财务数据和关键指标变化 - 年化有机贷款增长（不含PPP影响）为15.3% [10] - 核心存款在第三季度增加近13亿美元，非利息存款达到98亿美元，自去年年底增长32.4% [34] - 平均存款利率为17个基点，期末存款利率为15个基点 [34] - 第三季度PPP贷款收益率从第二季度的5.47%升至8.54%，确认PPP收入2100万美元，低于第二季度的2600万美元 [29][30] - 截至第三季度末，PPP余额降至约7亿美元，预计第四季度PPP收入在1200万 - 1500万美元之间 [30] - 不含PPP贷款，平均贷款收益率约为3.93%，低于第二季度的3.98% [31] - 本季度手续费收入同比增长超25% [38] - 预计2021年有超额激励，2022年最高支付目标回到传统的125% [40][41] - 预计第四季度总费用与第二、三季度持平或下降，2022年增长8% - 11% [41] - 2021年有形账面价值每股年化增长率为13.4% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 不含PPP，第三季度与第二季度相比，平均贷款增长14.2%；截至9月30日与6月30日相比，贷款增长15.3% [28] - 新市场亨茨维尔和伯明翰招募7位创收人员，运营数周后有约4000万美元贷款和稍多存款及良好业务渠道；亚特兰大9月30日有18位创收人员和3.45亿美元贷款 [32] 财富管理业务 - 包括投资服务、信托和保险，本季度表现出色 [38] 抵押贷款业务 - 本季度业务反弹，业务渠道在第三季度末重建 [38] BHG业务 - 第三季度完成第三次证券化，预计明年第一季度还有一次 [45] - 第三季度贷款收益率为13.9%，银行购买利率降至3.4%，净息差保持在10%左右 [46] - 截至季度末，向社区和其他银行出售的信贷达41亿美元，追索权准备金降至约2.3亿美元，占贷款比例为5.67%，下降约75个基点 [47] - 2021年滚动12个月损失率为4.73% [48] - 今年前九个月，出售给其他银行的贷款信用损失或置换损失为2.8%，第三季度为2.4%；资产负债表上持有的投资和潜在未来证券化贷款，年初至今损失约为1.3%，第三季度为1.4% [50][51] - 预计2021年增长约40%，2022年增长约30% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在田纳西州和北卡罗来纳州的净推荐值处于市场领先地位，在各大都市市场排名极高，在美国排名第二 [20] - 与公司有业务关系的客户中，84%视公司为主要银行 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式约80%为利差业务，专注贷款和存款增长率以实现收入和每股收益增长 [9] - 吸引市场优秀银行家，授权并赋能他们服务客户，转化为股东回报 [14] - 独特的招聘模式、基于价值的文化、年度和长期激励模式以及管理层对员工的参与度管理，使员工敬业度高 [15][16] - 通过地理决策靠近客户、集中业务结构和特色信用系统，以及“惊喜预算”等方式，让员工能够服务好客户 [18] - 公司被广泛认为是理想雇主，吸引大量银行家，创造市场拓展机会 [23][24] - 预计2022年贷款增长率（含PPP还款）为低两位数 [33] - 计划在11月中旬赎回1.2亿美元次级债务 [42] - 加强对有形账面价值增长的关注，在领导层股权薪酬计划中加入同行相对指标 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是出色的季度，贷款、核心存款、净利息收入和非利息收入均强劲增长，资产质量良好，有形账面价值增长成果显著 [6] - 公司所处市场有增长潜力，吸引优秀银行家的能力和他们服务客户的能力将带来超额增长 [11][12] - 公司模式已带来长期可靠增长，未来有望继续产生出色结果 [7][21] - 对新市场和业务线的贷款增长目标持乐观态度，预计2022年贷款增长将有助于降低整体流动性 [32][33][35] - 相信存款增长具有粘性，将寻找机会在利率上升环境中投入资金，同时不影响有形账面价值增长 [36] - BHG表现出色，预计2021年增长约40%，2022年增长约30% [52] 其他重要信息 - 公司财报发布和今日演示资料可在官网投资者关系页面查看，电话会议录音将在官网保留90天 [3] - 演示中可能包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，更多风险信息可在公司年报和季度报告中查看 [3] - 演示中可能包含非GAAP财务指标，可比GAAP财务指标及调整信息可在公司官网查看 [4] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司招聘策略与经济增长和业务增长的关系，以及如何预测业务增长 - 公司未看到强劲的纯经济增长，业务增长主要来自新员工带来的业务量 [60] - 预测业务增长会综合考虑多种因素，最终更倾向于基于市场领导者和财务顾问的预期 [62][63] 问题2: 是否有近期业务扩张计划 - 公司有很多机会，不认为业务已饱和 [65] - 业务扩张主要基于人才获取，预计将进入其他东南部大城市市场，并拓展一两个专业贷款业务 [66][69] 问题3: 本季度BHG贷款在资产负债表上的增加额及相关限制 - 增加额约为5000万美元，后续会跟进确认该数字 [71] 问题4: PPP客户向全服务客户和存款关系的转化情况 - 虽无具体数据，但从格林威治数据看，转化情况良好，84%与公司有业务关系的客户视公司为主要银行 [77][78] - 公司在PPP项目中主要服务现有客户，亚特兰大作为新市场有例外，客户留存情况良好 [81][82] 问题5: 2022年费用增长率对应的创收人员招聘预期 - 预计2021年招聘人数超过85 - 90人，达到110 - 120人，2022年预计保持相同水平 [84] 问题6: 除BHG外的其他股权投资情况及未来规划 - 公司预计继续投资这些合资企业，目前在各类金融科技公司投资约1.6亿美元，涉及约40家公司，预计投资会增加 [86][88] - 预计第四季度这些投资的实现收益不会像前几个季度那样增长，但仍会有一定收益 [89] 问题7: 行业整合背景下公司的并购机会 - 并购有可能性，但不太可能，公司目前有机增长机会好，提高了并购的吸引力门槛 [96][97] - 存在一些可能符合文化要求的公司，当管理层理念相同时有机会进行文化整合 [99][101] 问题8: 新市场与传统市场在招聘管道上的优势对比 - 招聘优势在整个业务覆盖区域都很明显，在罗利、夏洛特、亚特兰大、伯明翰、亨茨维尔和纳什维尔等市场都有良好招聘情况 [105][106] 问题9: BHG新举措的潜在增长空间 - 目前认为30%的增长预期是合适的建模数字，暂不考虑提高该数字 [108] 问题10: 2022年贷款增长能否超过低两位数指导目标 - 2022年贷款增长目标包含PPP还款，若排除PPP，增长将处于低个位数到中两位数区间 [109] 问题11: 田纳西州市场建筑和商业建筑贷款业务情况 - 整体信贷额度无显著增加，但建筑贷款有所增长 [113] - 建筑贷款业务波动大，有大量提前还款情况，同时有大量建设承诺和前置股权 [114][115] - 截至6月30日和9月30日，建筑和土地开发资金占比分别为41.5%和42.4%，有66亿美元敞口，其中28亿美元已发放 [117] 问题12: 公司对金融科技投资的看法和规划 - 公司投资金融科技主要是为了紧跟行业动态，获取交易和存款流，不太可能构建自己的银行即服务平台 [119][123] 问题13: 幻灯片中创收人员招聘来源“其他”的主要构成 - 主要来自其他大型银行 [124] 问题14: 证券投资组合的增长潜力和运营杠杆情况 - 预计不会大幅增加证券投资，会考虑在一定条件下投资5 - 10亿美元，同时关注存款粘性和对有形账面价值的影响 [127][128] - 有实现运营杠杆的机会，但目前效率比率预计在49% - 51%之间 [131] 问题15: BHG追索权准备金的调整计划 - 预计今年年底降至约5.25%，明年降至4.75% - 4.85% [132] 问题16: 贷款收益率的底部情况和运营杠杆展望 - 不含PPP影响的贷款收益率接近底部，但未来几个季度仍会有轻微稀释 [136] - 2022年运营杠杆可能保持稳定，2023年有望随着招聘成果显现和利率上升而增强 [138][139] 问题17: BHG第三季度追索权调整的金额和第四季度预期 - 第三季度调整金额约为3500万美元，预计第四季度调整幅度相似 [145][146] 问题18: 第四季度运营费用可能持平或下降的原因 - 第四季度激励费用可能减少，有助于平衡费用支出 [147] 问题19: BHG向CECL过渡的影响 - 2023年或2024年实施CECL，出售给拍卖平台的贷款无需调整，资产负债表上的信贷需要调整，预计准备金率在5% - 8% [150] 问题20: 平均每位创收人员的业务贡献 - 商业贷款人员平均五年内带来约6000万美元贷款和相近金额的存款，设备融资和特许经营贷款人员预计带来更大业务量 [151][152] 问题21: 准备金水平的未来趋势 - 预计未来几个季度准备金将继续下降，2022年可能有更多准备金释放，但不太可能降至CECL实施后的初始水平 [159][160] 问题22: 核心利润率的前景 - 短期内核心利润率可能会有轻微下降，但幅度不大 [161] 问题23: 存款的粘性和资产负债表增长情况 - 预计存款将继续增长，但增速可能回到疫情前水平 [162] 问题24: 股权类投资收益的可持续性 - 预计从这些风险投资基金投资中获利，有1.1亿美元典型合资基金和5000万美元左右商业房地产风险投资基金，有合理回报目标 [164][165] 问题25: 年底PPP余额和收入预期 - 第四季度PPP收入预计在1200万 - 1500万美元之间，余额每季度通常下降约40% [166]