财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净亏损8120万美元，合每股亏损0.88美元，主要因信用敏感策略的公允价值下降，以及应税REIT子公司MSR资产公允价值收益产生的税收费用影响 [3] - 公司支付普通股股息每股0.47美元，每股账面价值从上季度末的17.87美元降至16.59美元 [4] - 本季度公司回购190万股普通股，花费2800万美元，平均价格14.72美元；7月又回购51万股，花费约730万美元，每股14.30美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 对应生产业务 - 第二季度对应贷款收购总量210亿美元，其中传统贷款103亿美元，占49%；政府贷款106亿美元，占51% [17] - 购买量占总收购量的82%，高于上季度的69%；第二季度传统锁定量为111亿美元，高于上季度 [18] - 对应生产部门税前收入占利率锁定承诺的比例从上个季度的4个基点升至9个基点，加权平均履行费率从17个基点升至20个基点 [19] - 7月收购量为70亿美元，锁定量为68亿美元 [20] 利率敏感策略业务 - 第二季度末MSR投资公允价值从上个季度末的34亿美元增至37亿美元，贷款未偿还本金余额也因新生产超过提前还款而继续增长 [21] - 该策略本季度贡献税前收入2940万美元，MSR公允价值因更高的抵押贷款利率增加2.2亿美元，但应税REIT子公司的这些公允价值收益导致3100万美元的税收费用；代理MBS和利率对冲的公允价值因利率上升下降2.34亿美元 [29] 信用敏感策略业务 - 截至6月30日，公司有机创建的CRT投资的贷款未偿还本金余额为263亿美元，较上季度下降7%；季度末公允价值从3月31日的14亿美元降至13亿美元 [23] - 有机创建的CRT投资的60天以上逾期率从3月31日的1.85%降至6月30日的1.31% [24] - 本季度公司购买3900万美元由房利美和房地美发行的浮动利率CRT债券 [25] - 该策略本季度贡献税前亏损6370万美元，有机创建的CRT投资损失总计4980万美元，包括6700万美元的市场驱动公允价值损失等 [27][28] 公司业务 - 公司部门本季度税前亏损1530万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年总发起量预测在2.4万亿至2.8万亿美元之间，主要受上半年活动影响，抵押贷款申请指数显示下半年市场因抵押贷款利率快速上升而进一步下滑 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为最大的对应聚合商和最大的购房贷款生产商之一，有望在长期执行中占据优势 [7] - 公司可通过高质量贷款生产有机产生投资，也有能力在有吸引力的机会出现时，利用强大的资产负债表和风险管理能力对第三方进行投资 [9] - 公司是贷款人风险分担交易的领导者，虽目前未向CRT交易交付贷款，但正与GSE积极讨论潜在恢复贷款人风险分担投资事宜 [11] - 公司预计未来四个季度投资策略的季度运行率回报平均为每股0.40美元，即普通股权益的年化回报率为9.6% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场利率和信用利差的快速变化为公司创造了投资机会，但鉴于当前动荡和不确定的抵押贷款市场，公司将谨慎并有选择地配置资本 [9][10] - 公司认为贷款人风险分担投资的未来前景乐观，因其能为GSE提供更大的资本减免，并为住房生态系统提供额外的私人资本 [11] - 近期利差扩大提高了公司投资组合的预计回报潜力，公司凭借经验丰富的管理团队、强大的资产负债表、复杂的融资结构和对冲策略，有望为股东带来长期有吸引力的回报 [37] 其他重要信息 - 公司有5.55亿美元的可交换优先票据未偿还，本季度发行3.05亿美元由房利美MSR担保的新五年期定期票据，使总额达到11亿美元；公司还维持大量循环银行融资结构 [32] - 公司CRT投资的前三个交易（占总公允价值的7%）由证券回购协议融资，其余（占93%）由有担保定期票据融资，这些定期票据无按市值计价或追加保证金条款 [33] - 公司预计为明年到期的4.5亿美元MSR定期票据进行再融资，在市场混乱时可将到期日延长两年；对于即将到期的CRT定期票据，公司将根据市场环境选择再融资方式，也可在市场混乱时将许多CRT定期票据的到期日延长两年 [34] - 截至6月30日，公司拥有8.9亿美元的可用流动性 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 文档未提供问答环节的提问和回答内容。