Like so many banks, Pinnacle Financial Partners (NASDAQ: PNFP ) has enjoyed a nice rebound since I first covered it back in April, with shares of this Southern lender returning around 20% in that time.I like to take a long term, buy-and-hold approach to investing, with a bias toward stocks that can sustainably post high quality earnings. Mostly found in the dividend and income section. Blog about various US/Canadian stocks at 'The Compound Investor', and predominantly UK names on 'The UK Income Investor'.An ...

Pinnacle Financial Partners (PNFP) Q2 2025 Earnings Call July 16, 2025 09:30 AM ET Speaker0Good morning, everyone, and welcome to the Pinnacle Financial Partners Second Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Hosting the call today from Pinnacle Financial Partners is Mr. Terry Turner, Chief Executive Officer Harold Carpenter, Chief Financial Officer. Please note Pinnacle's earnings release and this morning's presentation are available on the Investor Relations page of their website at www.pnfp. ...

Pinnacle Financial Partners (PNFP) Q2 2025 Earnings Call July 16, 2025 09:30 AM ET Company ParticipantsTerry Turner - President, CEO & DirectorHarold Carpenter - CFOBen Gerlinger - VP - Equity ResearchJared Shaw - Managing DirectorCatherine Mealor - Managing DirectorJackson Singleton - Equity Research AssociateTim Mitchell - Senior Equity Research AssociateTimur Braziler - Director - Mid-Cap Bank Equity ResearchBrian Martin - Director - Banks & ThriftsAnthony Elian - Equity Research – BanksConference Call P ...

Investor Call SECOND QUARTER 2025 JULY 16, 2025 Time: 8:30 AM CT Webcast: www.pnfp.com (investor relations) M. TERRY TURNER, PRESIDENT AND CEO HAROLD R. CARPENTER, EVP AND CFO Safe Harbor Statements Forward Looking Statements All statements, other than statements of historical fact, included in this presentation, are forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933 and Section 21E of the Securities Exchange Act o ...

Pinnacle Financial (PNFP) reported $504.99 million in revenue for the quarter ended June 2025, representing a year-over-year increase of 37.8%. EPS of $2.00 for the same period compares to $1.63 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $492.81 million, representing a surprise of +2.47%. The company delivered an EPS surprise of +4.17%, with the consensus EPS estimate being $1.92.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings ...

FOR IMMEDIATE RELEASE WEBSITE: www.pnfp.com PNFP REPORTS 2Q25 DILUTED EPS OF $2.00 Linked-quarter annualized growth for loans was 10.7%; Net interest margin increased to 3.23% in 2Q25 NASHVILLE, TN, July 15, 2025 - Pinnacle Financial Partners, Inc. (Nasdaq/NGS: PNFP) reported net income per diluted common share of $2.00 for the quarter ended June 30, 2025, compared to net income per diluted common share of $0.64 for the quarter ended June 30, 2024, an increase of approximately 212.5 percent. Net income per ...

核心观点 - 华尔街分析师预计Pinnacle Financial(PNFP)即将公布的季度每股收益为1.92美元，同比增长17.8% [1] - 预计季度营收达4.9281亿美元，同比增长34.4% [1] - 过去30天内，分析师将季度每股收益共识预期下调0.1%，显示对初始预测的重新评估 [2] - 公司股价在过去一个月上涨11.5%，表现优于标普500指数4.4%的涨幅 [10] 财务指标预测 盈利能力指标 - 净息差预计为3.2%，高于去年同期的3.1% [5] - 效率比率预计为55.4%，显著优于去年同期的74.0% [5] - 净利息收入预计达3.7681亿美元，高于去年同期的3.3226亿美元 [7] 资产质量指标 - 非应计贷款预计达1.8033亿美元，远高于去年同期的9765万美元 [6] - 总不良资产预计达1.8479亿美元，显著高于去年同期的1.0041亿美元 [6] 收入构成 - 非利息收入预计达1.167亿美元，大幅高于去年同期的3429万美元 [7] - 存款账户服务费预计达1750万美元，高于去年同期的1456万美元 [8] - 保险销售佣金预计达441万美元，高于去年同期的372万美元 [8] 其他关键指标 - 平均生息资产余额预计达487亿美元，高于去年同期的441.1亿美元 [5] - 抵押贷款销售净收益预计为300万美元，略低于去年同期的327万美元 [7] - 信托费用预计达940万美元，高于去年同期的832万美元 [9] - 权益法投资收益预计达2147万美元，高于去年同期的1869万美元 [9]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度摊薄后普通股每股净收益为1.77美元，2024年同期为1.57美元[142] - 2025年第一季度净利息收入增至3.644亿美元，较2024年同期的3.18亿美元增加4640万美元，增幅14.6%[143] - 2025年第一季度净利息收入为3.644亿美元，较去年同期的3.18亿美元增加4640万美元，增幅14.6%[156] - 2025年第一季度净利息利差为2.49%，2024年同期为2.16%；若包含活期存款影响，2025年第一季度净利息利差为3.09%，2024年同期为2.91%[157][159] - 2025年第一季度净利息收益率为3.21%，2024年同期为3.04%[157][161] - 2025年第一季度非利息收入减少1170万美元，降幅10.6%[145] - 2025年第一季度非利息收入为9842.6万美元，较2024年同期的1.10103亿美元减少10.6%[165] - 2025年第一季度抵押贷款净收益为250万美元，2024年同期为290万美元[165] - 2025年第一季度财富管理业务收入改善680万美元，增幅26.2%[167] - 2025年第一季度权益法投资收益为2040万美元，去年同期为1600万美元[172] - 2025年第一季度，BHG报告收入为2.407亿美元，扣除置换和提前还款损失1.326亿美元，去年同期为2.773亿美元，扣除置换和提前还款损失7890万美元[175] - 2025年第一季度，非利息收入中的交换收入同比增长10.9%，主要由于商业信用卡使用增加[177] - 2025年第一季度所得税费用为3000万美元，2024年同期为2730万美元；有效税率为17.6%，2024年同期为18.1%[149] - 2025年第一季度所得税费用为3000万美元，高于2024年同期的2730万美元；有效税率为17.6%，低于2024年同期的18.1%[191] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度非利息支出增加3310万美元，增幅13.7%[146] - 2025年第一季度信贷损失拨备为1700万美元，2024年同期为3450万美元；净冲销额为1400万美元，2024年同期为1620万美元[144][151][163] - 2025年第一季度效率比率为59.5%，2024年同期为56.6%[148][189] - 2025年第一季度非利息总费用为2.75487亿美元，2024年同期为2.42365亿美元，增长13.7%[179] - 2025年第一季度股权受限股奖励补偿费用约480万美元，高于2024年同期的450万美元；受限股单位补偿费用约570万美元，低于2024年同期的580万美元[183] - 2025年第一季度员工福利等费用较2024年同期增加470万美元[184] - 2025年第一季度设备和占用费用为4620万美元，高于2024年同期的3960万美元[185] - 2025年第一季度营销和业务发展费用为870万美元，高于2024年同期的610万美元[186] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为140万美元，低于2024年同期的160万美元；未来五年无形资产年摊销费用预计从540万美元降至110万美元[187] - 2025年第一季度其他非利息费用较2024年同期减少240万美元；存款相关费用为1770万美元，低于2024年同期的2120万美元；贷款相关费用为1610万美元，高于2024年同期的1270万美元；财富管理相关费用增加26.1万美元[188] 各条业务线表现 - 2025年3月31日，Pinnacle Asset Management管理的经纪资产约为133亿美元，2024年同期约为108亿美元；信托部门管理资产约为73亿美元，2024年同期约为63亿美元[167] - 2025年3月31日，抵押贷款管道包括9330万美元预计在2025年结清的贷款，2024年同期为9190万美元[168] - 2025年第一季度出售了1.885亿美元可供出售证券投资组合，净亏损1250万美元；2024年同期未出售[169] - 2024年和2025年前三个月，BHG分别直接向资产管理公司出售了约8.06亿美元和2.87亿美元的贷款[172] - 自2020年以来，BHG完成了十次证券化，总计约33亿美元，2025年第一季度完成了约4亿美元的最新证券化[172] - 2025年第一季度，Pinnacle Bank从BHG获得了2490万美元的股息，去年同期为360万美元[174] - 2025年第一季度，BHG向社区银行和其他金融机构出售了13亿美元的贷款，去年同期为9.29亿美元[175] - 2025年3月31日和2024年，BHG的贷款置换和提前还款损失负债分别为5.775亿美元和3.906亿美元，分别占未偿还核心产品贷款的7.5%和5.7%[175] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，贷款增至361亿美元，较2024年12月31日的355亿美元增加1.8%；存款增至445亿美元，较2024年12月31日的428亿美元增加3.8%[142][150] - 截至2025年3月31日，信贷损失准备金为4.175亿美元，较2024年12月31日的4.145亿美元有所增加[151] - 截至2025年3月31日，公司资本比率超过监管最低要求；公司有2.427亿美元现金可支持银行[152] - 2024年1月16日董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2025年3月31日；2025年1月21日又授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2026年3月31日[153] - 2025年3月31日贷款平均余额为360.42亿美元，利息收入为5.4737亿美元，收益率为6.24%；2024年同期平均余额为330.42亿美元，利息收入为5.412亿美元，收益率为6.67%[157] - 截至2025年3月31日，总贷款增至361亿美元，总存款增至445亿美元，总资产增至543亿美元[192] - 截至2025年3月31日，建设和土地开发贷款占总风险资本的比例为65.6%，低于2024年12月31日的70.5%；非业主占用商业地产和多户住宅贷款占比为236.4%，低于2024年12月31日的242.2%[195] - 截至2025年3月31日，公司贷款组合总额为3.6136746亿美元，其中固定利率贷款为1.4253191亿美元，可变利率贷款为2.1883555亿美元[196] - 截至2025年3月31日，有11亿美元贷款处于合同下限或上限利率，在表中列为固定利率贷款[196] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，30 - 89天逾期贷款分别为5526.3万美元和6213.1万美元，占比分别为0.15%和0.18% [198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，90天以上逾期贷款分别为9626.1万美元和1.03951亿美元，占比分别为0.27%和0.29% [198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，逾期贷款总额占比分别为0.42%和0.47% [198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，潜在问题贷款分别为5430万美元（占比0.2%）和4690万美元（占比0.1%） [198] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非 performing资产分别为1.752亿美元和1.491亿美元 [199] - 截至2025年3月31日，有1180万美元的贷款对财务困难借款人进行了修改，其中460万美元自修改日起计息并保持计息状态 [199] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款信用损失准备金分别约为4.175亿美元和4.145亿美元，占比分别为1.16%和1.17% [200] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款信用损失准备金分别为4.17462亿美元和4.14494亿美元，占总贷款的比例分别为1.16%和1.17%[203] - 2025年第一季度和2024年全年，净冲销与平均贷款的比率分别为-0.16%和-0.23%[203] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，投资证券组合分别为87亿美元和84亿美元，有效久期分别为2.43%和2.11%，税等效收益率分别为4.30%和4.27%[205] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，受限现金分别约为1.142亿美元和0.936亿美元[206] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，买入返售证券分别为0.806亿美元和0.664亿美元[207] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，存款分别约为445亿美元和428亿美元，其中无保险存款分别约为182亿美元和165亿美元[208] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，证券回购协议分别为2.64亿美元和2.302亿美元[208] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，从联邦住房贷款银行的借款均为19亿美元，2025年3月31日还有约26亿美元的额外可用额度[208] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，核心资金占总资金的比例分别为85.1%和83.9%，平均支付利率分别为2.37%和2.77%[209][210] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，非核心资金占总资金的比例分别为14.9%和16.1%，平均支付利率分别为4.50%和4.71%[210] - 截至2025年3月31日，定期存款总额为42.56254亿美元，加权平均利率为3.85%[211] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司从FHLB获得的预付款总额为19亿美元，2025年3月31日预付款加权平均利率为4.05%[212] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司股东权益分别为65亿美元和64亿美元，资本比率超过监管最低要求[212] - 2025年3月31日，母公司有2.427亿美元现金可用于支持银行[214] - 2024年1月16日，董事会授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2025年3月31日；2025年1月21日，又授权最高1.25亿美元的股票回购计划，有效期至2026年3月31日[215] - 2025年第一季度，银行向公司支付股息3040万美元，公司向普通股股东支付股息1880万美元，向B系列优先股股东支付股息380万美元[216][217] - 2025年4月15日，董事会宣布向普通股股东支付每股0.24美元的季度现金股息，预计总额约1880万美元，向B系列优先股股东支付约380万美元的季度股息[217] - 2025年3月31日，定期存款中面额低于25万美元的总额为26.17077亿美元，加权平均利率为3.82%；面额25万美元及以上的总额为16.39177亿美元，加权平均利率为3.91%[211] - 2025年3月31日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）有额外借款能力约26亿美元[237] - 2025年3月31日，公司与上游代理行的无担保短期预支额度总计1.05亿美元，该日无未偿还借款[238] - 2025年3月31日，公司在联邦储备贴现窗口有可用信贷额度约65亿美元[238] - 2025年3月31日，排除通过IntraFi网络发行的互惠定期和货币市场存款，公司有经纪存款约29亿美元，无保险和无抵押存款约154亿美元[239] - 公司预计总部搬迁的资本支出约4700万美元，截至2025年3月31日已发生4360万美元[241] - 2025年3月31日，公司有未到期备用信用证4.756亿美元，未使用贷款承诺157亿美元[244] - 2025年3月31日，公司为表外承诺计提预期信用损失准备金1250万美元[245] - 公司短期借款主要是证券回购协议[242] 管理层讨论和指引 - 公司使用收益模拟模型和经济价值权益（EVE）模型管理利率敏感性，2025年3月31日收益模拟模型显示公司符合利率情景政策[219][221][223] - 与2024年3月31日相比，2025年3月31日资产敏感性降低，利率立场更中性，主要是由于有效可变利率证券占生息资产的比例增加

业绩总结 - 2025年第一季度总收入为3.5亿美元，同比增长14.2%[16] - 每股摊薄收益（FD EPS）增长24.2%[16] - 2025年第一季度调整后的税前预拨净收入（PPNR）为1.2亿美元[16] - 2025年第一季度净利息收入同比增长14.6%[40] - 2025年第一季度的净利息利润率（NIM）保持在3.21%-3.22%之间[44] - 2025年第一季度净收入为136,610万美元，较2024年第四季度的147,461万美元下降约5.7%[171] - 2025年第一季度每股基本收益为1.78美元，较2024年第四季度的1.93美元下降约7.8%[171] 用户数据 - 总贷款额为360亿美元，年初至今增长756百万美元[19] - 总存款额为320亿美元，较上季度增长[10] - 核心存款总额为250亿美元，显示出稳定的资金基础[16] - 2025年第一季度末贷款余额环比年化增长7.3%[33] - 2025年第一季度末非利息存款环比年化增长16.5%，占总存款的19.1%[39] - 2025年第一季度总存款为444.79亿美元，较2024年第一季度的394.02亿美元增长12.9%[113] 未来展望 - 预计2025年末贷款增长将达到8-11%[58] - 预计2025年末存款增长将达到7-10%[58] - 预计2025年净利息收入增长将达到11-13%[58] - 2025年预计净贷款违约率将为0.16%-0.20%[58] - 2025年预计总费用将在11.3亿至11.5亿美元之间[58] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度，BHG的贷款销售增加至605百万美元[152] - 2025年第一季度，BHG的信贷质量持续良好，贷款的借款人利率为10.7%[153] 负面信息 - 2025年第一季度的非利息收入总额为9842.6万美元，较2024年第四季度的1.11545亿美元下降47.0%[128] - 2025年第一季度的债券投资组合中，国债占比为16.9%，较2024年第四季度的17.5%有所下降[119] - 2025年第一季度的未实现损益为-2.89649亿美元，较2024年第四季度的-3.46478亿美元有所改善[119] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第一季度的服务费用收入为1,702.8万美元，较2024年第四季度的1,517.5万美元增长48.8%[128] - 2025年第一季度的薪资和佣金支出为112,172千美元，较2024年第四季度增长26.2%[133] - 2025年第一季度的总非利息支出为275,487千美元，较2024年第四季度增长20.8%[133] - 2025年第一季度的效率比率为55.1%，较2024年第四季度的55.6%下降0.5个百分点[172]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收延续两位数增长态势，过去四年复合年增长率（CAGR）达10.1%，2025年第一季度较2024年第一季度增长14.2% [15] - 调整后每股收益（EPS）2025年第一季度较2024年第一季度增长24.2% [16] - 有形账面价值每股在过去四年以10.3%的速度复合增长，2025年第一季度较2024年第一季度增长10.6% [16] - 期末贷款按季度年化增长7.3%，预计2025年贷款增长8% - 11% [35][38] - 第一季度存款增加16亿美元，2024年第四季度增加19亿美元，预计2025年总存款增长率为7% - 10% [39][40] - 净息差（NIM）为3.21%，预计2025年第二季度保持平稳且有上升趋势 [42] - 预计2025年净利息收入增长11% - 13% [43] - 净冲销率从2024年第四季度的24个基点降至2025年第二季度的16个基点，预计2025年净冲销率在16 - 20个基点 [45] - 不良资产（NPAs）因一笔亚特兰大公寓贷款评级下调而略有上升，该贷款约3500万美元，预计未来几个季度解决 [46] - 准备金减少1个基点，若经济状况不恶化，预计2025年剩余时间准备金维持在当前水平 [47] - 预计2025年贷款拨备率平均为24 - 27个基点 [48] - BHG第一季度提供超过2000万美元手续费收入，高于2024年第四季度的1210万美元，将2025年盈利预期从较2024年增长10%上调至20% [50][51] - 预计费用在130万 - 1150万美元之间 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：新市场和新招聘人员推动贷款增长，预计2025年增长8% - 11%，固定利率贷款收益率预计今年持续上升 [35][38] - 存款业务：第一季度存款增长显著，预计2025年增长7% - 10%，第二季度增长可能放缓，存款定价和存贷贝塔表现良好 [39][40][41] - BHG业务：第一季度表现强劲，完成第10次资产支持证券（ABS）发行，规模约4亿美元，利差12.6%，将2025年盈利预期上调至较2024年增长20% [50][51] - 手续费业务：银行手续费和财富管理业务表现良好，预计手续费收入增长8% - 10%，包括BHG增长20% [53][54] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用刺猬战略，持续吸引市场上最优秀的银行家，使其将业务整合到公司，与多数竞争对手不同，公司持续招聘收入创造者，而非仅在有空缺时招聘 [18] - 招聘模式独特，仅通过现有员工推荐招聘，确保招聘人员经验丰富、价值观相符，带来快速、可靠且高质量的增长 [19][20][28] - 公司在八个州的业务范围内，在21项客户满意度驱动因素上均领先竞争对手，具有可持续的竞争优势 [32] - 公司目标市场为美国东南部，希望进入所有大型城市市场，目前佛罗里达州存在市场空白，扩张的催化剂是有合适的团队 [121][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前处于异常波动时期，波动通常会减缓经济增长并损害银行表现，但公司仍专注于为股东创造价值 [13][14] - 尽管经营环境困难，公司仍实现了营收、EPS和有形账面价值每股的增长，预计2025年客户资产负债表将持续增长 [15][16][34] - 公司对2025年前景持乐观态度，相信这将是又一个强劲的年份 [57] 其他重要信息 - 公司对约1.89亿美元投资证券进行重组，亏损约1250万美元，预计每季度增加约100万美元利差收入 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否改变了当前预期信用损失模型（CECL）计算准备金的基线假设 - 公司保持基线假设不变，但使用不利情景影响定性假设 [61][62] 问题2: BHG的增长是否依赖持续证券化，是否有通过银行销售渠道的灵活性 - BHG有足够的银行渠道空间，预计年底还有一次ABS发行，有能力通过银行渠道配置信贷 [63][64] 问题3: 其他手续费收入中，哪些方面对BHG较高目标形成抵消 - 其他股权投资可能需要在今年剩余时间减少预期收益，BHG将有助于抵消这一影响 [66][67] 问题4: 2025年贷款和存款全年指引不变，第二季度存款增长是否会因季节性或定价因素放缓 - 传统上4月存款增长困难，公司认为前两季度存款增长使其在第二季度存款定价上有优势，贷款方面，预计第二季度仍有足够的业务量实现增长 [70][71][73] 问题5: 若收益率曲线中间部分下降，商业房地产（CRE）贷款是否有提前还款风险，公司是否仍对当前范围感到满意 - 若5年期或3年期收益率下降，可能会出现提前还款，但公司希望客户能给予机会继续合作，更关注定价方面而非业务量 [74][75][76] 问题6: 公司对BHG的所有权 stake 是否有变化 - 公司对BHG的所有权仍为49%，合作关系良好，对BHG前景乐观 [78][79] 问题7: 能否谈谈不同贷款类型的信用额度如何随时间变化 - 客户在商业和工业（C&I）及非业主自用商业房地产贷款方面，倾向保持约50%的信用额度使用率，若企业增长，可能会增加信用额度，随着建筑业务重新开放，预计信用额度会增加 [84][85] 问题8: 此前预计上半年净息差稳定，下半年扩大，目前对下半年净息差扩大是否有更多风险 - 存在更多风险，主要是不确定性，但只要有1 - 4次降息，公司在2025年和2026年都能较好应对，更关注收益率曲线能否趋于平坦或略微陡峭 [91][92][93] 问题9: 在何种环境下，关系经理（RM）业务整合故事可能无法实现，公司是否愿意承担此类贷款，目前借款人情况及公司扩大资产负债表的内部意愿如何 - 公司认为持续吸引优秀银行家的策略已实施25年，是一种低风险、高执行率的增长方式，难以想象不招聘高绩效关系经理的情况 [97][99][102] 问题10: BHG的合作银行对其债券的需求如何，第一季度的业务活动是否能代表近期情况 - BHG的交易流量仍然强劲，银行和机构买家都有购买需求，目前在银行渠道配置债务没有问题 [103][104][105] 问题11: 债券重组的时间 - 债券重组发生在季度的最后两周，对第一季度影响很小 [106][107] 问题12: 评估关税影响时，公司关注的首批领域有哪些，评估范围有多广泛 - 信用官员关注卡车运输、多户住宅和杠杆贷款领域，目前卡车运输行业可能压力最大 [110][111][112] 问题13: 若关税问题持续，是否会增加准备金 - 关税问题可能导致失业率和GDP变化，需要建立准备金，同时可能需要重新评估激励措施 [113][114] 问题14: 公司降低成本的能力如何，存款证（CD）比例及未来贝塔预期如何 - 大部分CD期限在12个月以内，超过50%的其他存款类别与联邦基金利率挂钩，公司将根据降息情况相应降低存款利率 [115][116][118] 问题15: 公司是否有在其他地区扩张的计划，哪些市场有吸引力 - 公司目标市场为美国东南部，佛罗里达州存在市场空白，如哥伦比亚、南卡罗来纳州、里士满、弗吉尼亚州和潮汐地区等市场有吸引力，扩张的催化剂是有合适的团队 [119][121][123] 问题16: 预计美联储降息后，贷款利率是否已触底 - 公司预计未来两个季度会有更多降息，贷款利率可能会下降，首次降息预计在6月 [127][128] 问题17: 公司招聘速度较快，招聘管道在今年剩余时间的情况如何，费用指引是否支持当前招聘水平 - 招聘管道情况良好，预计2025年招聘人数与2024年相似，目前第二季度已招聘约13人，费用指引考虑了招聘因素 [131][132] 问题18: 考虑到增长前景，CET1比率可能会下降，公司对CET1比率的底线是多少 - 公司未设定CET1比率底线，本季度该比率下降10个基点，公司希望通过一些措施使其更稳定，今年约9亿美元的贷款增长应能保持风险资本比率基本持平 [133][134] 问题19: 公司存款增长强劲，且存款贝塔在下降过程中表现良好，这种情况是否可持续 - 贷款贝塔在大幅降息时可能会加速变化，但今年不太可能出现这种情况，公司希望在未来两次降息时在存款利率调整上保持积极，若联邦基金利率降至2%，存款利率调整可能会更困难，但公司不惧怕大幅降息，更不希望看到收益率曲线倒挂 [138][139][140] 问题20: BHG消费者逾期30天的趋势良好，这是由于承销标准还是其他因素 - BHG认为与前两年相比，借款人基础的信用状况有所改善，新账户比疫情前更强，但仍会密切关注近期违约情况 [152][153][154] 问题21: 若进入衰退，公司的“灵活”策略意味着什么，在资产负债表和扩张方面会采取什么策略 - 公司将密切关注客户情况，做出响应，过去曾在招聘上适度放缓，但从未停止，激励措施是应对收入不足的重要缓冲，目前尚未制定大量应急计划 [155][156][158] 问题22: 公司年初设定100%激励支付比率的原因是什么 - 截至季度末，公司认为业务进展基本符合计划，希望能在全年保持，但目前仍存在很多不确定性，希望在第二季度能更清晰 [159][160] 问题23: 请估算运输行业贷款组合的未偿还余额 - 运输行业贷款组合约7亿美元，包括不限于卡车运输 [164][165] 问题24: 第一季度贷款增长出色，但关税问题宣布后，客户在资本支出和其他投资方面有何调整 - 目前经济贷款需求接近零，客户持观望态度，公司的贷款增长主要来自新招聘人员整合业务，而非新贷款发放，预计在关税问题明确之前，市场将持续处于高度不确定状态 [167][168][170] 问题25: 公司在东南部的业务布局是否能使其在经济贷款需求恢复时更具优势 - 公司认为若能消除不确定性，东南部地区有望迎来制造业回流和就业增长，公司的业务布局将使其受益，贷款增长可能超过指引 [173][174] 问题26: 鉴于招聘情况和市场拓展管道，进入新市场的可能性是否增加 - 公司表示招聘策略已实施25年，进入新市场的可能性与年初相比没有变化，公司将继续招聘人员，不会因市场不确定性而削减员工 [178][179][180] 问题27: 除C&I贷款外，其他贷款类别（多户住宅、非业主自用和建筑）是否会在未来几个季度为贷款增长做出贡献 - 建筑贷款预计在明年年初前不会有显著增长，目前现有项目将继续推进，公司在建筑和总CRE贷款方面已接近目标，预计在项目启动并消耗完股权进入银行融资阶段前，贷款增长不会明显上升 [182][183][184] 问题28: 未来几个季度的税率应如何考虑 - 第一季度的税率可作为全年参考，预计不会有显著增加，为保守起见，可考虑增加100个基点 [189][190]