财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收11.2亿美元，同比增长33%，GAAP每股收益1.78美元，超出指引，其中包含0.18美元基于股票的薪酬费用 [4] - 2022财年营收38.1亿美元，较2021财年增长13%，超过9% - 12%的营收增长目标 [7] - 2022财年GAAP运营利润率为4.7%，包含61个基点基于股票的薪酬费用，投资资本回报率为13% [7] - 2022财年第四季度GAAP运营利润率达目标值5.5%，包含45个基点基于股票的薪酬费用 [6] - 2022财年第四季度毛利润率为9.5%，高于指引上限，与第三季度持平 [26] - 2022财年第四季度销售和管理费用为4500万美元，高于指引，占营收的4%，优于预期且环比下降50个基点 [26][27] - 2022财年第四季度非运营费用因外汇收益而低于预期，GAAP摊薄后每股收益因运营表现强劲、非运营费用降低和税率有利而高于指引 [28] - 2022财年第四季度资本支出为1700万美元，全年略超1亿美元，占全年营收的比例低于3% [29] - 2022财年第四季度重启股票回购活动，以平均每股90.63美元的价格回购约3.8万股，花费350万美元，当前授权下还有4650万美元可用 [29][30] - 2022财年末现金为2.75亿美元，总债务为4.62亿美元，修订后的信贷安排下还有2.37亿美元可用 [30] - 2022财年第四季度现金周期为100天，符合预期且环比改善2天，库存天数环比改善16%，库存价值仅增长3%，30%的库存有客户存款覆盖，应付账款天数减少15天 [30][31] - 预计2023财年第一季度营收在10.8 - 1.13亿美元之间，GAAP运营利润率在5.0% - 5.5%之间，包含50个基点基于股票的薪酬费用，GAAP每股收益在1.40 - 1.58美元之间，包含0.20美元基于股票的薪酬费用 [13][14] - 预计2023财年第一季度毛利润率在9.1% - 9.5%之间，销售和管理费用在4500 - 4600万美元之间，非运营费用在900 - 950万美元之间，税率在14% - 16%之间 [32] - 预计2023财年第一季度营运资金投资将适度增加，现金周期天数在98 - 102天之间，与上一季度中点持平，预计该季度使用现金 [33] - 预计2023财年资本支出在1.1 - 1.3亿美元之间，不包括任何场地增加，预计2023年营运资金投资低于上一年，自由现金流将改善，年末超过5000万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度工业部门营收增长14%，远超低个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长13%，预计2023财年第一季度该部门营收将出现中个位数下降 [17] - 2022财年第四季度医疗保健/生命科学部门营收增长17%，远超中个位数增长的预期，2022财年该部门营收增长18%，预计2023财年第一季度该部门营收将实现中个位数增长 [17][18] - 2022财年第四季度航空航天和国防部门营收增长8%，远超低个位数下降的预期，预计2023财年第一季度该部门营收将出现低个位数下降，但预计2023财年该部门将实现显著增长 [18][19] - 2022财年第四季度赢得32个新制造项目，预计全面投产后将产生2.14亿美元的年化收入，2022财年赢得项目总额达10亿美元，赢得项目动力为26%，高于25%的目标 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022财年第四季度末，合格制造机会漏斗维持在创纪录的34亿美元水平 [6][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现至少9% - 12%的营收增长、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资资本回报率 [8] - 公司注重环境、社会和治理（ESG）方面的成就，实施带薪志愿休假计划，推动员工资源团体发展，在全球能源减排方面取得进展，通过创新解决方案帮助客户实现ESG目标 [9][10] - 公司重新打造的Plexus可持续服务是循环经济的关键部分，支持客户及其客户，确保产品可用性和质量，促进资产回收，是公司业务的快速增长部分，服务于所有市场领域 [11][12] - 公司持续投资运营，包括人才、流程效率、工具和技术等方面，以支持业务增长和提高运营效率 [59] - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链状况没有明显改善，但公司供应链团队与合作伙伴共同努力，通过投资人力、流程和工具，找到了清除供应限制的途径 [5] - 2022财年下半年的发展势头以及需求顺风因素，为2023财年实现强劲的同比营收增长创造了机会，同时公司专注于运营卓越，有望产生健康的运营杠杆和强劲的每股收益增长 [15] - 公司认为半导体资本设备业务可能对公司业务产生最坏10%的影响，但考虑到市场份额的增长和客户转移生产的可能性，公司仍有可能实现增长 [38][39] - 公司预计所有市场部门在2023财年都将实现增长，短期影响主要来自供应链限制，特别是航空航天和国防部门 [40][41] - 公司认为工业领域整体需求没有下降，供应链限制仍然是获取和确保供应的主要挑战，但预计2023年可能会有一些供应释放 [45][46][47] - 公司认为自身市场对宏观变化的敏感度较低，需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] - 公司认为自身业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [57] - 公司认为供应链正常化将带来未完成积压订单的清理，从而增加收入，同时公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存 [78] 其他重要信息 - 公司曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利 [62][64] - 公司享受园区式运营模式，将制造、工程等功能集中在一起，作为未来产能扩张的主要考虑方向 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 半导体资本设备业务占营收的比例以及客户反馈 - 半导体业务约占公司营收的20%，非半导体资本设备客户不受影响，半导体制程设备客户短期内预计影响较小，正在评估长期影响，部分客户根据自身情况对明年的预期较为乐观，可能实现增长或仅出现适度下降，综合考虑可能对公司半导体业务产生最坏10%的影响，占公司整体业务的几个百分点，但公司的市场份额增长和客户转移生产的可能性可能带来增长机会 [37][38][39] 问题: 未满足需求在各市场垂直领域的分布情况以及第一季度部分领域环比下降的原因 - 医疗保健/生命科学领域因新项目投产而前景乐观，工业领域虽因半导体制程设备业务持保守态度，但预计2023财年多数子领域将实现增长，航空航天和国防领域需求存在，但受供应链限制，预计2023财年各领域都将实现增长，第一季度部分领域环比下降部分原因是第四季度表现强劲 [40][41][42] 问题: 工业领域订单情况以及是否调整组件供应商订单 - 客户仍在评估中国市场的影响，但积压订单强劲，预计需求只是重新分配，不会出现大幅下降，公司在工业领域未看到需求下降，供应链限制仍然存在，特别是落后节点半导体的供应仍然困难 [44][45][46] 问题: 公司市场需求趋势变化与半导体或消费领域的时间差异 - 公司市场需求趋势变化可能比半导体或消费领域稍晚，但工程方面的变化可能更早出现，目前没有工程支出回调的迹象 [48] 问题: 电气化项目的服务内容以及公司在该市场的定位，以及行业整体表现提升的驱动因素 - 公司不涉足汽车领域的电动汽车业务，但在工业设备、卡车和支持电动汽车的基础设施等电气化领域具有优势，为客户提供高可用性、高可靠性的充电产品和服务，涉及工业设备、建筑卡车、公交车以及支持电动汽车的市场等多个领域，该项目最初是制造项目，但公司在该领域还有其他客户使用其全套服务；公司业绩表现优于预期的原因是终端市场需求强劲，部分需求仍来自疫情期间的积压，供应市场高度受限，公司通过多种方式清除供应挑战，从而实现业绩提升 [51][52][53][57] 问题: 为实现50亿美元年度营收目标，新增产能的可能地点以及泰国新工厂的投产速度 - 曼谷工厂按计划逐步投产，第四季度实现首次生产发货，客户反馈积极，预计该工厂在本财年实现盈利；公司整体仍有能力处理显著的额外营收增长，正在考虑未来的投资地点，倾向于园区式运营模式；多个客户正在曼谷工厂以合理的速度投产 [62][63][64] 问题: 新投产项目的营收是否存在季节性模式 - 公司预计项目营收不存在显著的季节性模式，各子领域需求强劲，预计全年将持续保持 [65] 问题: 从成本角度看，公司营收是否存在季节性压力 - 公司3月季度的成本会受到绩效加薪和美国工资税重置的影响，该季度利润率会面临一定压力 [66] 问题: 2023财年各部门的具体营收目标范围，以及全年是否有望实现15% - 20%的增长 - 公司因宏观、地缘政治不确定性和供应链限制，未明确给出具体目标范围，但各市场部门有望实现强劲的两位数增长，医疗保健领域可能表现更出色，第一季度指引基本持平，但预计后续季度将实现增长，实现15% - 20%的增长是可实现的目标 [68][69][70] 问题: 外包业务的增长是否与客户将业务或生产从亚洲转移有关，公司的地理布局是否具有优势 - 公司预计在迈向50亿美元营收目标的过程中，三个地区的设施都将实现增长，客户出于地缘政治和ESG等因素的考虑，会更多地考虑在墨西哥或东欧等地开展业务，公司历史上亚太地区增长领先，现在三个地区的增长更加平衡 [71][72] 问题: 客户是否表示库存足够或需要重新平衡，以及公司对库存和现金流的预期 - 公司未收到客户关于库存足够或重新平衡的反馈，目前的重点是支持新项目投产所需的库存，随着营收增长，营运资金会有所增长，但增速低于2022财年 [73][74] 问题: 经济环境不确定性是否导致客户承诺率发生变化 - 客户的取消承诺率没有明显变化，供应链受限的主要因素仍然是半导体商品，特别是落后边缘技术组件，整体供应链受限的动态没有明显改变 [77] 问题: 供应链挑战解决后对公司业务的影响 - 短期内，供应链正常化将使公司能够清理未完成的积压订单，从而增加收入；从长期来看，公司在应对供应链挑战过程中建立的流程将有助于更有效地预测和管理收入及库存；公司看到落后边缘半导体和其他一些商品的供应情况有所改善，但关键组件的获取仍然困难 [78][79] 问题: 定价与销量的动态关系，组件通胀带来的提升以及销量增长的情况 - 公司目前看到组件通胀为中个位数，劳动力成本也有所增加，正在与客户协商解决 [82] 问题: 过去7个季度赢得项目情况，最近两个季度有所下降是否有特殊含义，以及对2023年及以后的可见性 - 目前没有特别的含义，公司关注过去四个季度的情况，避免为了季度目标而进行不合理定价；航空航天和国防领域的供应中断可能会造成一些干扰；公司看到工业和医疗保健科学领域的一些客户开始重新审视其制造战略，这对公司有利 [83][84][85] 问题: 2023年的资本支出情况，以及长期来看2024年及以后自由现金流的转化情况 - 2023年资本支出指引为1.1 - 1.3亿美元，不包括任何场地增加，占营收的比例将低于3%；长期来看，公司预计自由现金流转化率将提高，超过2022财年，净收入转化率约为80% [86] 问题: 公司在2023财年和2024财年最看好的增长领域 - 公司看好机器人辅助手术、医疗保健领域的治疗学、商业航天、航空航天的复苏以及医疗保健领域的一次性手术设备等领域 [88] 问题: 泰国工厂新客户和现有客户授予额外项目的情况，以及新客户贡献收入的时间 - 目前泰国工厂的业务主要来自现有客户，但也有很多新客户表现出兴趣；预计2023年泰国工厂的收入主要来自现有客户，2024年及以后将实现新老客户收入的平衡；现有客户不仅将现有业务转移到该工厂，还带来了新项目，有助于公司获得市场份额 [91][92][94]