财务数据和关键指标变化 - 一季度所有三项问题贷款指标持续下降，五年不良资产（NPAs）和不动产（OREO）中位数为46个基点，一季度仅为14个基点；五年分类资产比率中位数为12%，一季度为3.6%；五年年化净冲销率中位数为10个基点，一季度为5个基点 [10][11] - 非GAAP指标下，收入和摊薄后每股收益（EPS）持续上升，调整后的税前拨备前净收入略有下降；贷款和存款量继续以两位数速度增长，PLP贷款年化增长18.5%，剔除PPP影响后年化增长22.5%，核心存款增长14.8%；有形账面价值每股在五年多来首次下降，本季度下降2.1% [12][13][14] - 一季度转移约11亿美元可供出售证券至持有至到期证券，以应对利率上升对有形股权的影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 一季度是公司历史上贷款增长最强劲的季度之一，即使包括PPP还款，平均贷款年化增长14.7%，公司上调今年贷款增长指引至至少中两位数 [17][18] - 一季度PPP收入为1080万美元，低于上一季度的1550万美元；PPP余额降至约1.57亿美元，预计2022年PPP收入在1500万 - 2000万美元之间，远低于2021年的约8600万美元 [18][19] - 一季度商业贷款利用率有所上升，预计今年将继续增加，同时预计春季和夏季建筑资金需求也将增加 [21] - 约22亿美元浮动利率贷款将随着预计下个月50个基点的加息而调整定价，加息四周后，整体贷款收益率提升约6个基点 [23][24] 存款业务 - 一季度存款增加近11亿美元，但预计二季度不会有如此高的增长，不过仍认为核心存款实现高个位数增长是合理目标 [26] - 平均存款利率下降13个基点，定期存款利率略高于平均水平，自上次联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，存款利率上升近2个基点 [27] BHG业务 - BHG一季度运营出色，预计2022年盈利较2021年增长至少20%，贷款发放量预计增长至少30%，一季度发放贷款8.55亿美元 [55][56] - 一季度末，追索权义务略有上升至约2.08亿美元，售出贷款比率降至4.82%，2022年第一季度追索权损失的信用部分处于过去十年的最低水平 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为其所在市场存在巨大的市场整合机会，12个市场约3250亿美元的业务存在脆弱性，公司有望从中受益 [65] - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道庞大，虽目前资产负债表规模较小，但前景乐观 [144] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过招聘有经验的收入创造者来推动有机增长，利用市场整合机会，扩大市场份额 [60][62] - 公司计划在大型城市市场进行市场拓展，如孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州的主要城市 [152] - 公司认为自身在市场竞争中具有优势，能够吸引人才和客户，预计将继续实现高于同行的每股收益增长 [77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境仍不稳定，北京和乌克兰的局势以及经济制裁可能会在一段时间内对经济产生影响，通胀、收益率曲线倒挂和潜在衰退的影响尚不清楚 [59] - 尽管经济环境不确定，但公司对一季度业绩非常满意，对2022年仍持乐观态度，预计贷款增长将达到或超过中两位数 [60][61] - 公司预计今年净利息收入将实现低两位数增长，同时将继续努力提高利润率 [33][46] 其他重要信息 - 公司将总费用运行率从2022年的低两位数增长上调至中两位数增长，主要归因于新市场的人员增长、市场破坏举措以及激励措施的增加 [41] - 公司预计2022年财富管理和其他基于费用的业务线将有出色表现，预计这些业务的年收入增长79%是合理的 [38] - 公司预计2022年抵押贷款业务前景不佳，利率上升和房价上涨影响了房屋销售 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于BHG投资的最新情况、如何实现盈利以及未来几个季度的利差压缩情况 - 短期内利差压缩不会太大，BHG过去曾成功实现15% - 16%以上的票面利率，认为可以与借款人协商提高利率，预计利差压缩约1% - 2%，不会对业务模式造成重大影响 [83] - 目前市场环境对BHG的流动性事件不利，公司将专注于业务增长，相信随着收入增长，未来会增加特许经营价值，当出现流动性事件时，有望获得收益 [84] 问题2: 净利息收入（NII）的上行假设以及加息后贷款组合前70天的重新定价情况 - 公司预计美联储将加息50个基点，这将使超过20亿美元的贷款脱离利率下限，重新按照票面利率定价 [90] - 公司在预测时会与市场领导者沟通，考虑业务增长预期和历史定价情况，同时也会考虑监管要求，但会从更实际的角度考虑公司的增长前景 [90] 问题3: 本季度商业贷款利用率的增长情况、美元影响以及未来的增长潜力 - 商业房地产贷款的活跃余额增加，利用率上升0.5%，C&I贷款也有类似情况 [96] - 未来商业贷款利用率有进一步上升的机会，一方面是建筑贷款的资金需求增加，另一方面是经济发展带来的应收账款和库存融资需求增加 [98] 问题4: 加息速度对存款beta假设的影响 - 最初存款beta相对较小，随着利率周期推进，beta会显著增加，加息速度会纳入规划考虑 [100][101] 问题5: 指导中假设的加息次数是六次还是七次 - 预计今年剩余时间还有六次加息，即全年共七次加息 [103][104] 问题6: 面对宏观环境变化，BHG内部关于调整信贷政策、降低贷款增长指引或增加准备金的讨论情况 - BHG在董事会会议上会关注相关问题，增加了信贷部门人员，有企业级风险团队关注风险，但无法具体衡量增加的尽职调查程度 [109] 问题7: 公司准备金指引以及中期准备金的趋势 - 公司今年有较强的冲销预测，但信贷人员对贷款组合状况感到兴奋，过去四个季度拨备低于预期，年底可能会有所增加 [110] 问题8: 从人才获取角度看，公司在当地市场的机会与Truist相比如何 - 与Truist的情况具有可比性，过去五年SunTrust是公司新员工的主要来源，近两三年则是Wells，目前Truist也存在很多脆弱性 [115] 问题9: 从宏观角度看，不同市场的收入创造者的流动方向 - 亚特兰大和田纳西州是较大的市场，增长动力强，公司在这些市场招聘领导时会考虑银行的长期发展；诺克斯维尔和伯明翰是较小的市场，但渗透机会可能更好，招聘的收入创造者数量会较少 [119] 问题10: 存款利率上升背后的原因、关系经理（RMs）的应对方式以及竞争对手的情况 - 未看到竞争对手提高存款利率，公司接到一些客户关于提高利率的电话，主要是部分按指数定价的客户，公司会与他们合作；很多非营利组织和教会等客户对利率敏感，公司会与他们沟通；而大多数运营公司更关注招聘员工 [121] 问题11: 目前为止，例外定价请求的数量是否符合预期 - 情况比预期好，原本预计25个基点的加息会使存款成本增加更多，但关系经理表现出色，使公司在利率周期中处于有利位置 [122] 问题12: 每个季度从BHG增加的贷款数量以及全年预期 - 一季度可能增加了约2500万美元的贷款，公司与BHG沟通后，预计今年可能增加约1.5亿美元的贷款 [128] 问题13: 信用指标改善的早期因素、未来可能的情况以及对拨备和准备金的影响 - 过去的迁移期逐渐推进，信用指标改善，同时近期宏观经济对准备金积累的压力减小，两者结合使公司更有信心在未来几个季度降低准备金，但预计不会降至CECL之前的水平 [130] 问题14: 今年新贷款利差的预期 - 公司希望新贷款利差与当前水平相似，但为吸引新借款人，可能无法实现100%的贷款beta，定价会有一定谨慎性 [134] 问题15: 从更广泛的角度看，公司在本轮利率周期中的表现预期以及资产负债表的变化 - 资产负债表结构变化不大，债券规模比上一轮加息周期略大0.5个百分点，较高的流动性使公司认为本轮存款beta可能不会像上一轮那样显著 [137] - 宏观环境中大量流动性和适度的贷款需求与以往不同，这可能比资产负债表结构变化的影响更大 [138] 问题16: 公司对华盛顿特区市场乐观的原因以及目前的回购意愿 - 华盛顿特区市场规模大、增长高，公司在该市场招聘进展迅速，业务管道和招聘管道都很庞大，这些因素是乐观的基础 [144] - 目前公司不打算进行股票回购，会考虑贷款增长预测与资本的关系，如果股价压力增大，可能会考虑采取行动 [145] 问题17: 从市场扩张角度看，贷款增长的预期以及市场扩张的前景 - 公司的贷款增长预测未专门考虑市场扩张因素，中两位数的增长来自新员工和现有银行家及业务范围的贡献 [152] - 公司希望进入孟菲斯、华盛顿特区和佛罗里达州等主要城市市场，当找到合适的人才时会采取行动，但这未纳入增长预测 [152] 问题18: BHG在亚特兰大的扩张是产品拓展还是人才获取 - 两者都有，亚特兰大的一些人员参与了新的产品，在当地设立据点有助于引入品牌，吸引有才华的潜在员工 [153] 问题19: 如何应对投资者对BHG无担保消费贷款的担忧以及穆迪模型变化对拨备的影响 - BHG传统业务线向消费者提供的平均贷款规模为5万美元，借款人有合法的信用历史，公司相信其信用评分系统，不认为这是传统的消费贷款组合 [155] 问题20: 现金占平均盈利资产的比例在下半年的变化以及对GAAP NII指引的影响 - 该比例会有所下降，但幅度不大，全年将保持相对稳定，公司正在考虑一些短期产品，以提高收益 [161] 问题21: 为应对潜在的信用成本增加，公司目前采取的措施 - 公司与信贷人员密切沟通，关注通胀等因素对贷款的影响，重新审查COVID相关贷款，特别是酒店贷款，目前认为成本选择流程健全，受可自由支配支出影响较大的贷款状况良好 [163] 问题22: 本季度流动性的预期变化 - 流动性会下降，但变化不大，预计从14%降至12%左右 [170] 问题23: 加息预期的时间安排 - 预计5月会议加息，之后的加息安排类似 [171] 问题24: 目前商业新贷款收益率与现有贷款的比较 - 新贷款和现有贷款的利差差异不大，公司希望在固定利率贷款上获得更高利率，同时认为在LIBOR过渡方面表现良好，利差保持稳定 [172]