财务数据和关键指标变化 - 第二季度自有度假村EBITDA达8310万美元，为公司历史上第二季度最佳表现，核心传统业务组合每间可售房收入（RevPAR）同比增长18.2% [23] - 自有度假村EBITDA利润率在报告基础上同比扩张100个基点，核心传统业务组合度假村利润率同比提高280个基点 [24] - 第二季度非套餐每间售出客房收入同比下降约90个基点，剔除相关影响后非套餐收入增长约4% [1][2] - 2023年第二季度，47.2%的自有和管理的临时收入直接预订，同比下降190个基点 [34] - 第二季度playaresorts.com约占总自有和管理客房预订量的10% [36] - 第二季度回购约3400万美元股票，7月再回购2400万美元，自2022年9月恢复回购计划以来，共回购约1.45亿美元股票，超流通股的11.5% [40] - 目前无2.25亿美元循环信贷额度的未偿借款，净杠杆率为3倍 [62] - 预计2023年现金资本支出为6500 - 7500万美元，其中约4500 - 500万美元用于维护和其他关键资本支出需求 [62] - 全年调整后EBITDA指引为2.6 - 2.75亿美元，包含约2600万美元墨西哥比索升值的负面影响 [120] - 第三季度预计入住率约70%，ADR同比高个位数增长，自有度假村EBITDA约5000 - 5400万美元，调整后EBITDA为3600 - 4000万美元 [69][71] - 第四季度预计入住率为低到中70%，ADR同比低个位数到中个位数增长 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 牙买加业务 - 第二季度入住率和自有度假村EBITDA利润率创历史新高，国际旅客抵达蒙特哥湾机场的差距从第一季度的15 - 20个基点缩小到第二季度的10 - 15个百分点 [28][29] - 新团队客房夜数量同比显著增长，推动ADR增长，缩小与其他地区的ADR差距 [51] 墨西哥业务 - 尤卡坦半岛入住率同比提高，报告ADR增长6.4%，自有度假村EBITDA利润率同比下降460个基点，主要受外汇影响 [54] - 太平洋海岸ADR同比提高超18%，利润率受墨西哥比索波动影响下降约490个基点，排除外汇影响将同比上升 [56] 多米尼加共和国业务 - 传统度假村ADR同比增长18% - 18.5%，入住率近74%，同比上升，会议奖励旅游（MICE）业务显著增加 [57] - 两个Jewel度假村表现略超预期，预计下半年业绩将逐季改善，公司正推进出售这两处资产 [33][59] MICE业务 - 2023年已预订的净MICE业务为5900万美元，高于上次财报电话会议时的5500万美元，远超2019年全年的3900万美元 [60] - 2024年目前已有约4800万美元的MICE收入预订，为上半年和旺季奠定良好基础 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019 - 2023年里维埃拉玛雅市场供应复合年增长率约4%，高于其他一些目的地，但增幅不大 [7] - 第二季度客源地中，墨西哥客源占比同比提高近500个基点，欧洲客源占比略有下降但远高于疫情前水平，亚洲客源占比略有改善但仅恢复约20% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行战略，认为自身股票具有巨大价值，将继续使用自由现金流回购股票以提升股东回报 [41][65] - 积极开展效率提升工作，优化采购流程，预计2024年及以后成本节约效益将加速显现 [50] - 行业内希尔顿将坎昆的皇家酒店转换为希尔顿品牌，虽未增加新房间，但增加了市场内的品牌房间数量，公司认为这是积极趋势 [8] - 部分竞争对手在价格较低端市场通过降价应对市场变化，公司则更注重服务质量，坚持以维护房价为主而非追求高入住率 [116] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇、Jewel度假村业绩拖累等挑战，但公司对Playa的未来持乐观态度，认为其全包式度假村的价格确定性和高性价比能吸引游客 [74] - 牙买加市场有望在2023年下半年及以后持续复苏，蒙特哥湾机场的投资和航班座位增加将带来积极影响 [52] - 尤卡坦市场需求在夏季出现波动，预计秋季仍将不稳定，但长期来看无需担忧 [76][77] - 公司对旺季（第四季度末至次年第一季度）持乐观态度，认为有定价权和强劲需求 [92] 其他重要信息 - 自2023年第一季度起，公司将客房升级收入从非套餐收入重新分类为套餐收入，并对以前期间进行重述 [44] - 第二季度公司在多米尼加共和国因飓风菲奥娜获得430万美元的商业中断保险赔偿，预计未来还会有相关赔偿，但金额和时间不确定 [26] - 4月15日，公司签订两份利率互换协议，以降低2029年到期新定期贷款的浮动利率风险 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 尤卡坦市场客户行为及如何定性这种现象 - 公司认为第二季度墨西哥和加勒比地区出现差异，可能是“目的地疲劳”所致，而非价格或需求问题，预计该市场需求在秋季仍会波动，但长期无虞 [76][77] 问题2: 公司如何考虑从当前情况驱动经营杠杆，在正常外汇环境下实现利润率提升所需的收入增长 - 公司期望在货币中性基础上实现低到中个位数的ADR增长，目前采购团队已取得一定成本节约成果，预计2024年可扩大利润率 [86] 问题3: 今年夏季平均ADR较2019年的提升幅度 - 未明确提及具体提升幅度，但指出在剔除一些会计因素和特定度假村影响后，夏季ADR较2019年绝对金额高出75 - 175美元 [126] 问题4: 明年夏季度假村能否保持RevPAR同比持平 - 公司认为可以，因其度假村在所在市场多为优质度假村，有定价权，预计旺季有较强定价能力，夏季和过渡季节将呈现正常增长模式 [92] 问题5: 牙买加市场的复苏是否会延续到2024年及以后，其与墨西哥市场的复苏轨迹是否相似 - 公司对牙买加市场持乐观态度，该市场在疫情前是表现最佳的市场，机场投资和供应有限将带来良好需求和增长空间 [96] 问题6: 出售两个Jewel度假村需要解决什么问题，对今年完成出售的信心如何 - 出售并非融资问题，一个交易因买家退出有所延迟，但公司仍乐观认为能按计划完成出售 [99] 问题7: 2024年上半年已预订收入占比及与2019年同期的比较 - 目前已预订约30% - 40%的预计入住率，很多是由MICE业务驱动，公司对旺季持谨慎乐观态度 [100] 问题8: 第三季度入住率预计为70%，为何不能更高，以及如何看待公司运营入住率低于疫情前几百个基点的情况 - 公司为保护房价，更注重ADR而非入住率；尤卡坦市场夏季需求疲软在第三季度更明显，太平洋海岸有施工干扰，且第三季度是淡季和飓风季，人们预订更谨慎 [106] 问题9: 在当前杠杆水平和业务状况良好的情况下，如何考虑对其他物业进行扩张或翻新 - 公司认为若有高回报率项目可以考虑，但会将股票回购的回报作为参考标准，目前公司股票估值较低，优先考虑股票回购 [108] 问题10: 墨西哥市场的波动是否仅针对美国客人，以及夏季美国和欧洲客源的情况 - 美国客人的波动更明显，欧洲客源也有所下降，同时墨西哥本地客源占比有所增加 [112] 问题11: 竞争对手如何应对市场变化，是否降价加剧了问题 - 部分低端市场竞争对手通过降价应对，公司更注重服务质量，坚持维护房价，认为竞争对手的降价是短期行为，不影响旺季市场 [116] 问题12: 非套餐业务的趋势变化 - 未明确提及非套餐业务的具体趋势变化情况 [118] 问题13: 航空运力和价格趋势以及对度假村ADR定价的影响 - 未明确提及航空运力和价格趋势以及对度假村ADR定价的具体影响情况 [125]