财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为2.668亿美元，较去年同期的1.367亿美元增长22.1% [32] - 系统同店销售额增长7.9%，其中加盟店同店销售额增长8.1%，公司直营店同店销售额增长4.9% [33] - 第三季度调整后每股收益为0.36美元，去年同期为0.28美元，增长29% [8] - 第三季度GAAP有效税率为25.8%，去年同期为26%；调整后税率约为26.6% [45] - 第三季度净利润为2580万美元，摊薄后每股收益0.31美元；调整后净利润为3310万美元，摊薄后每股收益0.36美元，增长19.5% [46][47] - 调整后EBITDA增长22.2%，达到6570万美元 [48] - 预计2019年全年总营收增长约19%，系统同店销售额增长约8.6%；调整后EBITDA增长约24%，调整后净利润增长约21%，调整后每股收益增长约28%至1.56美元 [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 特许经营业务 - 营收为6670万美元，较去年同期的5480万美元增长21.7% [34] - 特许权使用费收入为4600万美元，去年同期为3600万美元，增长27.8% [35] - 特许经营及其他费用为320万美元，去年同期为350万美元 [37] - 设备更换费用为430万美元，去年同期为250万美元 [38] - 佣金收入为60万美元，去年同期为140万美元 [39] - 全国广告基金收入为1270万美元，去年同期为1140万美元 [40] - EBITDA增长19.6%，达到4430万美元；调整后EBITDA利润率下降约210个基点至66.5% [49][50] 公司直营店业务 - 营收增长15.1%，达到4070万美元 [40] - EBITDA增长9.9%，达到1680万美元；调整后EBITDA利润率下降约125个基点至43.5% [51] 设备业务 - 营收增长27.9%，达到5940万美元 [41] - EBITDA增长42.3%，达到1370万美元；调整后EBITDA利润率增长约230个基点至23.1% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国健身行业2008年新开约1100家门店，新增160万会员；Planet Fitness新开211家门店，新增180万会员，占行业门店增长约20%，会员增长超100% [10] - 剔除Planet Fitness后，美国健身行业新增超800家门店，但会员减少约20万 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 美国仍是主要增长驱动力，有机会使国内门店数量翻倍；国际市场有吸引力，已计划在澳大利亚开设首批门店 [11][12] - 第三季度对营销组合和创意进行调整和测试，将学习成果应用于2020年营销计划，加强与核心消费者的沟通 [13][14] - 新首席营销官Jeremy Tucker本月加入，他有近20年跨行业营销经验 [16][17] - 连续五年成为时代广场标志性音乐庆典的赞助商，2020年第一季度将成为《减肥达人》节目的独家健身合作伙伴 [19][20] - 与竞争对手相比，公司具有规模优势，加盟商经验丰富、资金充足，加速开店可挤压竞争对手市场份额 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度业绩出色，连续51个季度实现门店销售正增长，未来增长空间大 [28] - 对2019年第四季度和全年业绩充满信心，认为公司正朝着实现目标和为股东创造价值的方向前进 [29] - 营销调整初见成效，2020年营销计划将进一步优化，有望推动业务增长 [73][74] - 加盟商开店意愿强烈，新门店表现良好，预计门店数量将达到预期上限 [79][82] 其他重要信息 - 8月初推出的增强版移动应用下载量和使用量增长强劲，新下载量较之前应用增长49% [21] - 青少年暑期挑战计划成果显著，超90万名青少年参与，进行超550万次锻炼，为引入Z世代及其家庭提供长期机会 [24] - 9月举办年度加盟商大会，主题围绕提升会员体验，加盟商和团队成员热情高涨，致力于品牌发展 [25] - 公司连续两年入选《新闻周刊》美国最佳客户服务公司名单，在2019年《特许经营时代》百强榜单中排名第49位，较去年上升10位 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入澳大利亚市场的考虑及对未来拓展的影响 - 美国仍是主要重点，但澳大利亚是国际市场研究推荐的前五大市场之一，英语环境便利，且获得当地商标，与当地合作伙伴合作良好 [62] - 首席发展官Ray Miolla负责国际特许经营，预计未来一年国际业务将加强 [63] 问题2: 与竞争对手相比的竞争优势及市场份额获取情况 - 公司具有规模和加盟商优势，加盟商经验丰富、资金充足，加速开店可挤压竞争对手市场份额，且门店越开越多，市场份额有望进一步扩大 [65][66][67] 问题3: 黑卡会员增加及合作对客户满意度和流失率的影响 - 客户留存率略有改善，但难以确定具体原因，持续为会员增加价值有助于提升整体产品和客户体验 [69] 问题4: 同店销售趋势及全年同店销售展望调整的原因 - 营销方面，过去对数字广告投入过多，第三季度进行调整，减少数字广告投入，增加有线电视和网络广告投入，取得了积极效果，2020年营销计划将基于此优化 [73][74] - 价格上涨方面，9月推出的1美元价格上涨在第三季度影响较小，全年影响约10个基点，预计第四季度对同店销售的影响在30 - 40个基点之间 [75][76] 问题5: 门店开发加速对新门店表现的影响及未来开店节奏 - 新门店表现与过去相似，无论在新市场还是高渗透率市场，表现都较好 [79][80] - 加盟商投资意愿强烈，但开店受场地和建设进度影响，预计今年门店数量将达到250 - 260家的上限 [81][82] 问题6: 公司直营店与加盟店会员增长趋势及同店销售趋势差异 - 公司直营店和加盟店在相似市场表现相似，会员增长和同店销售趋势基本一致，品牌注重为会员提供一致的体验 [87][88] 问题7: 2020年价格上涨对同店销售的影响 - 预计1美元价格上涨在第四季度和2020年的影响与2美元价格上涨的50%相当，2美元价格上涨的影响将在2020年逐渐减弱 [96] 问题8: 澳大利亚市场的模式调整及公司直营店开店情况 - 澳大利亚市场取消百吉饼早餐，保留披萨之夜，禁止晒黑服务，白卡价格约为每月13美元以上 [97] - 第三季度新开2家公司直营店，预计第四季度再开4家 [98] 问题9: 青少年暑期挑战计划对会员增长的影响及未来改进措施 - 该计划目前带来约6.5万新会员，其中约4.5万为家长，是一项长期策略，未来将总结最佳实践，通过电视广告等方式推广 [102][106][107] 问题10: 营销投入的全国和本地比例及调整时机 - 目前有四个全国性营销项目和一些限时促销活动，新的营销委员会和首席营销官加入后，预计未来一年将优化营销投入比例，实现成本效益最大化 [105] 问题11: 业务季节性是否减弱 - 季节性仍是重要驱动因素，但市场有所变化，第三季度表现较过去有所改善，不同地区受季节和气候影响不同，第一季度和第二季度初仍是重要时期 [108][109][110] 问题12: 加盟商大会的成本及主要收获 - 加盟商大会净成本约为70万美元 [118] - 大会主要围绕客户服务、应用和技术整合、会员入职等方面分享最佳实践，增强了加盟商和团队成员的热情和对公司的信心 [115][116][117] 问题13: 第四季度同店销售增长的驱动因素 - 1美元黑卡价格上涨对第四季度同店销售的影响约为35个基点，其余增长主要来自会员增长趋势 [120] 问题14: 2019年门店开发对2020年的影响及未来开店预期 - 加盟商更加专业，公司增加了内部人员和商业地产经纪人，引入了技术，使门店开发管道更加充实，目前管道中有超1000个已承诺的项目 [125][127][128] - 公司认为目前的开店节奏合适，不追求过快增长，未来将根据市场情况和营销能力进行调整 [129][130] 问题15: 新门店销售额与平均门店销售额的比例及门店同店销售表现 - 典型门店在第6 - 7个月实现现金流盈亏平衡，第16个月左右达到平均门店销售额的1.5 - 1.7倍，之后同店销售增长率为中个位数 [134][135] - 门店在第13个月开始计入同店销售，第一个同店销售年增长率超过40%，第二个同店销售年增长率为中高个位数，四年以上门店同店销售增长率为低中个位数 [139][140][142] 问题16: 曾取消会员资格后又重新加入的会员比例及黑卡和白卡流失率差异 - 约20%的现有会员曾在过去取消过会员资格后又重新加入 [147] - 黑卡和白卡的流失率几乎相同 [148] 问题17: 第三季度营销调整对新会员增长的影响及营销调整空间 - 营销调整减少了数字广告投入，增加了有线电视广告投入，结合市场细分研究，取得了积极效果，新会员有所增长 [153] - 今年大部分营销投入已确定，2020年将全面改革营销计划 [153] 问题18: 门店同店销售表现的历史数据是否有变化及成熟门店的会员留存情况 - 门店同店销售表现历史数据基本一致，第一年同店销售增长率超过40%，第二年为中高个位数，第三年及以后为低中个位数 [154] - 所有成熟门店的会员留存率均为正，7年以上门店表现优于中期门店，这得益于加盟商对设备更换和门店翻新的投入 [156] 问题19: 黑卡会员定价策略及渗透率上限 - 黑卡价格每2 - 3年根据门店数量和服务增加情况进行测试调整，此次1美元价格上涨受到好评，未来将继续关注互惠服务、技术和内容等方面，为会员提供价值的前提下考虑提价 [160][161][162] - 目前黑卡渗透率为61.5%，部分门店渗透率达到70%以上，仍有提升空间，将通过提供价值来逐步提高渗透率 [162][163]