财务数据和关键指标变化 - 2021财年GAAP每股收益为4.76美元，同比增长21%，营收为34亿美元基本持平，GAAP运营利润率为5.2%，超过之前4.7% - 5%的目标范围，创2008财年以来最佳表现，公司将新的GAAP运营利润率目标定为5.5% [8] - 2021财年投资资本回报率为15.4%，经济回报率比加权平均资本成本8.1%高出730个基点，超过之前500个基点的目标，公司将新的投资资本回报率目标定为15% [9][10] - 2021财年自由现金流为8500万美元 [10] - 2021财年第四季度GAAP每股收益为1.16美元，GAAP运营利润率为5%，营收为8.43亿美元低于预期 [16] - 第四季度营收环比增长4%，毛利率环比提高30个基点至9.4%，销售和管理费用为3660万美元，占营收的4.3%，GAAP运营利润率为5%，比上一季度高50个基点，稀释后GAAP每股收益环比增长22% [52][54][55][57] - 2021财年全年营收与2020财年基本持平，稀释后GAAP每股收益增长21% [57] - 2021财年第四季度运营现金流为1100万美元，资本支出为2300万美元，现金使用量为1200万美元；全年运营现金流为1.42亿美元，资本支出为5700万美元，自由现金流为8500万美元 [58] - 2021财年末现金为2.71亿美元，总债务为2.53亿美元，循环信贷额度下有5500万美元未偿还，总债务与EBITDA杠杆比率为1，投资资本回报率为15.4%，现金周期为85天 [60][61] - 预计2022财年第一季度营收在8.25亿 - 8.65亿美元之间，GAAP运营利润率在4.6% - 5%之间，稀释后GAAP每股收益在1.01 - 1.17美元之间 [20][21] - 预计2022财年第一季度毛利率在8.9% - 9.3%之间，SG&A费用在3650万 - 3750万美元之间，GAAP运营利润率在4.6% - 5%之间，折旧和摊销费用约为1600万美元，非运营费用在380万 - 420万美元之间，有效税率在13% - 15%之间，稀释后流通股约为2870万股 [64][66][69] - 预计2022财年第一季度营运资金投资将增加，现金周期天数在94 - 98天之间，自由现金流为负，资本支出在1 - 1.2亿美元之间，全年自由现金流在盈亏平衡至现金使用之间 [70][71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年医疗保健/生命科学和工业部门营收分别增长5%和2%，航空航天和国防部门营收下降近20% [27][28] - 预计2022财年第一季度工业部门营收将出现低个位数下降，医疗保健/生命科学部门营收将出现中个位数增长，航空航天和国防部门营收将出现低个位数下降 [30][31] - 2021财年第四季度赢得38个新制造项目，预计全面投产后年化收入达2.51亿美元，2021财年总中标额超过10亿美元创历史记录 [32] - 2021财年第四季度美洲地区中标额为1.42亿美元，亚太地区为6200万美元，欧洲、中东和非洲地区为4700万美元 [34][35] - 2021财年第四季度工业部门中标额增至8700万美元，医疗保健/生命科学部门为4400万美元，航空航天和国防部门为1.2亿美元 [36][37][38] - 2021财年第四季度合格制造机会漏斗增长超2亿美元，达到创纪录的33亿美元，其中工业部门增长2.65亿美元至9.38亿美元，医疗保健/生命科学部门保持在17亿美元，航空航天和国防部门增加3700万美元至7.08亿美元 [44][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年各市场部门客户需求强劲，但全球供应链限制和马来西亚运营的低效率导致第四季度所有部门营收未达预期 [26][27] - 2022财年第一季度，工业部门多数子行业需求强劲，但供应链限制使其无法实现全部潜力；医疗保健/生命科学部门因新的售后市场服务项目和机器人辅助医疗设备而实现增长；航空航天和国防部门客户预测增强，但供应链挑战限制了第一季度的需求捕获 [29][30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于与使命相符的市场，即领先和高度复杂的产品以及严格监管的环境，通过工程和售后市场服务提供差异化，支持产品全生命周期 [23] - 公司在供应链和客户方面采取行动，包括获取客户的扩展预测、预批准采购组件、扩大批准制造商名单、增加供应链领导职位、加强关键客户支持以及进行流程自动化和改进 [76][77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境依然强劲，特别是医疗保健/生命科学和工业市场部门，但组件市场的限制短期内限制了营收增长 [19] - 预计2022财年客户需求将因终端市场改善、新项目中标和参与长期增长市场而保持强劲，但供应链限制将限制满足所有需求的能力，公司相信随着财年推进将实现季度环比营收增长和行业领先的GAAP运营利润率扩张 [24] - 供应链压力下采取的行动具有可持续性，将为公司带来长期利益 [82] - 目前需求大多不会流失，但取决于供应链何时稳定或改善 [85] - 原材料成本增加可转嫁给客户，劳动力方面部分可与客户协商，部分需公司自行承担 [86] - 尽管供应链挑战，但公司相信有足够的材料和需求可见性来推动财年营收和运营利润率的环比改善 [94] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP补充信息，用于内部管理目标和决策，帮助更好理解核心业绩 [3] - 2021财年公司慈善捐赠近100万美元，推广STEM教育，鼓励员工志愿服务，扩大员工资源团体 [14][15] - 马来西亚团队几乎100%接种疫苗，目前感染率显著降低，运营接近正常，预计不会影响2022财年第一季度劳动力可用性 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来12 - 18个月供应链压力下公司业务和与客户合作方式如何变化，以及如何使回报和现金流恢复正常 - 公司从客户、组织和流程三个方面采取行动，包括获取客户扩展预测、预批准采购组件、扩大批准制造商名单、增加供应链领导职位、加强关键客户支持以及进行流程自动化和改进，但这些行动产生影响需要时间 [76][77][78] 问题2: 如何确定本季度库存天数是否为最差情况 - 进入2022财年第二季度，库存金额将因未来需求增加而上升，但库存天数可与第一季度指引保持相对一致，预计下半年库存天数将低于2021财年末水平，这很大程度取决于供应链情况 [80] 问题3: 应对供应链压力的行动是否可持续，是否会在挑战后带来更多益处 - 这些行动是可持续的改进，流程改进和供应链组织的结构变化将为公司带来长期利益，客户希望公司有现货库存，目前采取的措施将在供应链恢复正常后改善流程 [82][83][84] 问题4: 被推迟的需求有多少会流失 - 目前需求大多不会流失，但有时间限制，取决于供应链何时至少开始稳定 [85] 问题5: 劳动力和原材料通胀情况，能否将成本增加转嫁给客户，以及如何应对劳动力限制 - 原材料成本增加可转嫁给客户，劳动力方面部分可与客户协商，部分需公司自行承担，公司与客户讨论承担额外固定成本以维持劳动力 [86][87] 问题6: 哪个业务部门面临的供应链挑战更大 - 三个市场部门都面临供应链限制 [89] 问题7: 对于2022财年各季度的顺序增长，在确保提前采购组件方面有多少信心和可见性，目前的库存积累是否为后续季度准备 - 需求支持超过20%的增长，但供应链限制了满足需求的能力，公司推动实现两位数增长，相信有足够的材料和需求可见性来推动财年营收和运营利润率的环比改善，部分大型半导体制造商调整了供应承诺，预计未来供应承诺将更稳定 [93][94][95] 问题8: 是否担心库存失衡，是否会重新调整库存 - 不确定是否会重新调整库存，随着供应链问题在未来一年左右得到解决，可能会出现其他因素影响交付和发货，但总体情况将得到改善 [96][97] 问题9: 北美业务和工厂是否存在劳动力短缺问题 - 招聘更具挑战性，但尚未显著影响生产能力，公司能够招聘到所需资源 [99]