财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为1.119亿美元，较去年同期的1.272亿美元下降1540万美元，主要因设备收入降低及去年一季度递延2460万美元收入 [33] - 第一季度同店销售额下降14.9%，加盟店下降14.7%，公司直营店下降18.2%，主要因会员数量同比减少140万，部分被平均费率上升抵消，黑卡渗透率升至61.2% [30] - 第一季度调整后EBITDA为4370万美元，去年同期为4650万美元；调整后净收入为910万美元，调整后摊薄每股净收入为0.10美元，较去年同期减少0.06美元 [42] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物总额为5.039亿美元，2020年12月31日为5.158亿美元；长期债务总额（不包括递延融资成本）为17.9亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 第一季度收入为6410万美元，去年同期为5850万美元，增长9.5% [34] - 特许权使用费收入为4660万美元，去年同期为4060万美元，平均特许权费率为6.3%，与去年同期持平 [34] - 特许经营及其他费用为480万美元，去年同期为620万美元，主要因本季度在线新会员注册费降低 [35] - 设备安置收入为80万美元，去年同期为200万美元，反映本季度新店和设备更换安置数量低于去年 [36] - 全国广告基金收入为1160万美元，去年同期为920万美元 [37] 公司直营店业务 - 第一季度收入为3790万美元，去年同期为4050万美元，减少260万美元，主要因会员费降低，部分被590万美元递延收入和五家新店开业抵消 [37][38] 设备业务 - 第一季度收入为990万美元，去年同期为2820万美元，下降1820万美元，降幅64.7%，主要因新店设备和现有加盟店设备更换销售减少 [39] - 第一季度更换设备销售额为110万美元，去年同期为1060万美元；新店设备安置数量为18个，较去年同期减少12个 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 中西部和南部地区表现领先，门店使用率接近2019年水平的90%，截至3月底季度内使用率超过2019年3月水平的80%，各年龄段使用率均呈上升趋势，Z世代领先 [14] - 应用程序采用率持续加速，近50%会员拥有Planet Fitness应用程序，上一季度为40% [15] - PF+数字订阅服务方面，超30%会员订阅后加入实体店，高于第四季度的20%；65%订阅会员自订阅后访问过实体店；超80%订阅者为会员 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 推出4月限时促销和5月促销活动，提供首月免费、每月10美元且无承诺的优惠，吸引休闲首次健身者 [11] - 计划在有限数量门店试点PF+，测试经典和黑卡会员捆绑套餐的价格弹性，预计2021年进行测试，2022年初分享更多可能的套餐 [17] - 深化与iFIT Health & Fitness的合作，持有其少数股权，加速数字内容服务，并探索身心 wellness 互补类别 [18] 行业竞争 - 约17%美国健身房因疫情财务影响关闭，行业组织预计最终可能达25%，公司认为凭借价值主张可吸引更多寻找新健身房的客户 [20] - 公司未发现竞争对手在传统大众媒体上进行营销，且竞争对手未对门店进行设备更新，而公司加盟商不仅注重开设新店，还关注现有门店的设备更新 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度美国整体情绪稳步改善，对业务产生积极影响，随着疫苗推出、病例数下降和限制放宽，人们更愿意回到健身房 [7][8] - 研究表明健身对健康重要，人们意识到健身价值，公司提供无评判健身选择，具有长期增长潜力，有望迎来健身热潮 [12][20] - 加盟商对门店趋势感到鼓舞，渴望恢复历史开店增长水平，预计2021年新开75 - 100家门店 [24][26] - 疫情证明公司商业模式具有韧性，随着疫情缓解，公司投资理念得到加强，竞争优势将扩大 [45][46] 其他重要信息 - 公司为加盟商提供12个月开发要求和设备安置义务延期，12月将设备更换承诺再延长6个月，至原到期日起共18个月 [31] - 预计今年设备更换收入约占总设备收入的50%，未来不再提供该指标 [32] - 公司将继续提供最近季度后几个月的会员更新信息，随着疫情影响减弱，可能恢复仅提供上一季度结果的做法 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 加州市场流失率对会员净增长的影响，以及各年龄段会员加入机会的看法 - 加州市场影响较小，目前美国门店基本开放，取消会员情况已正常化；3月成熟门店会员加入量超过2019年3月，4月与2019年4月持平；各年龄段会员加入量均呈上升趋势，Z世代表现突出，婴儿潮一代也开始向好 [51][52][53] 问题2: 公司的长期愿景以及如何从全渠道角度看待业务未来 - 公司希望通过提供全渠道服务，如增加锻炼、冥想、饮食营养等内容，提高会员留存率；为休闲首次健身者提供一站式服务，使其健身之旅更轻松，从而提高客户满意度和忠诚度 [55][57] 问题3: 今年营销节奏的考虑，以及青少年暑期挑战活动的安排 - 青少年暑期挑战活动推迟至明年，因部分门店存在 occupancy 限制；销售节奏方面，将原本4月的全国促销活动推迟至5月，以测试疫苗推出后非季节性会员加入量的变化 [59][60] 问题4: 与iFit合作的捆绑定价策略，以及是否希望将PF+会员转化为黑卡会员 - 计划将数字服务与黑卡捆绑，适当提高黑卡价格，以增加吸引力；白卡10美元价格点不变，可能会测试白卡数字服务附加套餐；数字服务作为附加或捆绑选项，实施起来更便捷 [62][63][65] 问题5: 不同市场会员趋势差异，以及非季节性会员增长趋势是否会持续，有无积极营销策略 - 南部和中西部地区门店开放时间长，使用率和会员取消率表现更正常，预计其他地区随着重新开放也会有类似结果；目前难以确定非季节性趋势是否会持续，需观察5月和6月情况；最早重新开放的门店会员增长最强 [68][69][70] 问题6: 何时能恢复到疫情前每家门店的会员水平，加盟商如何平衡修复资产负债表和门店增长 - 难以预测具体时间，但目前已恢复到去年峰值的40%，趋势向好；加盟商对业务前景乐观，预计今年新开75 - 100家门店；未发现竞争对手在营销和设备更新方面有积极行动，公司加盟商注重新店开设和现有门店设备更新 [72][73][74] 问题7: 今年第一季度新开22家门店，是否仍预计第四季度开店最多 - 历史上第四季度开店较多，但今年加盟商在寻找合适位置，预计全年都会有新店开业，公司对75 - 100家新店的目标有信心 [80] 问题8: 加盟商如何向关闭健身房的会员进行营销 - 部分加盟商购买关闭健身房的会员名单，进行无缝整合；多数情况下，通过在关闭健身房周边进行营销，如广告牌和明信片等方式吸引会员 [81][83] 问题9: 近期开业的门店（如加州）在收取年费后的趋势，以及加州是否会有年费高峰 - 加州门店取消收取年费，以避免会员在同一年支付两次年费，这有助于减少取消会员情况；年费将按照初始合同正常分布，不会出现高峰 [87][88][89] 问题10: 为何推出激进的5月促销活动 - 目的是抢占市场份额，因行业内17%的健身房已关闭，且公司品牌知名度有所下滑；强调健身房的清洁和安全，消除消费者顾虑；提供低门槛的健身选择，吸引更多人尝试 [92][93][94] 问题11: 对2022年门店开发的看法 - 目前还未准备好讨论2022年情况，加盟商处于不同阶段，但总体对业务趋势乐观；开店有6 - 9个月的准备时间，需等到夏末秋初才能有更清晰的情况；房地产市场情况不确定，部分市场有更多选择，部分市场房东仍在坚持租金水平 [97][99][100] 问题12: 市场份额抢占机会的时间，以及重新获得的会员中新增和重新激活会员的比例 - 目前约4%的新会员来自永久关闭的健身房，预计未来这一比例将增加；长期来看，随着竞争对手减少，公司会员加入量将持续增加 [103][105] 问题13: 与iFit的合作是否会进一步拓展 - iFit在健身行业有30年历史，是家庭健身领域的先驱；除数字内容外，iFit还提供家庭健身设备、补充剂、冥想和烹饪课程等，合作有更多拓展机会 [108][109] 问题14: 2022年设备更换销售情况，以及本季度SG&A的潜在季度运行率 - 2022年设备更换不会出现集中爆发情况，将恢复正常；SG&A方面，2019年数据更具参考性，本季度SG&A增加主要因营销投资和激励性薪酬 [114][115][116] 问题15: 本季度SG&A比2019年第一季度高400万美元是否为一次性投资 - 部分是营销投资，部分是去年不存在的激励性薪酬 [117] 问题16: 是否会根据健身房开业时间错开设备更换时间 - 不会，18个月的延期已考虑关闭期和使用减少等因素，部分加州门店会员数量高，甚至可考虑加速设备更换周期；公司加盟商与公司理念一致，注重现有门店设备更新 [120][121] 问题17: 如果加盟商只能选择设备更新或开店，公司的建议 - 公司更倾向于设备更新，以保持现有门店竞争力；但加盟商最终需履行区域开发协议，未来会实现新店开设和设备更新共同发展 [122][123] 问题18: 未来使用数据是否会波动，广告营销定位和移动应用投资机会 - 使用数据预计不会波动，将持续改善，不同地区门店最终都会恢复到100%使用率；广告营销将继续强调清洁标准，这对吸引消费者很重要；移动应用将继续增加内容，如冥想、营养和饮食等，与iFit的合作将加速这一进程 [127][128][130]