财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收9.13亿美元，超出指引范围，环比增长7%，同比增长13%；全年营收34亿美元，同比增长7% [10][13] - 第四季度GAAP摊薄每股收益1.26美元，包含0.23美元基于股票的薪酬费用；全年非GAAP摊薄每股收益4.08美元，同比增长19% [11][14] - 第四季度GAAP运营利润率5.5%，为十多年来最佳季度利润率表现，连续第二个季度超过5%；全年调整后运营利润率4.7% [11][14] - 全年投资资本回报率为14%，经济回报率比加权平均资本成本8.8%高出520个基点，超过500个基点的长期目标 [15] - 全年产生创纪录的自由现金流1.6亿美元，超过净利润 [15] - 2021财年第一季度预计营收在8.1 - 8.5亿美元之间，GAAP运营利润率在4.9% - 5.3%之间，GAAP摊薄每股收益在1.02 - 1.17美元之间，包含0.19美元基于股票的薪酬费用 [22][23] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健/生命科学 - 第四季度营收增长5%，全年增长3%，主要因COVID - 19诊断和治疗产品需求强劲，抵消了择期手术设备需求疲软 [35] - 2021财年第一季度预计高个位数下降，部分COVID相关产品需求缓和，择期手术设备需求仍低迷 [36] 工业/商业 - 第四季度营收增长7%，全年增长28%，半导体资本设备客户需求强劲，交通和能源管理子行业部分项目强劲增长 [37][38] - 2021财年第一季度预计低两位数下降，多个子行业需求放缓 [40] 通信 - 第四季度营收增长25%，互联网连接产品需求强劲，2021财年起作为新工业部门的子部门报告 [39] 航空航天与国防 - 第四季度营收持平，全年增长4%，安全和太空子行业项目需求强劲，抵消了商业航空航天需求低迷 [41] - 2021财年第一季度预计中个位数增长，部分国防和太空项目持续强劲，抵消商业航空航天疲软 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度赢得44个新制造项目，预计全面投产后年化营收2.86亿美元，全年赢得项目总年化营收9.52亿美元，赢得项目势头为28% [43][44] - 第四季度美洲地区赢得项目年化营收1.36亿美元，亚太地区1.05亿美元，欧洲、中东和非洲地区4500万美元 [45][46][47] - 第四季度医疗保健/生命科学团队赢得项目年化营收1.19亿美元，全年4.53亿美元；工业/商业团队第四季度9300万美元，全年2.77亿美元；航空航天与国防团队第四季度5900万美元，全年1.56亿美元 [48][49][50] - 第四季度合格制造机会漏斗增加2.3亿美元，达到27亿美元，为三年来最强；医疗保健/生命科学漏斗增加超3亿美元，达到16亿美元；工业部门漏斗第一季度将达4.72亿美元；航空航天与国防漏斗增加5000万美元，达到6.26亿美元 [51][52][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高复杂度产品和严格监管环境，过去十年调整投资组合，2020财年超90%营收来自医疗保健/生命科学、工业/商业和航空航天与国防市场部门 [26] - 2021财年第一季度创建工业市场部门，包括工业/商业业务和通信子部门，主要关注高复杂度机电产品 [27][28] - 公司投资组合使其在高复杂度产品领域领先于同行，三个市场部门实现持续增长，支持9% - 12%的营收增长目标 [29] - 为支持东南亚长期增长，公司计划在泰国曼谷郊外建造约40万平方英尺的新制造工厂，预计2022财年第三季度投入运营 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2021年，关键护理医疗产品和某些工业产品需求放缓，但受益于2020财年制造项目的投产，预计2021财年下半年实现季度环比营收增长，全年将是增长年 [30][31][32] - 尽管受COVID - 19影响，预计全年运营表现强劲，目标是运营利润率保持在4.7% - 5%目标范围内或以上 [33] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP补充信息，用于内部管理目标和决策，帮助更好理解核心业绩，具体调整可参考新闻稿和SEC定期文件 [5] - 公司环境、社会和治理计划获机构股东服务认可，本月被评为2020年全球最佳雇主之一 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度各部门营收表现出色的原因及2021财年第一季度的情况 - 第四季度医疗、工业和通信部门增长强劲，航空航天与国防部门虽持平但季度内有所改善；第一季度医疗保健中关键护理产品需求下降，COVID测试仍强劲；工业部门因一客户订单提前至第四季度，且部分半导体客户需求略有下降 [80][81][82] - 通信部门客户前期为增加容量进行短期投资，现在更具战略眼光 [84] 问题2：工业客户订单提前的规模以及2021财年第二季度营收和运营利润率情况 - 客户订单提前为公司带来900 - 1000万美元的额外收入 [91] - 2021财年第二季度预计与第一季度持平，可能有适度增长；运营利润率方面，因成本问题，第二季度更具挑战性 [87][105][108] 问题3：泰国工厂的资本支出、初始稀释和投产情况 - 建造工厂预计花费3500 - 4000万美元，2021年资本支出预算中包含3000万美元，部分将在2022年支出，之后会投入设备 [95] - 公司在亚洲主要位于中国和马来西亚，鉴于中国情况，需在东南亚增加产能；马来西亚工厂利用率情况复杂，部分已满负荷，部分利用率低；泰国工厂将先建4000平方英尺，有扩展能力；建设期间在马来西亚生产产品，工厂投产后转移部分业务和人员 [96][97][98][99] 问题4：工业部门漏斗规模缩小的原因 - 内部团队已重新调整，且增加了业务发展资源，对2021财年该部门漏斗增长持乐观态度 [101] 问题5：2021财年第一季度营收和运营利润率情况以及下半年增长的驱动因素和信心来源 - 第一季度营收预计与第四季度相比下降，运营利润率预计在4.9% - 5.3%之间；第二季度预计与第一季度持平 [22][23][87][105] - 下半年增长主要由新项目投产驱动，若医疗保健择期手术和航空航天与国防市场需求反弹，也有增长机会；公司目标是运营利润率保持在4.7% - 5%范围内或以上 [88][111][113] 问题6：第一季度SG&A费用占营收比例低的驱动因素及全年趋势 - 主要驱动因素是激励薪酬，2020年营收增长7%，2021年增长放缓，激励薪酬减少；此外，差旅费用近期减少，但预计下半年部分恢复；医疗成本预计随人们对择期手术更放心而增加；未来季度SG&A费用占营收比例可能接近4.3% - 4.5% [116][117] 问题7：航空航天市场的情况及复苏预期 - 新飞机市场短期内不会复苏，货运航班相关的MRO业务有所回升；航空航天与国防部门包括国防和太空业务，国防和太空业务的增长将弥补航空航天业务的下滑，预计2021财年该部门实现增长 [120][121] 问题8：新增12个制造项目客户的潜力 - 新增客户为知名品牌，潜在市场有意义，如某客户的不同测试产品项目；虽难以给出具体长期潜力数字，但预计与这些客户有业务增长 [124] 问题9：半导体资本设备市场是否达到周期性峰值 - 半导体资本设备市场季度环比略有放缓，但与客户沟通显示2021财年部分市场和领域仍有增长预期；公司已准备库存应对潜在变化，预计未来几个季度有增长，但受COVID情况影响，增长时间不确定 [128] 问题10：库存天数下降的原因 - 第四季度营收增加，消耗了更多库存；团队在管理客户库存水平方面表现更好，对于要求额外采购库存的客户，通过收取押金管理；供应链方面，钽电容器因COVID停产仍有供应问题，其他商品供应正常 [130] 问题11：通信业务的战略及选择标准 - 公司并非削减通信业务，而是对现有客户致力于业务增长；通信市场波动大，部分客户定价模式不合适，因此对新客户采取机会主义策略；通信业务与工业部门有重叠，合并是自然演变 [134][136][137] 问题12：漏斗活动中的宏观主题 - 客户有将固定成本转化为可变成本的持续需求；公司运营团队在质量和交付表现方面的提升吸引了更多业务，赢得了客户信任，促使客户增加外包 [138][139][140] 问题13：公司9% - 12%营收增长和4.7% - 5%运营利润率目标是否会调整 - 9% - 12%是复合年增长率，公司三年复合年增长率为10%，目前不考虑降低该目标，因各部门领导和长期计划认为该目标现实 [145] - 4.7% - 5%运营利润率并非长期目标，公司更关注投资资本回报率与加权平均资本成本的500个基点利差，目前认为有扩大利润率至5%以上的潜力 [146][147]