售业务 - 第一季度交付了基于RAIN的防损引擎的首批生产单元，确认了少量营收，预计第二季度将交付剩余单元并确认来自欧洲零售商600万美元预付款的大部分营收 [20] - 连续第二个季度从亚洲一家全球领先零售商的自助收银部署中获得可观营收，该零售商正在考虑基于RAIN的防损方案 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球晶圆需求在第一季度激增，限制了公司的晶圆供应，影响了端点IC和读取器IC的生产 [12] - 不同地区经济复苏步伐不同，美国和中国市场的复苏速度快于其他市场，北美运动服装和鞋类市场表现优于欧洲 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在仔细管理合作伙伴需求和RAIN市场需求，以应对有限的晶圆供应，优先考虑产品发货 [12] - 计划在第三季度开始增加300毫米后处理产能，以提高生产吞吐量 [15][35] - 认为自助收银和防损是公司平台的绝佳机会，有望通过无接触消费者自助收银所需的100%标签增加长期端点IC机会 [21] - 行业面临晶圆供应限制，整个端点IC市场供应受限，公司预计在市场中保持良好地位，努力在下半年实现总销量最大化 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩强劲，营收和盈利能力超预期，预订量创纪录，但晶圆供应限制了公司充分利用市场机会的能力 [11] - 尽管面临IC供应限制，但公司看到了强劲的需求和增长机会，对团队充满信心 [24] - 预计包装延迟在第二季度会有所缓解，但读取器IC供应仍将低于需求，第三季度将有大量积压订单 [18] - 认为M700的生产和采用将是第三季度端点IC营收增长的关键因素，但如果没有来自代工厂的更多晶圆供应，端点IC营收增长可能受限至年底 [35] 其他重要信息 - 公司将参加5月11日的Oppenheimer第六届年度新兴增长会议、5月19日的第16届年度Needham虚拟技术和媒体会议以及6月9日的Baird 2021全球消费者、技术和服务会议 [10] - 公司欢迎Steve Sanghi加入董事会，他将为公司提供运营和业务见解 [22] - 公司宣布Brian Wong将于5月初加入，担任首席产品官，他拥有35年新兴技术市场的技术和业务专业知识以及深厚的半导体知识 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认预留库存输入、第二季度是否有额外预留库存销售以及端点IC的可见性 - 第一季度销售完全预留库存对毛利率的影响为220个基点，从成本角度约为100万美元的库存，第二季度可能仍有部分预留库存销售，但大部分已在第一季度实现 [40][41][42] - 端点IC的可见性增强，客户预订时间更长，第二季度的指导是基于供应限制而非需求限制，目前对第四季度也有一定可见性 [45] 问题2: 管理200毫米和300毫米产品过渡时客户方面的限制、能否推动客户和嵌体合作伙伴加快转型以及在全球受限环境下能否保持市场份额 - 200毫米产品（如Monza R6）和300毫米产品（如M700）目前需求强劲，但300毫米M700的供应在今年下半年受限，主要瓶颈在于晶圆后处理 [49] - 通常在年底获得RAIN联盟数据后才能了解市场份额，公司对M700在市场中的地位感到满意，希望在下半年实现总销量最大化 [50] 问题3: 防损引擎剩余组件是否会在本季度全部发货并确认营收 - 第一季度末发货了少量单元，第二季度将发货剩余的600万美元产品 [53] 问题4: 如何看待2021年毛利率的走势、是否有因供应限制产生的成本以及能否将成本转嫁给客户 - 第二季度毛利率将受益于防损引擎营收，预计会上升；第三季度将失去高系统营收的好处，但读取器IC将恢复到更正常的状态，部分抵消影响 [58] - M700由于其结构优势，随着其在端点IC销售和整体业务中的占比增加，将对毛利率有提升作用 [59] - 公司正在评估一系列定价选项，但需考虑包括现有合作伙伴协议在内的多种短期和长期因素 [60] 问题5: 如何描述全球重新开放和零售市场的阶段以及过去90天零售客户对话的变化 - 公司和合作伙伴在全球范围内重新参与终端客户机会，感到鼓舞，不同地区的复苏速度不同，美国和中国市场的复苏速度快于其他市场，北美运动服装和鞋类市场表现优于欧洲 [62] 问题6: 300毫米产出受限的瓶颈是否更多在公司控制范围内，若已完成300毫米过渡能否满足M700需求并可能有过剩产能 - 目前瓶颈在于公司的300毫米后处理产能，第三季度将有额外产能上线，预计年底前逐步提高后处理吞吐量，但除非从代工厂获得更多晶圆，否则今年下半年仍将面临300毫米晶圆供应限制 [67][68] 问题7: 解释公司与最大客户对市场规模估计的差异以及对非服装市场估计的看法 - 公司对全球零售服装市场总机会的最佳估计约为200亿单位，可服务市场约为80亿单位，近期待定时间范围内的机会较小 [70][71] - 供应链和物流市场规模取决于统计范围，食品市场若仅考虑运往餐厅的箱和托盘则机会相对较小，若考虑所有食品项目则规模巨大 [72] 问题8: 如何监控双重或三重订单风险以及部分项目是否因供应/需求平衡问题而推迟 - 公司团队经验丰富，采购订单不可取消，对合作伙伴库存水平的可见性较好，显示库存水平较低，认为市场需求是真实的 [77] - 每个项目对客户都很重要，公司目标是支持所有客户和终端市场，会根据项目的重要性进行优先级排序 [78] 问题9: 如果供应限制持续到年底，是否会重新调整部分费用 - 由于客户预订时间更长，公司对下半年需求的可见性更好，预计第二季度端点IC营收将下降，第三季度有望增长，但增长仍受供应限制 [82][83] - 过去四到五年，第三季度环比增长在15% - 20%之间，第四季度端点IC通常下降5% - 10%，预计今年第四季度将好于这一水平 [84][85] - 考虑到市场机会和需求强劲，公司认为没有必要改变运营费用结构，2021年将继续进行增量招聘 [86]