财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后总账单同比增长16.5%至6.85亿美元,年初至今增长超14%至近20亿美元 [7] - 第三季度净销售额同比增长15.7%至4.95亿美元,年初至今销售额增长12.6%至13.7亿美元 [8] - 第三季度摊薄后每股收益增长21%,非GAAP每股收益较上年同期提高近24% [8] - 第三季度服务收入增长20%,年初至今也增长20%,第三季度服务业务毛利率达39.4%,年初至今为39%,提高120个基点 [9] - 第三季度融资部门营业收入达890万美元,同比增长近39%,年初至今融资部门营业收入超3000万美元 [12] - 2022财年第三季度合并净销售额增长15.7%至4.948亿美元 [18] - 2022财年第三季度调整后总账单增长16.5%至6.85亿美元,调整后总账单与净销售额调整比例为30.4% [19] - 2022财年第三季度融资部门收入增长48.4%至1790万美元 [20] - 2022财年第三季度合并毛利达1.171亿美元,同比增长19.3%,合并毛利率扩大70个基点至23.7% [20][21] - 技术部门毛利为1.045亿美元,同比增长18.3%,毛利率扩大60个基点至21.9% [21] - 融资部门毛利为1260万美元,增长28.5% [21] - SG&A增长17.6%至7690万美元,总员工数在2021年12月底为1554人,与上一季度持平,较去年第三季度减少2% [22] - 第三季度运营收入增长23.3%至3610万美元 [22] - 第三季度有效税率从去年的28.1%降至26.4%,全年预计税率在28% - 29%之间 [23] - 第三季度合并净利润为2640万美元,摊薄后每股0.98美元,分别增长22.1%和21% [23] - 非GAAP摊薄后每股收益增长23.6%至1.10美元,调整后EBITDA增长21.5%至4180万美元 [24] - 截至2021年12月31日的九个月,净销售额增长12.6%至13.7亿美元,技术部门净销售额增长11.7%至13.1亿美元 [24] - 年初至今调整后总账单增长14.2%至19.8亿美元,合并毛利增长16.9%至3.456亿美元 [24] - 合并毛利率扩大90个基点至25.2%,技术部门毛利率增加90个基点至23.2% [25] - 年初至今净利润和每股收益分别增长38.3%和37.7%至8140万美元或摊薄后每股3.03美元 [25] - 调整后EBITDA增长32%至1.303亿美元,非GAAP摊薄后每股收益增长36.3%至338万美元 [26] - 第三季度末现金及现金等价物为1.056亿美元,较2021年3月底的1.296亿美元有所下降 [27] - 库存较2021财年末增加一倍多至1.477亿美元,现金转换周期从去年同期的24天和上一季度的35天增至47天 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术部门净销售额增长14.8%至4.77亿美元,产品和服务收入分别增长14%和20% [19] - 融资部门2022财年第三季度收入增长48.4%至1790万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 按过去12个月计算,电信媒体和娱乐是最大终端市场,占净销售额的29%,其次是医疗保健、SLED、技术和金融服务,分别占16%、15%、15%和9%,其余16%分布在其他客户类型中 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是推动咨询、顾问和管理服务、安全和混合云解决方案,以满足客户需求,尽管供应链存在挑战,仍实现高于市场的增长率 [7] - 公司注重在技术和合作伙伴关系上进行投资,包括收购和战略招聘,以支持客户未来技术路线图和需求,同时在收购方面保持谨慎 [15] - 公司于去年12月推出新的网络战略,为客户提供路线图,以简化复杂的网络实施 [13] - 融资部门为公司提供了竞争差异化,随着IT计划范围和复杂性的增加,融资能力为客户提供了额外的灵活性 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和年初至今的财务和运营表现感到满意,认为市场基本面良好,未完成订单和服务积压的增长反映了这一点 [14][17] - 供应链限制仍是持续挑战,可能在今年全年构成逆风,但公司与供应商和客户密切合作应对这些问题 [16] - 公司有信心继续发展业务、获得市场份额并为股东创造价值 [30] 其他重要信息 - 会议中提及的声明可能为前瞻性声明,实际和预期未来结果可能因某些风险和不确定性而有重大差异 [3][4] - 会议中可能提及非GAAP财务指标,公司在收益报告中提供了GAAP财务调整,报告发布在公司网站投资者信息部分 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未完成订单和积压情况,以及产品与服务的相关情况 - 公司未完成订单持续增长,较去年增长约106%,服务积压也显著增加,第四季度及以后的业务机会可见性强,各客户群体需求强劲 [35] 问题2: 服务毛利率是否成为趋势,以及定价趋势 - 本季度服务毛利率增长与项目相关服务增加有关,此类服务毛利率高于去年,因为去年受疫情影响现场服务受限;服务占总净销售额的比例在增长,项目型人员扩充和托管服务均有增长 [37] - 市场上很多公司人员短缺,对人员资源和安全服务需求增加,服务收入和毛利率均有所提高 [38] 问题3: 营运资金和库存增加相关项目的交付时间,以及营运资金何时开始下降 - 由于供应链问题,库存增加的情况可能会持续到今年年底,之后会逐渐缓解 [42] 问题4: 劳动力可用性和成本情况,以及未来看法 - 劳动力市场竞争激烈,人员流失率较往年略有上升,招聘和替换人员成本增加,目前面临一定挑战 [43] 问题5: 在当前环境下如何继续推动业务的运营杠杆 - 公司将继续投资于人员招聘,这会增加SG&A中的部分成本,但今年公司运营收入同比增长36%,运营收入利润率提高140个基点,仍有空间实现运营杠杆并推动业务增长 [45][46] 问题6: 本季度是否满足了所有需求,是否有订单因产品限制而推迟,是否有未实现的收入 - 由于供应链问题,需求超过供应,交货时间不断变化和延长,但公司团队与供应商和客户合作设定预期,可能有部分订单从第三季度推迟到第四季度,再到下一年第一季度,但目前来看影响不大 [50] 问题7: 是否看到价格上涨并转嫁成本,通胀是否推动收入增长 - 目前尚未看到价格上涨对收入产生影响,但随着供应商提价,如果公司能够转嫁成本,收入可能会有所增加,部分新定价从今年1月1日开始实施 [51] 问题8: 3月季度的季节性需求趋势预期,是否与产品限制有关或有其他不同情况 - 季节性因素仍然存在,每年3月季度与12月年底相比都会受到影响;融资部门第四季度与去年相比面临较高基数;但业务机会的积压和可见性仍然很强 [53] 问题9: 关于3月季度运营费用(OpEx)的预期 - 3月季度运营费用预计与本季度情况相似,可变薪酬将根据季度毛利波动 [54]
ePlus(PLUS) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript