财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后净收入为6.34亿美元，同比增长29%，创下季度记录 [7] - 2021年全年调整后净收入为20亿美元，同比增长60%，创下年度记录 [7] - 2021年第四季度调整后每股收益为7.84美元，全年为21.92美元，均创下记录 [7] - 2021年全年营业利润率为27.8%，较2020年的20.3%有显著提升 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资银行业务2021年第四季度收入为4.76亿美元，同比增长62%，全年收入为14亿美元，同比增长88% [13] - 2021年并购和重组活动贡献了60%的收入，股权融资贡献了24%，债务咨询和承销贡献了16% [14] - 2021年公司完成了285笔交易，总交易价值超过1090亿美元，其中包括26笔价值超过10亿美元的交易 [16] - 2021年私募股权客户贡献了50%的咨询收入，私募股权业务收入同比增长300% [16] - 2021年公司完成了214笔股权融资，筹集了900亿美元资本，其中医疗保健、金融服务、科技和消费团队表现突出 [21] - 2021年市政融资收入为1.64亿美元，同比增长37%，创下公司记录 [36] - 2021年固定收入业务收入为2.34亿美元，同比增长19%，创下公司记录 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球完成的并购交易量同比增长超过40% [15] - 2021年美国股权发行费用池首次超过200亿美元，是过去十年平均值的两倍 [21] - 2021年市政发行总量为4750亿美元，接近2020年的4850亿美元记录 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内将年度公司投资银行业务收入增长至20亿美元 [29] - 公司将继续通过有机增长和并购来扩展业务，特别是在技术、医疗保健服务、可再生能源和欧洲市场 [12] - 公司通过收购Cornerstone Macro和Stanford Partners来增强其研究和咨询能力 [11] - 公司计划在2022年继续投资于增长，预计非薪酬支出将增加 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年上半年咨询收入将显著下降，但全年市场条件仍将支持高水平的交易活动 [20] - 公司预计2022年发行市场将大幅下降，但仍将保持强劲 [25] - 公司预计2022年固定收入业务将重复过去两年的强劲表现 [43] 其他重要信息 - 公司董事会批准了每股4.50美元的特别现金股息，并将季度股息提高至每股0.60美元 [55] - 公司在2021年回购了约57.2万股普通股，抵消了年度股票授予的稀释 [57] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于股权承销管道的展望 - 公司认为市场波动性减少后，客户将重新开始交易，但医疗保健和生物科技领域的资本筹集可能需要更长时间 [62][63] 问题: 关于投资优先级和成本通胀的影响 - 公司预计2022年薪酬比率将接近62%，并继续投资于增长 [65] 问题: 关于并购市场的展望 - 公司认为2021年推动并购市场的因素仍然存在，特别是私募股权业务 [69] 问题: 关于固定收入业务的展望 - 公司认为利率上升总体上对固定收入业务有利，尽管短期内可能会有波动 [73][74] 问题: 关于超额现金的使用 - 公司计划继续通过并购和股息来使用超额现金 [76] 问题: 关于营业利润率的展望 - 公司预计未来几年营业利润率将保持在20%以上，长期目标为25%以上 [80] 问题: 关于20亿美元公司投资银行业务目标的实现路径 - 公司计划通过有机增长和并购来实现这一目标，特别是在医疗保健、金融服务、欧洲和科技领域 [82][83][84] 问题: 关于欧洲业务的进展 - 公司认为欧洲市场仍有很大的增长机会，预计未来几年欧洲业务将显著增长 [91][92] 问题: 关于反垄断审查对并购交易的影响 - 公司认为尽管审查加强，但交易活动仍在继续 [95] 问题: 关于市政融资业务的增长驱动因素 - 公司认为通过增加地理覆盖和扩展专业领域，市政融资业务将继续增长 [97][98][99] 问题: 关于资产管理客户表现对股权经纪业务的影响 - 公司认为通过增加市场份额和扩展产品能力，可以抵消资产管理客户表现不佳的影响 [101]