财务数据和关键指标变化 - 第三财季营收8.14亿美元，GAAP运营利润率4.5%，GAAP每股收益0.95美元，营收达到6月8日Stifel会议上修订预期的高端 [6] - 第三财季运营现金流4200万美元，资本支出1100万美元，自由现金流3100万美元，超过净利润和预期 [38] - 第三财季投资资本回报率15.9%，经济回报率高于加权平均资本成本780个基点 [41] - 第三财季末现金约3.07亿美元，较上一季度增加1300万美元；循环信贷额度下有5000万美元未偿还；总债务与EBITDA杠杆比率为1，处于有吸引力水平 [40] - 第三财季现金周期为80天，较上一季度增加8天 [41] - 第四财季营收指引为8.75 - 9.15亿美元，GAAP运营利润率指引为4.8% - 5.2%，GAAP摊薄每股收益指引为1.13 - 1.29美元 [15][16] - 第四财季毛利率预计在9.2% - 9.6%，中点较上一季度提高30个基点 [44] - 第四财季SG&A费用预计在3900 - 4000万美元，中点占营收的4.4%，较第三财季略有改善 [45] - 第四财季折旧和摊销费用预计约1500万美元，与第三财季一致；非运营费用预计在380 - 420万美元；有效税率预计在13% - 15%；摊薄流通股约2900万股 [47] - 预计第四财季营运资金投资将增加，现金周期天数为82 - 86天，中点较第三财季增加4天 [48] - 2021财年资本支出预计在7000 - 8000万美元，略低于上一季度估计 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第三财季新制造项目赢得4700万美元，包括新增两个新客户标志；预计第四财季赢得业务将恢复到更历史水平 [28] - 第四财季预计实现低两位数增长，半导体资本设备子行业需求持续强劲，仓库自动化项目和电缆接入产品推动增长 [22] 医疗保健和生命科学部门 - 第三财季赢得业务创纪录，达到1.59亿美元，过去四个季度赢得业务达到创纪录的5.13亿美元，预计2022财年该部门将实现有意义增长 [28] - 第四财季预计实现高个位数增长，需求从COVID相关产品转向选择性手术设备，新项目逐步推进 [23][24] 航空航天和国防部门 - 第三财季赢得业务总计6900万美元，过去四个季度赢得业务近2亿美元，包括国防子行业新增一个新客户标志 [28] - 第四财季预计实现高个位数增长，商业航空航天预测持续改善 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季合格制造机会漏斗增长7200万美元，达到31亿美元 [32] - 工业部门漏斗增加9000万美元，达到6.73亿美元；医疗保健和生命科学部门漏斗保持在18亿美元；航空航天和国防部门漏斗为6.71亿美元 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在机器人辅助手术、仓库和工厂自动化以及商业航天等长期增长市场中占据重要地位，凭借自身能力、专业知识和对客户的承诺赢得大量新业务 [18] - 注重工程和售后市场服务的差异化，以支持未来增长 [18] - 持续投资于面向客户的团队，包括新业务开发团队和现有客户团队，以推动业务增长 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内马来西亚COVID - 19感染率仍较高，预计第四财季社区和制造商的限制措施将持续，但随着疫苗接种工作推进，预计限制措施最终将缓解 [13][14] - 终端市场需求强劲，特别是医疗保健生命科学和工业市场领域，预计未来几个季度医疗保健生命科学需求将广泛增强，工业部门需求也将显著增加 [17] - 对2022财年前景保持乐观，预计实现两位数营收增长，GAAP运营利润率持续高于5% [19] 其他重要信息 - 公司在槟城的团队在第三财季面临政府规定的劳动力削减挑战，但仍实现了接近预期高端的营收，且工程解决方案团队表现出色，实现了创纪录的运营利润率 [6][7] - 公司与当地医疗保健提供商和马来西亚政府合作，于7月14日在槟城开设了COVID - 19疫苗接种诊所，预计为近1.7万人提供第一剂疫苗，预计8月底完成第二剂接种，预计超过85%的槟城团队成员将接种疫苗 [12] - 公司在泰国曼谷的新制造工厂建设按计划进行，预计在2022财年第三季度完工 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：工业部门第三财季赢得业务环比下降，预计第四财季恢复，供应链问题是否影响业务赢得，以及第四财季组件供应可能带来的逆风有多大 - 供应链目前未影响漏斗或业务赢得率，工业部门第三财季赢得业务下降无需过度解读，预计第四财季将恢复健康水平 [53] - 第四财季由于组件供应链问题，有超过1亿美元的客户预测无法实现 [54] 问题2：对售后市场服务（AMS）业务的看法，以及该业务在其他领域的发展情况 - AMS业务在医疗保健领域取得了显著进展，公司凭借在医疗保健生命科学领域的监管能力获得了良好的发展势头，预计2022财年该业务将实现大幅增长 [56] 问题3：槟城恢复100%产能后，之前实现的效率将如何发挥作用 - 目前的效率提升是团队高强度工作的结果，不可长期持续，但公司正在学习如何提高设施效率，部分经验将在未来应用 [59] 问题4：现金周期天数在恢复正常环境后能否达到之前指导的低70天水平 - 随着进入2022财年，预计库存天数将回到90天以下，整体现金周期将在2022财年下半年达到中低70天水平 [60] 问题5：利润率虽环比有所提升，但仍低于峰值水平，是否存在与COVID相关的劳动力成本等因素影响，未来能否恢复到峰值 - 第四财季利润率受AMS项目快速爬坡、槟城运营效率低下以及供应链保障组件的努力等因素影响 [64][65] - 未来有望实现过去达到的利润率水平，公司将在下个月与董事会讨论年度运营计划和长期计划，并公布新的利润率目标，预计将高于5% [65][66] - 第三财季COVID相关成本约160万美元，预计第四财季降至约130万美元 [67] 问题6：在供应限制下，库存增加的原因，以及是否有部分库存是因为供应情况改善而建立 - 库存增加主要是因为预计2022财年需求增加，提前采购组件，且客户担心组件供应中断，要求提前备货，公司正在与客户合作收取定金以抵消库存成本 [70] 问题7：在半导体和组件价格上涨的情况下，能否将成本转嫁给客户 - 公司能够在很大程度上将价格上涨转嫁给客户 [71] 问题8：供应商质量问题涉及的客户比例，以及是否存在更广泛的风险 - 这是一个针对特定供应商的定制零件问题，并非电子零件，是一次性事件，问题已解决，相关客户已恢复全面生产 [75] 问题9：2022财年的增长预期，以及非易逝性需求对增长的影响 - 公司预计2022财年实现两位数增长，但目前处于周期早期，情况可能会发生变化，只有在预测能够支持的情况下才会做出这样的预期 [76] - 第三财季末约8000万美元的收入因表现好于预期而“错位”，其中一小部分在第四财季恢复，约5000万美元将滚动到2022财年上半年 [77] 问题10：AMS业务爬坡对利润率的影响，以及与第四财季相比，2022财年第一季度的利润率是有更多逆风还是顺风 - 第四财季对AMS业务的投资将使利润率下降10个基点，随着收入在季度末和2022财年开始产生，这一影响将得到弥补，2022财年第一季度相比第四财季有更多顺风因素 [79][80] 问题11：新赢得业务平均规模在过去几年有所增加的原因，以及未来如何投资以推动业务赢得 - 平均赢得业务规模增加是公司有意识地关注更大机会的结果，同时与客户关系的加强也带来了更多大机会，但预计未来平均规模不会显著增加 [87] - 公司持续在面向客户的团队上进行重大投资，包括新业务开发团队和现有客户团队，目前已取得良好效果，本财年已新增17个新客户标志 [88][89] 问题12：工程服务对利润率的贡献有多大 - 公司未详细拆分工程服务对利润率的贡献，但认为较低的医疗保健成本、更好的工程表现和生产率提升对利润率改善的贡献大致相当 [91] 问题13：航空航天和国防部门本季度赢得业务激增的原因，以及未来12个月该部门的增长预期 - 本季度赢得业务激增主要是因为赢得了一个大型国防客户的异常大的机会，同时在商业航天领域持续获得市场份额 [94] - 随着商业航空航天开始反弹，预计2022财年该部门将实现有意义的增长 [94] 问题14：第三财季资本支出低于预期，第四财季大幅增加，泰国工厂是否有延迟，以及该工厂的利润率预期 - 泰国工厂建设目前比计划落后一到两周，但团队有信心赶上进度，预计2022财年第三季度上线 [97] - 新工厂在开始运营的三到四个季度内可能会对利润率产生拖累，但公司将利用槟城的 overhead 结构支持泰国工厂，预计该工厂向公司运营利润率目标的爬坡速度较快，不会对整体业绩产生太大影响 [99] 问题15：亚太地区多元化在泰国工厂建成后是否完成，未来是否有进一步扩大的计划 - 公司目前不一定会在地图上新增地点，但随着业务增长，未来可能需要考虑在现有地点进行扩张，未来不排除建设第二个泰国工厂的可能性 [101]