财务数据和关键指标变化 - GAAP净息差（NIM）较前两季度的28 - 30个基点增加了13个基点，预计明年NIM可能持平或下降，第一季度可能下降 [7] - 平均存款成本在第四季度较第三季度增加了74个基点，预计2023年第一季度平均存款成本可能达到1.5% - 2% [4][21] - 有形普通股每股账面价值在季度末增至44.74美元，较上一季度略有上升，资本比率保持在充足水平以上，有形普通股权益比率为8.5% [30] - 预计2023年有效税率约为20% [11] - 2023年净利息收入预计实现高个位数至低两位数的增长 [25] - 费用预计在2023年实现中两位数的增长 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第四季度贷款增长强劲，预计2023年贷款实现年化中两位数增长，第一季度贷款收益率预计上升40 - 50个基点 [20] - 建设贷款组合的增长限于为先前批准的承诺提供资金，至少在2023年第一季度不会增加新项目 [53] 存款业务 - 第四季度存款实现增长，公司积极拓展存款业务，平均非利息存款较第三季度平均水平下降约4.4亿美元，预计2023年上半年降幅将放缓 [21][22] - 约90%的非利息余额为商业存款，其中约25%为年化存款，过去一年，年化商业存款账户平均余额从约42.5万美元降至约35万美元，非年化商业存款从3.5万美元降至3万美元 [5] BHG业务 - 第四季度业务表现出色，业务发起量为历史第二高，但由于实施更严格的信贷标准，业务发起量较上一季度有所下降，利差从9.7%降至8.9% [13] - 借款基础质量良好，信用评分与上一季度持平，借款人平均年收入约为29.3万美元 [14] - 2022年完成了三笔证券化业务，总额近13亿美元，12月新增了5.5亿美元的新融资安排 [60] - 12月31日，贷款置换和提前还款的应计费用从9月30日的2.7亿美元增至3.14亿美元，追索损失率从4%降至3.96% [58] - 过去12个月的冲销率从1.98%增至2.94%，逾期率从1.22%增至1.78% [59] 费用收入业务 - 不包括BHG，第三季度费用收入基本持平，预计2023年抵押贷款业务将有所复苏，财富管理业务新增了一些强大的收入创造者 [54][55] 各个市场数据和关键指标变化 - 利用联合货车公司的搬家研究，东南部地区继续吸引来自全国各地的人口，公司在该地区的市场布局具有优势 [42] - 根据格林威治的全国研究，尽管大型银行在技术上进行了大量投资，但净推荐值得分较低，公司在市场上的净推荐值表现较好，客户参与度高 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要目标是制定围绕为增长提供资金的战略和策略，通过在关系经理和新市场的投资，有效且谨慎地为存款增长提供资金，保持盈利能力和增长之间的平衡 [6] - 公司的增长模式更依赖于人才和市场份额的获取，受短期利率变动、通胀起伏等因素的影响较小，具有可持续竞争优势 [40] - 公司通过提供差异化的客户体验、在优势市场布局、拥有优秀的人才团队和数字化能力等方面，与竞争对手形成差异化竞争 [41][42][44] - 公司计划在2023年保持NIM持平或下降，通过灵活调整产品策略应对挑战，同时降低费用增长预期，保持资产质量良好 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业面临着经济逆风，包括货币供应量萎缩、存款竞争加剧、收益率曲线倒挂、通胀和衰退等，但公司认为自身具有优势，能够在不利环境中实现增长 [66] - 公司对信贷前景保持乐观，认为进入2023年时处于有利地位，即使出现负面趋势，也有能力应对 [9] - 公司相信BHG的基本面依然强劲，业务发起量高，贷款质量稳定，流动性来源不断增加，将继续为公司带来收益 [74] 其他重要信息 - 公司拥有约25亿美元的年化商业非利息账户，当前收益信用利率（ECR）约为35个基点，每提高25个基点的ECR，每季度分析费用将减少40 - 50万美元 [10] - 公司的激励成本在第四季度较第三季度有所下降，主要是由于2022年第四季度PPNR结果对现金计划的影响以及基于绩效的股权激励奖励的整体绩效指标低于预期 [56] - 公司能够根据目标完成情况修改、取消和推迟各种活动和项目 [57] - 公司的领导股权计划与同行的业绩相关，包括可返还有形普通股、有形账面价值增值、市盈率和有形账面价值等指标，是一个客观的、与股东价值直接相关的薪酬体系 [198] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资产敏感性披露显示第四季度资产敏感性增加，是否是因为预计存款资金压力加速增加？ - 未明确提及相关回答内容 [77] 问题2: 公司传统上存款贝塔值较高，但净利息收入增长也较高，未来是否会有变化？ - 公司预计今年净利息收入将实现高个位数增长，即使利差可能持平或下降，这种经营模式仍将持续 [81] 问题3: 如果收入环境比预期更差，公司会优先采取哪些措施来控制费用？ - 公司可以迅速采取措施，如减少招聘计划、降低激励计划的应计费用、取消或减少各种活动等 [103] 问题4: 如何看待净息差（NIM）的走势？ - 公司预计NIM全年将在3.55% - 3.60%之间波动，如果资金压力无法达到存款目标，将影响这一预期 [106] 问题5: 对2023年底和2024年的存款成本有何预期？ - 公司未对2023年底和2024年的存款成本进行具体预测，但预计美联储停止加息后，由于竞争压力，存款利率可能会上升 [110] 问题6: 如何看待对BHG的投资，未来是否有减持计划？ - 公司与BHG的合作关系牢固，但认为减少对BHG的持股可能对公司有利，会谨慎考虑任何有价值的交易 [112][113] 问题7: 不包括BHG的费用收入指南的驱动因素是什么？ - 抵押贷款业务预计将在2023年初带来顺风，同时公司预计将获得年化和非年化费用收入 [133][134] 问题8: BHG业务预计的利差是多少？ - 预计BHG明年的利差为8.5% - 9% [135] 问题9: 非利息存款降至28%后，还有多少下降空间？ - 公司认为下降空间可能在5%左右或更高，具体取决于平均账户规模与疫情前的对比情况 [136] 问题10: 如果美联储开始降息，公司可以采取哪些措施来保护利差和净利息收入？ - 公司已进行了约20亿美元的掉期交易，同时增加了指数账户，这些账户的利率将随市场下降 [138] 问题11: 2023年贷款增长中两位数的指导假设是什么？ - 公司采用自上而下和自下而上的分析方法，每个关系经理的预期产量和目标总和远高于公司的整体目标 [141] 问题12: 在BHG贡献稳定或可能下降的情况下，什么情况下会调整费用展望？ - 如果收入增长面临挑战或BHG收入低于预期，公司将考虑调整费用，但公司相信核心银行业务的势头将带来超额收入增长 [144][146] 问题13: FTE调整是否会在第一季度恢复正常？ - 公司认为FTE调整可能会在第一季度恢复正常 [149] 问题14: 净息差是否是2023年基本指导中最具风险的因素？ - 公司认为净息差是最具风险的因素，存款定价竞争激烈，公司将尽力保护存款 [150][153] 问题15: 2023年的招聘计划与2022年相比如何？ - 2023年的收入生产者招聘数量可能与2022年相当，但总招聘人数可能会减少，主要是支持人员的招聘减少 [178][184] 问题16: 如何看待未来几个季度的准备金水平？ - 公司目前预计准备金将保持相对稳定，但会密切监测信用状况，如有需要将进行调整 [156] 问题17: 抵押贷款和SBA业务是否有望在未来几个季度反弹？ - 公司预计抵押贷款业务今年将比去年有所改善，财富管理和资本市场的投资也将产生积极影响 [157] 问题18: 如果美联储降低利率，利差展望会如何变化？ - 公司认为贷款定价良好，固定利率贷款定价正在改善，贷款收益率将保持稳定，存款定价将是关键因素 [191]