财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.272亿美元，上年同期为1.488亿美元，受COVID - 19影响，总营收减少3540万美元 [38][39] - 第一季度同店销售额增长9.8%，加盟店同店销售额增长10.0%，公司直营店同店销售额增长7.3%，约四分之三的增长由净会员增长驱动，其余为费率增长 [41] - 第一季度调整后EBITDA为4650万美元，上年同期为6340万美元，COVID - 19对调整后EBITDA的影响约为2460万美元 [56][57] - 调整后净收入为1440万美元，较上年同期减少1830万美元，调整后摊薄每股净收入为0.16美元，减少0.19美元 [58] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为5.475亿美元，2019年12月31日为4.363亿美元，增长主要源于第一季度产生的约6410万美元自由现金流和第一季度提取的7500万美元可变资金票据 [59] - 截至2020年3月31日，不包括递延融资成本的长期债务总额为18.1亿美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 加盟业务 - 加盟业务收入为5850万美元，上年同期为6580万美元 [45] - 特许权使用费收入为4060万美元，上年同期为4470万美元，平均特许权使用费率从上年同期的5.9%升至6.3% [45][46] - 加盟及其他费用为620万美元，上年同期为540万美元，增长主要因网络入会费用增加 [47] - 设备安置收入为200万美元，上年同期为280万美元，减少因本季度新门店安置数量低于上年同期及COVID - 19影响 [48][49] - 全国广告基金收入为920万美元，上年同期为1180万美元，本季度未确认与COVID - 19相关的460万美元递延收入 [50] 公司直营店业务 - 公司直营店业务收入增长6.5%，从上年同期的3800万美元增至4050万美元，增长因新店和收购门店带来550万美元收入增加，但部分被300万美元的递延收入抵消，本季度收入不包括因COVID - 19在3月提款后关闭门店产生的590万美元递延收入 [50][51] 设备业务 - 设备业务收入减少1680万美元，降幅37.4%，从4500万美元降至2820万美元，主要因新店设备销售和现有加盟店更换设备销售减少，以及COVID - 19导致约1000万美元的新设备和更换设备销售收入减少 [52] - 本季度有30个新店设备安置项目，包括1个国际项目，较上年同期减少24个，比预期少10个 [53] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在COVID - 19疫情后恢复到初始的同店数量和会员数量，当前重点是为员工和会员创造安全健康的店内环境 [22][23] - 加速数字计划，如开展“United We Move”营销活动、与iFit合作等，以保持会员在家中的活跃度和参与度 [18][20] - 预计疫情结束后扩张将缓慢恢复，设备安置和更换设备销售可能较2019年的创纪录高位下降50%或更多，且这一不利影响可能持续到2021年，但从长期来看，疫情对房地产行业的影响将为公司提供更有利的房地产环境 [35][36] - 行业竞争方面，疫情可能加速部分竞争对手的淘汰，公司凭借强大的品牌、差异化的商业模式、有吸引力的价格点和非恐吓性的门店环境等优势，有望扩大在健身行业的领导地位 [24][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID - 19给所有企业带来挑战，行业和整体经济受疫情影响仍不明朗，但基于公司品牌实力、商业模式、价格优势、员工和加盟商团队以及人们对健康和健身的重视，对公司未来发展充满信心，相信公司能在疫情后进一步扩大在健身行业的领导地位 [24] - 虽然目前不提供财务展望，但相信公司有能力度过难关，恢复增长和提高盈利能力 [66] 其他重要信息 - 3月17日关闭所有99家公司直营店，并鼓励加盟商关闭门店，3月22日所有超2000家门店关闭，会员账户冻结，不收取费用 [9] - 制定COVID - 19运营手册，5月1日开始分阶段重新开业，已在佐治亚州和犹他州开设3家门店 [12] - 公司加盟商约130个加盟集团，平均每个加盟商拥有约15家门店，最大加盟商拥有169家门店，占门店总数约8%，其中13个由私募股权控股 [26][27] - 加盟商在疫情期间采取行动减少现金消耗，与房东就租金减免进行讨论，部分成功获得政府通过SBA薪资保护计划提供的援助 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与过去相比当前行业情况及市场份额机会 - 疫情可能加速部分竞争对手的淘汰，公司模式的优势将更凸显，人们对健康和健身的重视将有助于行业长期发展，公司有望扩大市场份额 [70][72] 问题2: 首批开业俱乐部的经验教训、加盟商委员会讨论话题及作用 - 首批开业的3家俱乐部目前加入势头良好，取消会员情况正常，会员使用速度较慢；加盟商委员会主要讨论开业程序，公司通过该委员会设计100页的开业手册，并为加盟商提供设备更换和新店开发要求的灵活性 [74][79] 问题3: 如何与会员沟通让其放心回归、会员 demographics 及使用情况 - 向会员沟通俱乐部重新开业计划、计费流程、信用应用方式，以及店内清洁、消毒、标识和自助签到等变化；公司50%的会员是千禧一代，大部分会员在周一至周三晚上4 - 7点锻炼，受在家工作影响，上午9点和下午3点的使用量增加，且门店容量限制对公司影响不大 [85][90] 问题4: 递延收入的确认时间 - 递延收入的确认取决于俱乐部重新开业时间，大部分情况下，会员消耗完约30天的信用后即可确认收入，可能在第二季度或第三季度 [92] 问题5: 是否对会员进行调查以了解其回归意愿和恢复正常业务量的时间 - 公司进行的调查显示，与竞争对手相比，公司会员恢复和继续会员资格的意愿更高，取消会员的比例更低，但关于会员恢复锻炼的具体时间暂无明确数据 [97] 问题6: 疫情是否影响公司在美国开设4000家门店的目标 - 难以确定疫情对目标的影响，取决于房地产管道的填充速度和开业飞轮的恢复情况，虽然今年和明年的门店总数可能下降，但从长期来看，行业竞争格局和零售格局的变化可能带来机会，公司仍有信心实现4000家门店的目标 [98][101] 问题7: 健身房是否会出现拥挤问题及加盟商在重新开业过程中的优惠政策 - 公司会根据社交距离要求对部分有氧设备进行处理，且会员使用时间分散，预计不会出现拥挤问题；公司将所有设备更换和新店开发要求推迟一年，帮助加盟商与房东就租金减免和延期进行沟通，并提前采购消毒产品和工具以提高门店消毒能力 [109][120] 问题8: 设备更换销售下降对净开店数量的影响及管理客户流失的策略 - 设备更换销售可能较去年下降50%或更多，主要因门店关闭和重新开业时间不确定，公司将设备更换和新店开发要求推迟一年以减轻加盟商压力；公司通过通知会员不收费、开展数字活动（如Facebook Live、YouTube视频、与iFit合作等）保持会员参与度，减少客户流失 [129][134] 问题9: 家庭健身对客户体验和数字业务的长期影响 - 疫情加速了数字内容的采用，但人们仍渴望回归实体健身房，数字业务将成为公司长期发展的重要组成部分，公司将继续作为会员健康之旅的可靠来源 [136][137] 问题10: 放松设备更换和新店开发要求一年后公司的发展轨迹 - 现有管道中的要求将推迟一年，但新的设备更换和新店开业仍遵循原有的期限要求 [141][142] 问题11: 重新开业后会员行为变化及取消会员的风险 - 公司认为会员行为不会发生太大变化，参考2009年经济衰退时的情况，人们可能会从高价健身房转向更实惠的选择；公司未看到会员从黑卡降级到白卡的明显请求 [144][145] 问题12: 线上参与的会员与到店会员的 demographics 差异及将线上用户转化为到店会员的策略 - 公司暂无线上参与会员与到店会员的 demographics 差异数据，但计划通过应用程序收集数据，并针对不同用户进行营销，以吸引非会员到店 [151][152] 问题13: 本季度SG&A的运行率 - 本季度SG&A的运行率将下降，公司已采取措施减少现金消耗，若门店全年关闭，公司有足够的流动性维持运营 [153] 问题14: 有财务挑战的加盟商数量、其他加盟商收购意愿及公司增加直营店数量的可能性 - 公司认为贷款人愿意与加盟商合作，提供豁免直到门店重新开业；部分加盟商和私募股权表示有收购意愿，公司也可能参与收购 [158][161] 问题15: 加盟商基础构成的变化及黑卡福利的价值 - 预计加盟商基础将继续整合，但速度可能会放缓；疫情强化了公司在内容方面的发展方向，公司将思考如何利用黑卡福利创造更多价值 [168][171] 问题16: 竞争对手破产是否带来机会及加盟商劳动力成本占总运营成本的比例 - 竞争对手破产可能在大城市和国际市场为公司提供房地产机会；加盟商劳动力和租金成本合计约占总运营成本的30%多，两者大致各占一半 [175][178] 问题17: 门店关闭导致的递延收入是否会在第二季度确认及过去门店关闭和重新开业的情况 - 递延收入的确认取决于门店重新开业时间，可能在第二季度或第三季度；过去波多黎各门店因飓风关闭后，一年内恢复并表现优于飓风前，公司预计从竞争对手关闭门店中获得更多新会员 [184][186] 问题18: 黑卡会员互惠政策及恢复会员费的机制、非接触式和虚拟消费对利润率的影响 - 公司可能会允许黑卡会员在其所在门店未开业时使用附近门店；非接触式和虚拟消费可能带来会员保留率的提升，从而对利润率产生积极影响 [194][197]