财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收8.81亿美元，处于指引区间中点；GAAP运营利润率扩大至5.8%，较上季度提高11个基点，为超10年以来最佳表现，且连续四个季度超5%；GAAP摊薄后每股收益1.42美元，高于指引区间上限 [9][10][11] - 毛利润率10.3%，超指引上限；销售和管理费用3830万美元，符合预期；非运营费用430万美元，低于预期；自由现金流7500万美元，远超季度净利润 [43][45][47] - 季度末现金约2.95亿美元，较上一季度减少6200万美元；总债务较上一季度减少近1亿美元；投资资本回报率达17.3%，较上一季度提高100个基点，为4年以来最高；现金周期为72天，较上一季度改善8天 [49][50] - 预计第三季度营收在8.75 - 9.15亿美元之间；GAAP运营利润率在5.1% - 5.6%之间，包含72个基点的基于股票的薪酬费用；GAAP摊薄后每股收益在1.23 - 1.38美元之间，包含0.22美元的基于股票的薪酬费用 [17][19] - 预计第三季度毛利润率在9.5% - 10%之间；SG&A费用在3900 - 4000万美元之间；折旧和摊销费用约1500万美元；非运营费用在380 - 420万美元之间；有效税率在12% - 14%之间；摊薄后流通股约2920万股 [52][53][54][55] - 预计2021财年资本支出在7000 - 8500万美元之间，包含约2300万美元的泰国工厂扩建费用；全年自由现金流约1亿美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第二财季营收增长8%，超预期；第三财季预计低个位数下降，第四财季有望恢复增长 [26][27] - 第二财季新获9600万美元订单，新增2个新客户标志 [34] 医疗保健/生命科学部门 - 第二财季营收增长10%，超预期；第三财季预计中个位数增长 [28] - 第二财季获得创纪录的1.53亿美元订单，使过去四个季度的订单总额达到5亿美元，也创下新纪录 [33] 航空航天与国防部门 - 第二财季营收下降7%，低于预期；第三财季预计营收持平 [29][30] - 第二财季获得3500万美元订单，包含2个新客户标志 [34] 各个市场数据和关键指标变化 APAC地区 - 第二财季获得1.3亿美元订单，为超6年以来最高季度订单额；过去四个季度订单总额增长7%，达到4.19亿美元 [32] 美洲地区 - 第二财季获得1.19亿美元订单，使该地区过去四个季度订单总额增长8%，达到4.81亿美元 [32] EMEA地区 - 第二财季获得3500万美元订单，过去四个季度订单总额为1.44亿美元 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021财年实现中个位数营收增长，运营利润率远高于5%，每股收益增长可能超30%；长期目标是实现9% - 12%的年营收增长，运营利润率持续高于5% [20] - 公司宣布在泰国曼谷开始建设新制造工厂，预计2022财年第三季度完工，将为亚太地区提供额外增长动力 [14] - 公司注重ESG工作，将其融入战略和业务运营中，目标是到2025财年实现50亿美元营收，运营利润率超5% [21][22] - 行业定价环境比以往更有纪律性，新的管理团队起到一定作用；公司通过差异化定位参与竞争，而非单纯的价格竞争 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第三财季业绩将持续强劲，主要得益于需求增加，特别是医疗保健/生命科学部门；长期来看，工业部门需求将显著增加，航空航天与国防部门营收预计将触底回升 [16][17] - 客户需求超过指引，但供应链限制影响公司满足增长需求的能力；公司预计供应链限制和新冠疫情不会对终端市场和运营产生重大影响 [18][19] 其他重要信息 - 公司团队在第二财季赢得42个新制造项目，预计全面投产后年化营收达2.84亿美元；过去四个季度订单总额超10亿美元，创历史新高 [12][31] - 公司漏斗在第二财季末达到30亿美元；工业部门漏斗为5.83亿美元；医疗保健/生命科学部门漏斗为18亿美元；航空航天与国防部门漏斗为7亿美元，连续四个季度扩大 [38][39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：供应链约束是否主要由芯片短缺导致，是否会在第四季度成为公司的不利因素 - 供应链约束是一个广泛的挑战，公司跟踪的约60种商品中，约85%存在价格上涨或交货期延长的问题；公司对满足客户需求有信心，主要挑战是捕捉增长机会，而非担心需求下降 [60][62] 问题：能否提供更多关于售后市场服务业务的信息 - 这是一个医疗保健客户的项目，覆盖公司所有三个地区的多个站点，从营收角度来看规模较大；公司希望将售后市场业务占营收的比例提高到5% - 10%，该项目是朝着这个方向迈出的重要一步 [66] 问题：供应链短缺对客户有何影响，客户需求的变化趋势如何，工业自动化领域的需求是短期现象还是新周期的开始 - 公司产品接近成品，只要公司能交付，客户大多能继续交付；目前需求环境强劲，工业和医疗保健部门需求显著增加；仓库和工厂自动化是一个巨大的长期增长市场，公司对此非常乐观 [69][71][73] 问题：新增订单的盈利能力如何，销售团队的业务范围为何不扩大 - 新增订单的利润率符合公司模式，部门领导有管理业务组合的自主权，以实现财务目标；销售团队在选择业务时会考虑长期利益，放弃一些可能在短期内带来营收增长但长期不利的项目 [78][80] 问题：为何在组件供应紧张时减少库存，能否说服客户提前采购；劳动力短缺是发生在公司自身设施还是供应链上下游，预计何时缓解 - 部分客户提前采购，公司为一些半导体资本设备客户建立了库存；劳动力短缺发生在公司自身设施，是由于季度末出现多例阳性病例导致的，但公司通常能够有效应对此类情况 [88][91] 问题：能否量化因供应约束而错过的增长机会，这些项目是否会推迟，航空航天部门的基本面是否触底，何时能恢复，如何看待未来的利息费用和税率 - 第二财季因客户临时增加需求而错过的增长机会约为1000 - 1500万美元，当前财季约为4000 - 500万美元；部分需求可能会推迟到未来季度，但无法完全量化；航空航天部门本季度可能接近底部，MRO和商务喷气机业务正在回升，单通道飞机可能在几个季度后恢复，双通道飞机可能需要更长时间；预计进入2022财年利息费用可能会减少100 - 200万美元，税率存在不确定性 [93][94][95][97] 问题：如何看待行业竞争和定价环境，客户是否会在疫情后加速外包制造业务，亚太地区的优势是什么，如何看待年度自由现金流指引 - 行业定价环境更有纪律性，新的管理团队起到一定作用；公司通过差异化定位参与竞争；疫情等干扰因素会促使客户重新审视采购策略，公司预计会看到更多外包决策；亚太地区团队执行能力强，泰国工厂扩建是为了增加东南亚地区的产能；年度自由现金流约1亿美元是合理的，具体取决于泰国工厂的资本支出时间和下一年的业务增长情况 [99][100][101][103] 问题：泰国工厂扩建是否会对利润率造成压力，如何弥补；制造订单在过去几个季度有所放缓的原因是什么，特别是欧洲和中东地区 - 公司预计泰国工厂上线不会对利润率造成影响，亚太团队有能力高效启动新工厂并实现盈利；公司其他业务如售后市场有提升利润率的机会，可以弥补泰国工厂的投资；制造订单实际上在过去几个季度表现强劲，过去四个季度订单指标为30%，远高于25%的目标；欧洲和中东地区订单相对较少，是公司需要关注的增长领域，但公司对该地区的战略有信心 [105][106][108]